2019年一季度我省经济形势分析及预判

□韩 婷

今年一季度，全省经济延续去年以来稳中向好发展态势，工业、投资、消费保持平稳较快增长，财政收入高位增长，支撑要素增势较好，总体实现速度加快、效益提升的良好开局。但当前外部环境不确定因素仍然较多，经济持续回稳向好的基础还不牢固，经济转型仍需加力。

一、一季度我省经济运行的基本特征

（一）工业增速加快，新动能增长强劲

今年一季度，全省规模以上工业增加值增长8.2%，较2018年全年加快4.1个百分点。同期全国规模以上工业增加值同比增长6.5%，我省比全国快1.7个百分点。其中，全省制造业增加值增长8.3%。原因有三：一是非煤工业成为工业增长主动力。非煤工业增长8.7%，快于煤炭工业0.9个百分点。二是工业新动能较快成长。装备制造业快速增长，增加值增长11.1%，快于规上工业2.9个百分点。三是部分新兴工业产品产量快速增长。新能源汽车产量增长5.4倍，光伏电池增长56.6%。

（二）固定资产投资增速回升

一季度，全省固定资产投资增长12.2%，较2018年全年加快6.5个百分点。同期全国固定资产投资（不含农户）101871亿元，同比增长6.3%，增速比1-2月份加快0.2个百分点。我省比全国快5.9个百分点。原因有三：一是房地产开发投资快速增长。全省固定资产投资中，房地产开发投资增长21.9%。同期全国房地产开发投资同比增长11.8%。二是工业技改投资为全省转型注入新动力。全省工业技改投资增长25%，超过上年全年4.1个百分点，全省工业投资比重较上年全年提升5.6个百分点。同期全国工业投资同比增长4.4%。三是基础设施投资高速增长。全省基础设施投资增长34.3%，比2018年全年加快17.5个百分点。四是民间投资增速加快。一季度，全省民间投资增长10.2%，较上年全年加快14.1个百分点，占全省固定资产投资比重达到53.8%。

（三）市场消费平稳增长，消费升级趋势明显，但略低于全国平均水平

一季度，全省社会消费品零售总额1848亿元，增长8.2%，其中，限额以上消费增长3.7%，较2018年全年加快0.3个百分点。同期全国社会消费品零售总额97790亿元，同比增长8.3%，我省比全国慢0.1个百分点。一季度，全省旅游总收入978.7亿元，比上年同期增长19.7%。

（四）财政收入继续高位增长，增速位居全国首位

今年一季度，全省一般公共预算收入完成751.1亿元，为年初预算（2437亿元）的30.8%，比上年增长23.9%，增收145.1亿元。其中，税收收入完成574亿元，为年初预算（1842亿元）的31.2%，增长26.8%,增收121.3亿元；非税收入完成177.1亿元，为年初预算（595亿元）的29.8%，增长15.5%，增收23.8亿元。从全国情况看，我省收入增幅排在全国首位，高于全国地方收入平均增幅（6.8%）17.1个百分点。

二、二季度我省经济形势预判

（一）外部环境分析

据世界银行发布的2019年1月期《全球经济展望》指出，在下行风险上升的情况下，2019年全球经济增长预计将从2018年的3%进一步降至2.9%。2019年影响全球经济发展的最大因素来自中美，欧盟和新兴市场国家的情况也不容忽视。

据联合国发布的《2019年世界经济形势与展望》报告判断，全球经济增长已经达到顶峰，2019年和2020年全球经济将以约3%的速率稳步增长，但较2018年回落0.1个百分点。由于贸易争端升级、金融压力和波动风险显现、地缘政治关系紧张等因素，2019年许多国家的经济增势将会减弱。其中，随着2018年财政刺激措施带来的推动力减弱，美国经济增长预计将在2019年放缓至2.5%，并在2020年减缓至2%。欧盟经济预计将保持2%的速度稳步增长。

据国际货币基金组织（IMF）公布的《世界与中国经济展望报告》，该报告将2019年全球经济增速预期下调至3.65%。IMF表示，全球经济均衡性已经下降，部分主要经济体增速或已触顶，在政策不确定性较高的背景下，面临的下行风险加大。预计2019年美国潜在经济增速约为2%，高于2008—2018年的1.5%，潜在经济增速上升决定美国未来经济不会太差。单从基本面来看，2019年美国经济陷入衰退的概率并不大。IMF预计新兴经济体增速与2018年持平，为4.7%，但那些外债过高、经济结构单一、过度依赖出口的经济体面临的挑战将增加。

由此可得出判断，2019年世界经济增速将放缓，但只要美国经济不出现拐点，全球经济就不至于转入衰退。

（二）国内环境分析

1.PMI走势向好。今年3月份，中国制造业采购经理指数和非制造业商务活动指数双双回升。制造业PMI在连续3个月低于临界点后重返扩张区间，升至50.5%，生产指数和新订单指数均升至6个月高点。其中生产指数为52.7%，高于上月3.2个百分点；新订单指数为51.6%，高于上月1.0个百分点，连续两个月扩张加快。表明随着国家支持实体经济发展的简政减税降费政策逐步落地，供需两端有所回暖。

2.增值税减税政策将利好相关行业。根据财政部、税务总局、海关总署联合印发《关于深化增值税改革有关政策的公告》，自今年4月1日起进一步降低部分行业增值税率。制造业等行业原有16%增值税率降为13%，交通运输、建筑等行业现行10%税率降为9%。综合来看，受益于增值税减税利好较大的行业主要包括：机械设备（运输设备，金属制品）、化工（石油化工，化学原料，塑料，橡胶）、汽车（汽车服务，汽车整车，其他交运设备）、有色金属（稀有金属，工业金属，黄金）、家用电器（白色家电，视听器材）、建筑材料（玻璃制造，水泥制造）、计算机设备、煤炭开采等。

（三）二季度我省经济形势判断

从投资需求看，今年一季度，虽有春节和冬季等因素影响，我省固定资产投资增长速度较快。二季度，随着天气转暖，房地产项目建设和基础设施项目建设将进入施工旺季，各市的重点项目建设也加快落地，同时，去年以来扶持民营经济发展的政策效应将进一步显现，我省固定资产投资增速将进一步加快。

从消费需求看，受一季度基数较高影响，二季度我省总体消费将有所减缓，呈现稳中趋缓走势。随着农业供给侧结构性改革不断深化，粮食供过于求问题将有所缓解，猪肉价格逐步走出猪周期底部，进入温和上升区间，但是中美贸易摩擦导致大豆等农产品供给下降，将推高相关领域以及关联行业产品价格。预计二季度食品价格将会有所提高，医疗、教育等消费需求逐步提高，服务价格也将继续较快增长，对消费会有一定程度的抑制作用。综合考虑，二季度我省社会消费品零售总额增速将保持平稳。

从煤炭市场走势看，随着行业集中度进一步增强，国有重点矿产量占比提升，突发事件对于产量的影响趋于弱化，2019年煤炭市场的整体供应有望进一步提升，同时，中长期合同的签订也保证了煤炭市场供应的基本稳定，相对充裕的供应和稳定的中长期合约是煤炭价格稳定的基础。如山西焦煤等8家中国焦煤品牌集群成员单位，与全国钢铁、焦炭共50余家企业签订2019年炼焦煤中长期合同8900万吨，占全国炼焦煤供需合同量的60%，创煤焦钢长协合作以来历史最佳水平，炼焦煤市场价格波动幅度明显收窄。目前煤炭市场利好因素有：坑口少数矿价格小幅探涨；陕蒙地区煤管票限制严格；主产地站台库存低位运行；港口中高卡低硫煤货源少。利空因素有：陕西榆林地区煤矿陆续复产；产地民用块煤价格持续下跌；终端库存增加，补库需求不强；水电提前发力，电煤耗量有限；4、5月份为传统淡季，电厂有例行机组检修；大秦线也开始例行春季检修，供应处于偏紧状态。据此判断，二季度煤炭需求端对市场支撑较为有限，煤价暂不具备大涨条件，或将维持小幅波动。

综合判断，二季度我省煤炭市场将保持稳定，固定资产投资将进一步加快，社会消费品零售总额增长保持平稳，增值税减税将使大部分企业盈利状况改善，总体经济将保持平稳运行。

（四）二季度我省财政收入形势判断

有利因素：经济运行总体平稳，为财政收入增长奠定基础。一是宏观经济健康稳定发展。一季度，全省税收收入中，第二产业、第三产业分别增长30.4%、19.9%，二产快于三产10.5个百分点。第二产业、第三产业分别占税收总额的比重为68%、32%。二是市县增长较为均衡，县级状况明显改善。一季度，省级收入增长27%，市县收入增长22.6%，其中：市级增长12.6%，县级增长28.5%。市县增幅分化情况环比前两个月明显减弱。

不利因素：增值税税率下调，将对财政收入产生影响。4月1日起，增值税降率等深化增值税改革措施将正式实施，新政实施减税效应将逐步释放。从全国看，一季度全国税收增长8.4%，近八成的省份收入增幅为个位数。从我省看，一季度全省税收收入增长23.19%，剔除非即期收入因素后仅增长3.19%，税收收入增幅已明显回落，完成地方级收入12%的增长目标面临不少困难和压力。

从经济层面看：2019年，全省地区生产总值预计增长6.3%左右，全社会固定资产投资预计增长6%，社会消费品零售总额预计增长6.5%，经济总体向好，一批新的转型项目投产达效，结构调整成效显现，经济增长稳定性和协调性增强。但是，工业运行宏观环境趋紧，工业下行压力加大等问题也不容忽视。1-2月份，全省规上工业增加值增速同比回落1.2个百分点，煤炭、冶金等工业品出厂价格指数同比回落9.3和12.6个百分点，初步预计，二季度工业对经济增长的拉动作用有可能进一步减弱，税收持续稳定增长面临较大压力。

从政策层面看，更大规模减税降负措施实施将对税收增长带来较大影响。初步测算，随着2019年新出台的减税降费政策实施全省将新增减税285.88亿元，其中地方级新增减税156.14亿元。综合考虑，二季度及下半年，随着国家和省委、省政府各项减税降费政策效应的逐步释放，保持税收收入稳定增长，特别是地方级收入稳定增长的压力将进一步加大。

三、政策建议

（一）加快培育优秀新兴产业，加快新旧动能转换

一是精准把握国家产业政策，按照我省产业布局，加快培育一批以优势产业链与先进制造业集群为核心的产业网络，以各类开发区为平台，加快建设一批基础性、战略性、牵引性强的重大新兴产业项目，培育壮大新兴产业集群，以高质量的产业转型项目支撑高质量转型发展，有效促进要素自由流动。二是加大财政科技投入力度，进一步完善财政支持知识产权强省战略的补助政策，搭建创新平台，完善服务体系，促进更多科技成果就地转化。三是充分发挥好我省新旧动能转换基金平台作用，以国企混改、上市公司稳健发展、产业并购、战略新兴产业为投资重点，立足大消费、大能源、环保、医疗等领域，通过资源整合与资本运作，促进山西产业转型升级。

（二）促进民间企业健康发展，激发民间投资活力

积极落实好我省已有的财政扶持政策，实行统一的税费政策，提高用地保障水平，加强民营企业产业园区和中小企业创业基地建设等。强化金融服务和融资保障，进一步优化民营经济发展环境，充分发挥资本市场功能，稳定民营企业家信心。一是深化“放管服”改革。推行全国统一的市场准入负面清单制度，加大知识产权的保护力度，转变市场监管方式。二是破除体制机制投资障碍。消除民间投资的进入门槛，通过财政贴息、利率优惠等政策，鼓励民间资本进入垄断性较强、投资回报率较低的投资领域。三是鼓励民间资本参与新兴产业发展。简化人工智能、互联网、大数据、智能制造、无人驾驶、生物医药等领域项目审批程序，加快发展新经济，切实发挥民营企业在新兴行业发展中的主力军作用。

（三）积极落实减税政策，切实降低税费负担

一是加大减税力度。增值税方面，实行三档税率并两档改革，将制造业等行业增值税税率从16%降至12%，将交通运输、建筑等行业增值税税率从10%减并至6%，并扩大增值税可抵扣范围和比重，提高企业设计、经销费用的增值税抵扣幅度。所得税方面，将企业所得税率降至20%，其他适用优惠税率同等幅度下调；进一步提高小微企业纳税额上限，研发费用加计扣除比例由75%提高至100%。二是大幅降低收费负担。降低社保缴费名义费率，稳定缴费方式，确保企业社保缴费实际负担有实质性下降，切实清理和降低各类附加收费。