爆雷潮之后 网贷2019咋投资

依凡

2018年的网贷行业是硝烟弥漫的一年。这一年，P2P爆雷潮是对网贷的一次彻底大洗牌，一些平台被迫良性退场。

由于一大批P2P网贷平台爆雷，投资人信心降至冰点。虽然行业合规备案在监管机构组织下有序推进，但是仍然充满不确定性，不光是投资用户，不少从业者也对行业前景充满困惑。

爆雷让投资人损失惨重

2018年网贷数据如果有个排名的话，“爆雷”一定是居于榜首。根据网贷天眼提供的数据，截至2018年8月6号，有930家P2P平台爆雷，其原因要么是平台失联，要么是提现出现问题，要么是警方介入调查等等。投资人踩雷更是不计其数，记者身边就有不少朋友同时踩雷3家以上平台，损失惨重。

还有一组数据更是从另一面反映了爆雷的强度，长安保险踩雷P2P惨赔更是高达40亿元。截至目前，长安保险为P2P平台赔付接近20亿元，此外还有22亿元尚未赔付，洪水猛兽般的偿付压力，直接导致其偿付能力为负。

截至2018年底，网贷行业正常运营平台数量降至1798家，相比2017年底减少了442家。受6月份行业风波影响，下半年网贷行业运营平台数大规模下降，而近期伴随着各地清退工作的开展，预计2019年正常运营平台数量将继续呈下降趋势。

大批平台将被清退

“清退”成为近日P2P行业独一无二的热点词汇。据接近监管人士的人透露，监管有过“关掉90%平台，保留10%的头部平台”的思路。不过，另有人士表示，银保监会内部对P2P网贷模式仍在激烈讨论中，并未达成一致意见。一面是火焰，另一面则是海水。业内普遍认为，随着僵尸平台被清退，行业迎来调整阶段，头部平台将迎来新的发展机遇，一片蓝海待开拓。相较于传统意义上的“胜者为王、败者为寇”，在网贷行业，能“剩”下来，就已经赢了。事实上，历经了2018年的爆雷潮，网贷平台数量已持续减少。据网贷之家数据显示，截至2018年10月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1231家，环比前一月减少46家。与此同时，成交量小的P2P平台，即便目前仍然存活，也面临着较为困难的境地。此前，就有相关监管人士提及，清退规模低于5000万以下的平台，有助于加速行业有序出清。据了解，目前北京各区金融办亦在陆续约谈相关平台，做好市场清退工作。 对于行业的清退行动，网利宝董事长赵润龙认为，行业重整也意味着将迎来新的机会。“只有在潮水退去，才知道谁在裸泳。大浪淘沙之下，剩者方能为王。”在赵润龙看来，随着小平台关停，原本的投资者将涌向大平台，对头部平台来讲，无疑是一次机遇。

预计2019年底利率将降至8.50%

虽然2018年网贷行业经历了爆雷潮，但是从投资人数量来看，2018年投资人数约为2315万人，较上年增长24.80%，反映出网贷行业仍有较大的市场需求和用户认可度。其实，自2015年起，网贷行业进入快速发展阶段，渐渐形成规模效应，用户数量大幅增加，最近几年投资人数呈阶梯状高速增长。

网贷天眼的报告显示，2018年网贷行业成交额达1.92万亿元，环比下降21.19%，受7月份的爆雷潮和8月份的清盘潮影响，成交额明显下滑。贷款余额总规模方面，截至2018年底，网贷行业贷款余额总规模达1.11万亿元，较前一年下跌4.18%。

就投资者关心的利率而言，2018年底，网贷行业平均综合利率为9.85%，较2017年上涨0.29个百分点。受资产端资源竞争影响，利率小幅上升。从行业合规化发展来看，行业利率下降是大势所趋，预计2019年底将下降至8.5%。总体趋势来看，在监管和市场影响下，行业利率下降为大势所趋，而2018年利率小幅上涨主要受下半年行业风波影响，各平台为了吸引信心受挫的投资者，纷纷上调利率。

仅留头部平台有助于控制风险

2018年11月，中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2018）》，其中對P2P在我国金融体系中发挥的作用给予了充分肯定，点燃P2P新希望。分析人士指出，P2P网贷最重要的价值在于用科技监管来推动民间借贷的阳光化；服务小微客群，促进实体经济发展；定位传统金融机构的有益补充。

根据监管文件要求，ICP经营许可证、银行存管、等保三级“三证齐全”成为网贷平台未来备案的必备要求。整体来看，监管加速了劣质平台的退出进程，不仅有助于降低行业的潜在风险，也为优质平台的发展提供了更好生存空间。P2P网贷行业未来一方面需要在监管指导下发展，另外也需要加强自律，避免出现劣币驱逐良币的情况。

北京市互联网金融行业协会助理秘书长张羽指出，随着北京多数平台自主检查的完成，大部分极其不合规，比如自融假标现象基本上已经不存在了。

据悉，目前，网贷行业形势趋于平稳，一些平台虽仍在出清，但从头部平台来看，数据指标回暖，呈稳步发展趋势。展望2019年，伴随着合规的推进与清退工作的开展，预计2019年行业规模将进一步缩小，一些运作健康、合规稳健的平台将脱颖而出。

业内人士表示，随着劣质平台的大幅退出和行业回暖，剩下的不到500家平台，都会脚踏实地地按照信息中介的定位，来开展业务。项目信息清清楚楚，出借人直接查看信息，并做出投资决策。不过，由于供给受限，使得需求上升，优质平台的产品，仍然会不太好买。此外，平台回暖会导致部分投资人信心恢复，行业贷款余额可能会在2019年重回1万亿元。