中小企业融资困境及对策分析

(苏州大学 江苏 苏州 215000)

一、中小企业融资现状

中小企业的融资方式并不全部可取，最优融资理论表明中小企业在发展道路上，要不断进行企业内部积累资金，企业离不开必要的融资。我们可以从世界银行直接管理的国际金融公司的调查取样中发现，国内大多私营公司主要通过依靠自身积累的资产和过多的留存收益来发展公司，并获得大量资金。有效的内源融资可以使企业得到良好的发展，但在发展过程中也存在一定问题，比如财产权利无法明确，因此企业要进行企业重组并且加强管理。尽管内源融资是中小企业进行资本积累的主要来源，可是这样的发展模式也有许多不可避免的问题。

二、中小企业融资困难的外部原因

(一)缺乏中小企业发展的政策体系

我国的金融机构还没有专门对中小企业进行研究，因此提供的融资服务是有限制的。虽主要以所有制为前提，但只有大企业才得到绝大多数银行提供的贷款资金。因此，虽然各种政策由国家不断推出，在遇到担保难及贷款难的问题上，还是屡屡受挫。

(二)缺乏国有商业银行的支持

在创建新公司期间，中小企业的收益远远低于其所承担的经营风险，在高新科技型的中小企业中这个特征显得格外突出。银行为了追求实现利润最大化，更注重于向大型企业进行业务往来，这是因为中小企业的贷款需求所带来的风险要比其他企业高得多。

(三)缺乏必要的融资工具

缺少融资品种及融资工具是我国现阶段的金融机构普遍存在的问题，这种融资需要多种多样的发展，因此金融机构要不断推出适应经济发展的各项服务。要想彻底解决中小企业的融资问题不可能立刻见效，对于具体问题，要采取适当的融资手段和工具。

三、中小企业融资困难的自身原因

(一)信用等级偏低

我国的金融体系存在一定的缺陷，中小企业信用多半偏低，且中小企业信用主要为企业法人的个人信用。中小企业在发展过程中信用不断降低，经常会做出逃债行为，然而这个是银行最关心的问题，信用不够银行就不会向这样的中小企业提供贷款服务。

(二)缺少足够的可抵押资产

银行的贷款条款是很严格的，然而中小企业的抵押资产大多是不足的，负债的情况也无法忽视，这是很少有其他企业自愿帮助中小企业，在银行贷款制度下缺少足够资产就不会得到贷款服务。

(三)粗放式经营加剧融资矛盾

经验丰富的管理者是中小企业所缺少的，导致内部斗争频频出现。过度投资，忽视产品生产，快发展而低效率从而忽略益处。固定资产投资规模过大，营运资金短缺，许多企业未能对当前决策进行正确评估，造成了有限的资源不能完全有效利用，大量的金钱沉淀。

四、解决中小企业融资困境的对策

(一)提高中小企业自身融资能力

内源融资是中小企业发展的重中之重，企业的发展方向要以内源融资为主。针对私营企业要改变其发展模式，不断向资本模式靠拢，这样才能适应激烈的市场竞争；针对集体企业要推动其产权的改革，企业要想在发展过程中站稳脚步，就要改变企业的现有制度，使之不断现代化，只有这样，中小企业才会在改革之路上越走越远。

(二)优化中小企业融资外部环境

建立银行与企业间的新型关系。银行与企业间的新型关系已不再是单纯的给予企业资金支持，而是与企业的一种更加紧密的联系，双方互惠互利实现双赢。银行与企业一起针对企业管理的不严谨之处、企业的战略发展问题等进行全程跟进，帮助企业解决问题，保障企业的利润诉求。为降低风险银行和优势显著的前沿企业建立合作联盟，强强联合创造“共赢”的局面。

(三)构建财政与金融有效对接的中小企业融资新模式

利率市场的走向在财政和金融的协调配合中是一大重点，因此我们要密切关注利率市场走向。但市场决定了市场化进程的建立，金融方式的多样性使得银行可以通过使用金融工具来引导市场利率。财政部在短期内将不会发行债券，债券市场的流动性能够得到缓解，这是由于非特殊寸头的需要所导致的。为了使市场不断完善和有效的机制得到建立，可以加大力度促进机制内部结构逐渐合理化，最终让财政金融实现经济货币相融合，能给中小企业带来有利发展的有利政策是多种多样的，各个国家的财政和政府都会互相配合出台相应政策，但还是把研发高新产品作为政策的重点。要想使企业得到更好的发展，财政方面的支持是必不可少的。

五、结论

本文认为，导致目前中小企业融资困难的原因不仅包括政府部门内部的不足，还有中小企业自身存在的问题及金融体系存在一定缺陷。无法忽视的是，中小企业的融资问题的解决不可能在一朝一夕完成。在国民经济体系中中小企业占据着重要地位，中小企业是解决民众就业问题的重要支柱，国民经济的发展都离不开中小企业，经济繁荣、市场活跃、就业增加和维护社会稳定都需要中小企业的发展。中小企业融资困难是有多种因素的。外部环境上，缺乏完整的扶持中小企业发展的政策体系，缺少专门为中小企业服务的中小商业银行，缺少必不可少的担保机构，缺乏国有商业银行的支持，缺乏必要的融资工具。自身因素上，缺少足够的抵押资产，治理结构不规范，信用等级偏低，粗放式经营加剧融资矛盾。

在解决中小企业融资问题上，首要是企业要增强内源融资能力、优化融资结构、加强信用制度建设、提高自身核心竞争力；其次是优化中小企业融资外部环境，发展中小银行、建立风险投资基金、鼓励商业银行推行“1+N”中小企业授信模式、完善中小企业融资的间接市场、加快金融仓储融资模式开展，改善中小企业融资困境；其三是构建财政与金融有效对接的中小企业融资新模式，实行财政与金融的政策配合、财政与金融的制度协调，推进“银行合格贷款者”项目源培育。企业自身的缺陷、中央政府政策性歧视、艰难的外部融资环境及地方性政府只考虑到自身的利益都导致中小企业融资难。经济发展在不同区域不平衡等原因，要依靠在大环境下政府设立的金融政策，金融机构合理的利用金融工具来解决。要想彻底解决中小企业融资难的问题，只依靠单方面的力量是不够的，要依靠企业自身、银行、政府三方面的共同努力，才能有效缓解中小企业面临的融资难问题。