供应链金融模式下企业信用风险的控制

王晨欢

摘 要：供应链金融是一种新型的中小企业融资模式，对中小企业发展起到了积极的促进作用。但随着我国中小企业供应链业务的广泛开展，各种风险因素尤其是企业信用风险日渐凸显，严重制约了供应链金融的发展。鉴于此，本文将探究供应链金融模式下企业信用风险的控制策略，旨在为一线工作提供理论指导。

关键词：信用风险;供应链金融;控制策略

随着我国市场经济的发展以及经济体制的改革，不同经济实体之间的竞争已发展为供应链之间的竞争，供应链金融也成为中小企业融资的重要模式。因此，积极探究供应链金融背景下企业信用风险，并针对性提出解决对策，迫在眉睫。

一、供应链金融概述

上世纪九十年代起，越来越多的企业开始认识到供应链运营管理的重要性，并将其运用到金融实践过程之中。2006年，深圳商业金融机构率先实施供应链金融，其不仅能加快中小企业财务流转速率、降低运作成本，还能有效降低整体供应链下的融资成本，增强供应链整体竞争实力。与传统融资模式不同，供应链模式可简单地称之为“1+k”模式，“1”指的是主体企业，“k”指的是沿着供应链业务开展融资的多个企业。供应链金融指的是为整个供应链提供金融业务服务的一种融资模式，也就是针对市场中的一个主体企业，沿着企业业务方向扩展，进而给供应链上的诸多企业开展融资服务。供应链金融属于补偿性融资模式，能有效解决企业融资难题。

二、供应链金融模式下的企业信用风险

（一）表现

供应链金融模式下的企业信用风险主要表现为履约意愿缺失以及履约能力不足两个方面。在供应链金融模式下，由于参与方多、涉及面广，导致不稳定的因素较多，很容易影响供应链金融的健康运转。而且，供应链模式下的金融风险具有突发性、传播速度快、影响范围广等特点。

（二）成因

随着经济全球化的发展，银行职能呈多元化发展趋势，操作风险、信用风险以及市场风险是银行业务的主要风险类型。在供应链金融模式下，核心企业的资信水平直接影响着供应链企业的授信。而核心企业为了占用更多资金，经常会向供应商赊购产品，赊购款能否及时偿还，直接决定了商业银行的风险大小。

（三）识别

风险识别是进行风险管理的前提，只有准确识别并充分了解风险所在以及风险的影响，才能科学合理地管理风险。与传统单一的信贷模式不同，供应链金融模式下的信用風险来源广泛，需要对保兑仓融资、融通仓融资、应收账款融资等不同融资模式下的信用风险进行分类识别。

三、供应链金融模式下企业信用风险的控制

（一）优化市场准入

发展中小企业供应链金融，完善的市场准入制度尤为关键，只有建立健全完善的市场准入机制，才能有效规避中小企业的信用风险。虽然中小企业依托整个供应链的实力以及核心企业的信用提升了自身融资能力，但其信用风险是客观存在的，因此，商业银行需要结合供应链金融情况，详细收集客户的交易记录及信用情况，及时发现供应链风险来源，并制定严格的准入制度。首先，要严格评定供应链中的中小企业信用情况，确保中小企业信用评级满足金融机构要求;其次，供应链主体企业必须具有较强的发展潜力和市场竞争力，并保证主体企业盈利水平达到偿债标准;再次，供应链之中的企业应保持密切联系，且主体企业有较高的管理水平。

（二）加强现金流管控

商业金融机构应强化对供应链金融这种新型金融模式的现金流控制与管理，全面提升风险管控水平，从而有效降低金融风险。商业金融机构应充分评估供应链企业的经营规模和资本实力，确保信贷授信的合理性。首先，金融机构应在充分考虑不同金融产品特点、如何回流、资金使用领域等问题的基础上，对各种不同的金融产品进行合理搭配。其次，商业金融机构应加强对财务报表的管控，通过全面分析信贷企业的财务报表，有效监管信贷企业的销售收入、应收、应付账款等指标，从而合理控制现金流范围。

（三）发展多元业务

除了对供应链金融业务进行重新组合之外，商业金融机构还应积极拓展多元业务，开发不同类型的产品，尽可能分散和降低信用风险。第一，商业金融机构可将授信支持资产与应收账款发展成抵押担保，在此基础上设计相应的证券，通过公开发售的形式转移潜在的金融风险。第二，商业金融机构可考虑购买商品期权等衍生产品，从而抵消供应链金融业务中存在的信用风险。第三，商业金融机构可鼓励信贷企业购买产品意外险等相关保险类型，尽可能预防各种意外事件带来的操作风险。

（四）完善内控体系

为保障供应链金融业务的顺利开展，商业金融机构应加大对内部控制体系的建设力度，积极采取各种管理措施，强化对贷后风险的控制与管理，尤其是加强对信贷企业资金使用情况及质押物流向的监管。商业金融机构要积极完善有关产品的市场运行及价格信息搜集系统，从而形成科学合理的预警价格。一旦预警价格超过质押物价格，商业金融机构应要求信贷企业补齐保证金或增加质物。商业金融机构还应加强对第三方物流的监管，从而及时掌握信贷企业的物资存储和销售等情况。

四、结语

综上所述，本文以供应链金融概念及供应链金融模式下的企业信用风险为切入点，从优化市场准入、加强现金流管控、发展多元业务、完善内控体系等角度，详细论述了企业信用风险的控制策略，多角度入手，旨在全面提升企业信用风险管理水平，促进供应链金融的健康发展。

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