浅谈管理会计在互联网企业融资过程中的应用

余跟建

“十八大”以来，随着我国“双创”的提出，众多互联网创业企业蓬勃而起。面对互联网企业的各次融资操作，企业财务人员在融资过程中，如何展现企业以往的企业经营成果和发展轨迹，如何让投资人对企业的未来发展前景充满信心，用数据描绘企业过往及未来，成为财务人员需要面对的现实问题。结合当下互联网企业的特点及投资人在融资尽调过程中关注的重点，本文从管理会计的角度，对融资过程中财务人员需要做的准备及应对措施做个浅显的探讨。

创业型互联网企业，大多处于创业阶段，尚处于亏损状态，其业务模式变化快，内部职能管理与业务无法同步，因此其进行再融资时，站在企业自身角度，其内部财务人员需充分运用管理会计的各项职能，做好向投资人、尽调人员提供各项业务分析说明及业务信息情况的充分准备。

一般来讲，针对互联网企业融资进行尽调时，尽调人员通常会关注诸如：业务真实性、经营性风险、财务信息真实性、收入确认准确性、研发费用投入、企业行业性及技术性等方面的问题，总体过程为对过去进行归集、确认、分析，对当下进行风险评估、业务模式评价、企业价值评估等，对未来进行预测、展望、前景判断。

管理会计作为一门应用学科，随着学科技术的不团发展，管理会计的职能和内涵也在不断完善和发展。当前，管理会计的核心职能是为企业价值创造过程提供的管理职能，具体包括预测、决策、规划（预算）、控制、评价等。其内涵也不断拓展，从财务会计单纯的核算扩展到解析过去、控制现在、筹划未来有。

一、解析过去：应用管理会计分析职能，评价公司历史业务及管理状况

对历史信息进行分析、梳理。1）将会计信息与业务信息相结合，验证会计信息准确性、真实行，同时从财务角度判断业务变化原因及合理性，特殊业务会计处理方式的规范性。2）将企业业务情况与行业状况想结合，评价企业行业风险及业务模式风险；同时，从管理会计控制角度出发，对当前业务模式、流程等方面对运营风险及管理风险进行评价，堵塞管理流程漏洞；3）对历史预算执行情况/计划目标达成情况进行复盘，分析查找执行差异原因，制定相应改进计划及措施。

对投资人、尽调人员对历史信息分析确认后得出的结论进行验证、判断。根据投资人、尽调人员对历史发生业务、财务信息进行归集、确认、分析，结合前期财务人员自身对历史数据的整理和分析，评判投资人的结论是否正确，确保尽调结果对公司客观，保障公司利益。

二、控制现在：应用管理会计中控制性管理措施，管控企业当下各项风险

评估当前各项流程风险、税务风险、业务模式风险等，制定、实施相应改进改善措施及制度，评估措施实施后风险管理改善效果，为投资人呈现出公司相关风险管理到位的状态。若能够通过当下会计信息进行数据量化的效果评估，则更能够充分说明公司风险的可控性及风险改善措施的有效性。

对投资人得出的相关控制结论进行分析确认，确认投资人所提出的各类风险、业务流程漏洞、业务模式风险等是否存在，是否可控，是否已经制定相应管控、改善措施，并说明改进措施，实施情况及已有的改善效果，有理有据的向对方证明公司业务发展的良性安排及风险管控改善状况。

三、筹划未来：应用管理会计预算方法，对融资资金使用做好充足的规划及监管

对于互联网创业企业融资阶段，最为重要的就是向投资人展现业务未来发展前景，一方面让投资人对未来充满信心，另一方面，通过未来业务的展示，在进行企业估值定价时，获取更好的企业估值，在融资中占据更加有利的谈判地位。

首先，业务增长预估，需要财务人员依据行业周期、企业历史数据、未来业务拓展措施等进行预估。其中业务成长性，未来投入产出情况，需要根据公司以往财务信息，运用管理会计方法进行分析，确定业务指标与投入指标的逻辑关系，锁定核心指标，并依据未来拓展措施进行投入产出评价，通过自身资源及融资资源可行性确认业务成长的合理性。

其次，对资源投入进行确认。作为创业型企业，其本身资源有限，应当集中资源达成核心业务。而互联网企业由于其变化快的特点，需要在短时间内集中全部资源进行重点突破。这种情况下，财务人员应当充分运用管理会计资源调配的功能，发挥资源配置者的作用，运用预测、预算等手段，提前规划好企业资源配置周期及使用周期，一方面保障项目资源同步配置，另一方面确保资源集中投入后不会产生资源浪费。通过合理有效进行资源投入配置，展现企业良好的运营管理能力，控制企业资源投入成本。

再者，对经营成果进行确认。对于未来预测的经营成果运用管理会计分析方法，判断投入产出合理性及经营成果现实性。对于企业、投资人做出的未来经营预测，除了采用会计核算规则核算预测经营成果外，还应当采用管理会计中包括变动成本、固定成本、保本点计算等方法，对未来经营成果进行评价，评判业务预估的合理性，确认预估经营成果的逻辑性。同时，通过管理会计中边际贡献的评价，判定各阶段资源投入与业绩增长的最佳值，为企业融资估值提供一个最佳的业务预测模型。

最后，融资完成后，财务人员应当通过业绩预测、预算等方式，加强对融资资金使用管理，通过对日常项目进度过程跟踪，确保预算投入按规划进行，保障公司预算目标实现。

在项目各阶段，定期通过业务评价指标，评价业务完成情况及资源投入产出效果，监督各部门按照预算执行，确保预算达成。同时，也能够给予投资人及时有效的反馈资金使用和经营成果。

对于互联网企业的融资行为，无论是企业方，还是投资人，都是一件非常重大的事项，因此作为财务人员需要高度重视，需要做好充足的准备工作，更需要发挥全体财务人员和公司全体员工的力量，积极应对。作为综合反映公司经营成果、业务状况的部门，更应当在这一过程承当更为重要的责任。财务部门对于上述事项准备过程中，我们应当从公司发展的战略高度来做足准备，给予充分的认识，充分运用管理会计中的各种分析方法、管理控制方式方法进行积极准备应对，更好的帮助企业顺利完成融资。