“国家队”增持宠儿

孙亚雄

“国家队”持股动向一向是市场关注的焦点，随着2018年三季报披露的结束，“国家队”的持仓以及变化逐渐明朗起来。“国家队”作为A股市场中不可小觑的特殊力量，对投资者有着重要的参考价值。

一般而言，“国家队”包括汇金公司、证金公司、外管局旗下的投资平台和国家队基金。

根据Wind数据统计，“国家队”目前总共持有1096只个股，合计持股市值约为3.03万亿元。其中，持股市值超过1亿元的公司共有634家，超过10亿元的有170家，超过50亿元的则有40家。

从持股比例来看，“国家队”所持有银行股市值比重超过七成；持有证券保险股合计市值近2600亿元，占总比重約8.5%。由于“国家队”是护盘主力，其所持大部分为权重股，因此这样的仓位并不奇怪。

刨除金融股，“国家队”持仓市值最高的是建筑装饰行业，主要是由于2018年经济处于内忧外患的局面，需要以基建来刺激内需所导致的。排名第二的是公共事业，紧随其后的则是生物医药、机械设备和交通运输这三大行业，所占市值基本持平。

2018年三季度“国家队”还对87只个股进行增持。大秦铁路（601006. SH）的增持比例最大，由中期所持有的68，294.77万股增持至175，734.38万股，增持比例达到4.59%。

在大规模增持的同时，“国家队”对313只个股进行了减持，减持超过1亿股的有38只，主要以银行和券商股居多。此外，中国建筑（601668.SH）、宝钢股份（600019.SH）、中国电建（601669.SH）、中国中冶（601618.SH）以及中国铝业（601600.SH）等国有企业的减持比例均超过总股本的3%。

值得一提的是，“国家队”中证金的持仓动向备受市场关注，10月中旬，有投资者通过5只国家队基金的基金净值变动以及持仓规模断定“国家队”已经撤离市场。

其实不然，通过披露的数据显示，“国家队”的持仓只是由原本的5只基金转向中证金直接持有，并进行一定规模的增持。而值得注意的是，除了原有的持仓股外，中证金新进了三只股，分别为维格娜丝（603518.SH）、华东科技（000727.SZ）和天津松江（600225.SH）。

此外，从持仓变化情况来看，2018年三季度有25只股成为“国家队”的新进股。其中，老板电器（002508. SZ）被“国家队”持有568.58万股，持有金额为1.23亿元，高居榜首。

具体来看，“国家队”更为青睐生物医药行业，这25只个股中，海王生物、嘉应制药、恒康医疗以及紫鑫药业均属于生物医药公司。另一方面，从社保基金的持仓结构来看，社保基金总共持有732家公司，其中生物医药领域公司占比超过8%。由此不难看出“国家队”资金对生物医药行业比较青睐。

由于医药板块估值已是近十年的低点，医药板块自2018年7月开始独立调整，9月起跟随调整，目前许多优质公司都在历史估值的低位，医药行业未来长期增长的趋势明确。

然而，恒康医疗、嘉应制药和紫鑫药业都被爆不同程度的负面消息，如嘉应制药就爆出信披违规；紫鑫药业则被爆出业绩再次造假的丑闻。由此可见跟风“国家队”买个股的风险较高，但是看准“国家队”重仓的板块趋势做分散投资却不失为一种正确投资策略。