“农合联”农民合作基金运作及风险防控研究

2019-03-11刘学思

中国乡镇企业会计 2019年5期

刘学思

综观各地出台的《“农合联“农民合作基金管理暂行办法》，“农合联“农民合作基金是由政府提供初始发展资金，具有公益性与经营性的专项资金，旨在通过财政扶持资金与农民合作经济组织筹措资金相结合，实现政府支农政策导向与市场化运作的有机结合，引导和带动合作经济组织加大资金投入，提升农业产业化水平，促进广大农民增收，助推现代农业发展。

各地出台的《“农合联“农民合作基金管理暂行办法》在内容上具有很大程度上的一致性，均从基本原则、基金规模及来源、用途、组织架构及职责、运作与管理、投资领域和方式、项目选择与退出、费用和收益分配、报告制度、监督管理和绩效考核等方面对“农合联”农民合作基金的运作进行了制度设计。

一、“农合联”农民合作基金的特征

相较于广义上的基金而言，“农合联”农民合作基金有其不同特征，这些特征主要系由其性质、用途、投资领域和方式所导致。

1.“农合联”农民合作基金的性质特征

“农合联”农民合作基金具有公益性，不以盈利为目的，其主要功能在于实现政府支农政策导向功能。通过财政扶持资金的投入，实现政府支农政策导向，克服传统农业的非理性运作特点；农民合作经济组织筹措资金，推行市场化运作，提高基金运用效率。借此引导和带动农业产业化资金投入，提升产业化水平，实现传统农业向现代化农业发展的转变。

2.“农合联”农民合作基金的用途特征

“农合联”农民合作基金主要用于农合联为农服务事业、农合联涉农产业扶持、农民资金互助会风险补偿、公益性跨区域的合作经济发展平台建设、理事会批准的其他支出。“农合联”农民合作基金其宗旨是“为农服务”，其宗旨决定了其用途。

3.“农合联”农民合作基金的投资领域特征

“农合联”农民合作基金的投资重点是与“农合联”会员单位合作，投资现代农业发展、农业产业链塑造、农副产品加工与销售方面的项目，着力提高地区农业产业化的规模，形成农业品牌，提升质量，增强地区农业、农产品的竞争优势。此外，多地《“农合联“农民合作基金管理暂行办法》明确规定不得从事非涉农项目投资、股票、期货及其他金融衍生品等投资，甚至某些地区明确“农合联”农民合作基金的增值行为仅限于银行协议存款。

二、“农合联”农民合作基金运作过程中存在的风险

“农合联”农民合作基金运作过程中存在的风险较多，有一般基金共同风险点，如资金安全风险，但“农合联”农民合作基金特征的也决定了其风险特征。

1.道德风险及寻租风险

合作基金设立“决策—管理—运营”三层组织构架，管委会为其决策机构，而管委会主要人员一般由“农合联”理事会成员担任。“农合联”农民合作基金具有公益性，不以盈利为目的，对于其监督管理及考核亦不以盈利为指标，这往往导致项目选择时难以基于可量化的指标去考察，基金资金运用效率低下，易导致道德风险。在工作人员与基金目标不一致的情况下，公益性这一特征甚至为工作人员逆向选择和寻租提供了便利，较大的增加了寻租风险的概率。

2.投资风险及投后管理风险

基金运作过程中都存在投资风险及投后管理风险，但“农合联”农民合作基金的用途及投资领域的特征决定了其运作过程中投资风险及投后管理风险呈现出不同的特征。

由于“农合联”农民合作基金以“为农服务”为宗旨，其用途及投资领域均聚焦于农业、农村和农民。我国作为农业大国，但农业产业化水平不高，大多以家庭为单位进行小规模经营，农业生产技术相对落后，农民收入来源仍然较为单一且处于较低水平，仍然处于由农业大国向农业强国转变的过程中。而农业作为“农合联”农民合作基金的投资领域，我国农业的特征决定了“农合联”农民合作基金具有单户投资规模小、投资过于分散的特点，尽管投资分散有益于分散投资风险，但投资项目过于分散会极大的增加尽职调查的工作量和投后管理的工作量。我国农业大多以家庭为单位进行小规模经营带来的另一问题是财务规范程度极低，档案资料等缺失严重，尽职调查工作和投后管理工作难以开展。尽职调查工作的质量直接影响投资的效果，若没有充分的尽职调查，特别是在难以量化的情况下，投资往往是盲目的。此外，农业领域作为“农合联”农民合作基金的投资对象，其易受自然灾害等不可抗力的影响，农业往往是“看天吃饭”，其抵抗风险的能力较差。“农合联”农民合作基金的用途及投资领域的特征及我国农业发展的现状加剧了其投资风险及投后管理风险。

三、“农合联”农民合作基金运作的风险防控

除了一般基金面对的共同风险外，“农合联”农民合作基金运作过程中呈现出一些特有的风险。本文基于“农合联“农民合作基金的特征，梳理其运作机制及风险，据此并结合实际，就其风险防范提出如下建议。

1.健全内部治理机制

“农合联”农民合作基金由政府财政提供初始资金，具有公益性，存在着道德风险和寻租风险。健全内部治理机制是防范道德风险及寻租风险的关键。“农合联”农民合作基金应吸收各类专业人才，合理配置管委会、基金运营公司的人员，明确管委会与基金运营公司管理层之间的职责，严格按照各自的权限及规定的程序履行相应职责，切实做到不相容岗位相分离。

2.提高财务规范要求，建立档案保管机制

财务规范是基金投资的前提条件和内在要求，无论是否以盈利为目标，可量化的指标对于基金投资都是必要的。“农合联”农民合作基金要稳健运作，其投资项目财务必须规范，只有切实执行符合会计准则的财务制度，才能提供可信的财务报表，这是尽职调查、投后管理和进行考核的基础。而档案保管制度是进行尽职调查的前提，也是进行投后管理和后期考核的内在要求。