我国影子银行对中小企业融资困境的影响

摘要：随着我国经济的快速发展，以及全球化下的资本流动加速，我国中小企业的投融资目前也迎来了发展的黄金时期。而作为我国国民经济，中小企业的投融资目前却仅仅依靠小渠道的小额贷款和民间的私人借款，这种融资渠道狭窄的现状也带来了融资成本较高、不易融资、融资不及时等问题。同时，我国中小企业所面临的发展困境，是当前经济环境下，我国中小企业发展的重要难题。因此想要促进我国中小企业的再发展，就必须利用影子银行拓宽中小企业的投融资渠道，以便于能够更好地解决资金链断裂等问题导致的中小企业发展受困等问题。本文正是就我国影子银行对中小企业融资困境的影响进行了深入的探究，以期为我国中小企业投融资困境的解决提供重要的理论借鉴。

关键词：影子银行;中小企业;投融资困境;流动资金链

近些年，随着我国经济社会的快速发展和人民购买力的快速提高，我国中小企业的发展已经不得不面对资金紧缺等现实问题，同时资金的投融资渠道必须得到拓宽。也正是在这样的大背景下，我国的“影子银行”活动越来越频繁，同时随着高利贷等案件的曝光，那些与传统的信贷融资银行机构不同的，新型的民间借贷机构也逐渐广为人知，并渐渐为人所接受。随着这种游离在监察体系之外的民间借贷机构和借贷活动具有很大的风险，但在促进中小企业投融资渠道拓宽的作用上却表现突出，也因此成了现在中小企业投融资的重要渠道之一。

一、我国影子银行产生背景

近年来，我国房地产市场的快速发展以及市场需求的增加，我国相关企业的发展呈现出了一种过热的局面，相关的企业对于资金方面的持续需求大幅度增加，同时政府对于这种房地产等相关市场过热的现象较难抑制，虽有降温但却在某种程度上加重了我国房地产市场实体经济的资金短缺现象。另一方面，我国信贷银行的贷款规模在政府的宏观调控中受到限制，能够为房地产市场提供的资金不多，对于房地产市场以及相关行业的发展都造成了巨大的资金压力。而我国的影子银行正是在这样的大背景下产生的，以民间借贷为主的重要投融资机构。由于影子银行对于我国房地产及相关产业的资金支持，影子银行的信誉也逐渐得到认可，渐渐为投资者和企业家接受。与此同时，影子银行的发展也逐渐受到世人关注，目前来讲也大致按照政府、企业、人民分为了三类。

二、我国中小企业融资现状分析

想要了解到我国影子银行对中小企业融资困境的影响，就必须针对我国中小企业的融资现状进行深入的分析，这样才能够进行相应的对比观察，从而了解到我国中小企业融资中，影子银行所起到的重要作用。

（一）总体前景乐观

随着我国经济的快速发展和国外市场的经济状况好转，对于整体的中小企业融资而言，资金是充足的，主要的问题便是出在对于融资渠道的拓宽上。同时，目前来讲，我国中小型企业的盈利能力在不断加强，产业的扩大和转型也是当前中小企业的发展趋势，因此总体前景是非常乐观的。

（二）渠道拓展不容易

对于传统的信贷机构而言，中小企业的信贷能力不强，同时我国的一些主要商业银行对于中小企业的发展业一直处于一种观望的状态，因此中小企业能够从信贷机构获取的资金不多，进而导致中小企业的投融资渠道狭窄。同时，一些主要的信贷机构更容易选择将资金投入到大型的企业之中，这样的形势下，导致中小企业想要拓宽自身的融资渠道也很困难。

三、我国影子银行对中小企业融资困境的影响

在对我国中小企业的融资现状进行相应的分析之后，我国影子银行对中小企业融资困境的影响也逐渐清晰。

（一）促进资金流通，提供充足资金

正如先前所说，目前国内经济形势大好，国内外的金融资本也足够充足，但中小企业仍旧存在融资困难的问题，不仅仅是其融资渠道狭窄的原因，还存在着资金流通渠道不顺畅等问题。而影子银行的出现便很好地解决了这一问题，并进一步地促进了资金的流通，帮助中小企业能够从民间和一些其他企业中获取闲余资金，将原本存于流通系统之外或者是流通停滞的资金，通过相关的贷款机构融入到了资金的流通链条之中，为中小企业的发展提供了充足的资金，进而通过促进资金的流通解决中小企业的融资困境。

（二）拓宽融资渠道，降低融资成本

影子银行作为一种新型的民间借贷机构，能够在一定程度上作为当前中小企业发展的重要融资渠道之一，在风险控制在一定程度内，便能够为中小企业的融资活动降低相对应的融资成本，进而促进我国中小企业的快速发展与扩张。同时，影子银行所提供的金融产品收益率一般高于正常的信贷银行，这会为投资者提供一条全新的融资渠道，不仅能够提高市场的整体资金现金流量的深度和廣度，还能够在竞争中降低中小企业的融资成本，从而弥补了当前我国金融体系中的一些不足。

（三）融资风险增加，利益关系复杂

无论影子银行如何控制自身的投融资风险，影子银行作为一种民间的借贷机构都会具有风险大这一融资特点，进而加大了中小企业的投融资风险和相关的利益系数，使得资金以及资本的杠杆加剧。另一方面，由于影子银行属于较为松散的组织机构，在从事这种不受监管的投融资行为时，很难受到有效控制，为一些不良的信贷机构提供了可乘之机，也导致了中小企业融资关系复杂等难题。

结语

随着我国中小企业的快速发展，投融资问题逐渐成了影响企业发展的关键问题，在融资渠道狭窄的现状基础上，影子银行成了拓展当前融资渠道的主要借贷机构。然而，影子银行本身存在的问题仍然需要得到中下企业的关注。

参考文献：

[1]卢馨，方睿孜，毛丹.我国影子银行对中小企业融资困境的影响[J].经济与管理，2015，29（3）：64-73.

[2]蔡丽.我国影子银行发展对中小企业融资的影响研究[D].山东大学，2014.

作者简介：

危晨阳（1998.4-  ），女，湖北仙桃，本科，研究方向：金融学。