金融经济与实体经济良性互动的研究

【摘 要】从经济视角分析，实体经济是通过物质和流通等方面所开展的经济互动，实体经济的核心重点就是价值体系，主要划分为物质价格与资产价格两种类别。在经济现代化发展进程中，金融经济体系也在不断发展，其促进了我国国民经济体系的发展。但金融经济影响了实体经济的健康发展。因此，两者之间需要实现良性互动，调节其中存在的矛盾问题，这样不仅可以提升我国实体经济建设的发展力度，同时还可以进一步推动我国国民经济发展。

【关键词】金融经济;实体经济;良性互动

1.金融经济与实体经济概述

1.1金融经济

通过分析发现，金融经济和一般的实际经济之间存在较大的区别，主要是一种虚拟的活动。金融经济在进入市场流转时，所使用的主要是票据凭证，通过相应的流转，可以实现利润的获得。最近十几年我国的金融经济的发展速度很快，金融经济本身的影响逐年提升，因此证券交易市场产生了较为明显的改变，证券其本身也和货币一样，开始进行相应的生产流通。金融经济的快速发展，为人们的经济管理提供了便利，可以实现全球经济一体化发展，但是其中存在更多的风险，必须要进行相应的管理和控制。

1.2实体经济

实体经济是国民经济的“压舱石”。把发展经济的着力点放在实体经济上，加快建设现代化经济体系，是推动经济实现高质量发展、提升国际竞争力的重要抓手。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视发展壮大实体经济，作出了振兴实体经济的一系列重大决策部署，从提出“我国是个大国，必须发展实体经济”，到部署“供给侧结构性改革要向振兴实体经济发力、聚力”，再到要求“金融要把为实体经济服务作为出发点和落脚点”，始终以坚定的方向、创新的思路、有力的行动，彰显了发展和提升实体经济的信心、决心。

2.研究背景分析

近日，中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2019）》（以下简称《报告》），对2018年以来我国金融体系的稳健性状况进行全面评估。《报告》显示，我国经济已经从高速增长阶段转变为高质量发展阶段，经济再平衡正在持续推进，实体经济对金融服务的需求不断提升。具体来看，可重点关注以下四个方面的内容。一是宏观经济方面，仍然存在一定的压力。2018年以来，全球经济虽总体呈现增长态势，但经济增长的同步性下降。2019年11月，国际货币基金组织（IMF）发布《世界经济展望报告》，将全球经济增速进一步下调至3%，为2008年国际金融危机以来的最低水平，未来全球经济增长的下行压力依然较大。在全球经济增速下降、国内结构性矛盾等因素的影响下，我国经济整体保持平稳，但稳中有变、变中有忧，依然面临着较大的运行压力。后续随着减税降费、扩大内需等“六稳”政策的落地实施，我国经济有望持续运行在合理区间。二是金融改革方面，继续深化供给侧结构性改革。习近平总书记在中共中央政治局第十三次集体学习时强调，深化金融供给侧结构性改革，增强金融服务实体经济能力。《报告》指出，要构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系，改进小微企业和“三农”金融服务。当前，我国银行业金融机构有4000多家，虽整体经营稳健、资本和拨备水平充足、流动性整体充裕，但存在机构类型不多、业务模式相近、客户定位雷同等问题，离多层次、广覆盖、有差异的银行体系还有一定差距。因此，近几次金融委会议均提到要深化中小银行改革，通过释放活力、促进竞争、增强内生动力，提升金融体系的适应性、竞争力和普惠性。预计后续中小银行改革仍将是深化金融供给侧结构性改革的重点。

3.金融经济与实体经济的相互关系

第一，实体经济是金融发展的基础。实体经济不仅是我国国民经济的核心内容，也是金融经济发展的基础。目前，我国的经济发展状况良好，实体经济发展稳步上升，金融经济也呈现出繁荣景象。在市场的大环境中，二者的关系十分密切，实体经济的存在为金融积极发展提供了底层支持，金融经济本身具有一定的虚拟性质，一旦失去实体经济支持，将出现泡沫化现象，就会导致金融危机的发生，影响全球的经济发展水平。因此，必须深刻认识实体经济对于金融经济发展的基础性作用。第二，金融经济的发展可带动实体经济发展。再者金融经济不仅可以带动实体经济的发展，还能保证我国经济行业的稳定发展。目前，金融经济主要包括货币清算、支付、融资、资源配置、股权细化、风险管理等，并且这些方面的内容都与实体经济有密切的联系，由此可见金融经济会带动实体经济的发展。如今，我国金融经济发展态势良好，在一定程度上促进了实体经济的发展，特别是金融经济对于优化资源配置的作用，能够吸收社会上的闲散资金，将其集中投入到最需要的发展项目中，这对带动实体经济发展具有重要意义。

4.我国金融经济为实体经济服务中存在的阻碍

4.1整体经营模式问题

目前我国银行以分业经营为主，但是在金融系统内银行、保险以及证券等的便捷越來越模糊，金融内的各个板块相互直接存在渗透与影响，虽然各项业务的本质并未发生转变，但是链条却被拉长。同时其中的风险会在短期内会被遮盖，进而增加了金融的顺周期性。近几年，我国银行业同业业务的规模及增长速度逐渐增大，同时银行会通过非银行的金融机构通道将资金投向房地产等领域。银行内的理财产品与美国的货币基金有些相似，都是为零售投资者提供比银行存款受益更好的理财产品。但其实这些资金背后的运作会增加信用风险，银行并未担任中介角色，没有发挥出降杠杆与降低金融风险的作用。

4.2监督管理体系问题

近几年，随着资管行业的快速发展，与之相关的问题也逐渐出现，如监管套利、资金脱实向虚等问题都不利于监管部门对金融风险的识别与控制。目前金融秩序出现乱像主要表现在资产管理与同业市场方面，虽然银行、保险及证券等都在发售着自己的资管产品，但是因为认识上的不同，导致无法对这些资管产品实行统一监督与管理。因此若无法有效提高监督管理水平，那么整个经济金融市场中所存在的乱象是不可能消除的，进而无法有效服务于实体经济的发展。

5.实现金融经济与实体经济良性互动的策略

5.1政府做好调控与指导

当前随着科学技术的快速发展，互联网时代已经到来，虚拟行业的发展速度全面提升，金融在虚拟行业的流入不断增多，这对于其更好地支持实体经济发展带来了阻碍。因此我国政府应当做好调控和指导，要及时破除机制和体制约束，将资金流向实体经济发展的渠道拓宽，不断提升实体经济的收益水平。同时还要做好顶层设计，采取科学化的措施来降低直接融资的门槛，为中小企业的发展提供较大支持，比如可以降低债券发行等。另外，还应当构建金融支持实体经济发展的考核评价制度以及保证金制度等，对资金投向与效益进行参考，对相关的金融机构做出科学化考核与评价，对于支持实体经济发展较好的机构进行奖励，而对于大范围偏离实际经济发展的金融机构追求责任，从而使其更好地约束自身的行为，为实体经济的更好发展提供有利作用。

5.2提高金融机构的经营、治理水平

近年来，中央及各级政府对实体经济和中小微企业的关注达到了空前高度，大力度支持性政策密集出台并迅速落地。而金融机构是上述各项政策的落地执行者。因此，要提升金融机构服务实体经济质效，除了不断提高思想站位，扭转传统“垒大户”的固有模式外，更需从内部治理规则、经营能力上予以提升。前者意味着激励约束机制调整、审批业务流程改进、风控机制优化、信用建设不断完善。笔者在不少地区调研时发现，有些地方性金融机构较之大银行更灵活，不仅因为其“船小好调头”，更因为其无需冗余、复杂的审批流程。这意味着金融机构在内部管理机制优化方面尚有较大空间。后者则需要金融机构与时俱进、不断创新。金融科技对金融业的影响已是共识，而相关的人才培养、对金融业务和技术的理解，也是各方亟待补上的功课。

5.3优化金融生态环境

第一，政府部门要切实发挥自身的管理作用，积极调动社会各界加强对金融生态环境的关注，不断完善金融生态环境。政府要切实发挥作用，帮助金融机构拜托传统运营的负担，提高金融机构的管理水平，不断推动金融的可持续建设发展。政府要想办法帮助中小机构发展，提高其资金比例，增加股权的数量，不断提高中小金融机构资本的实力，降低市场风险。第二，完善金融经济信用环境，要提出针对性的措施促进信用中介组织的建设，构建诚信机构，为金融行业的稳定发展、高效率运行提供一个高效稳定的运行环境。要结合金融经济生态发展的规律，要保证金融债券、金融资源能够合理的进入市场，保护金融机构的合法权益。第三，强化产业金融的支撑作用。金融是实体经济的血脉。近年来，我国的货币政策更加注重针对制造业、民营及小微企业的定向滴灌。根据央行数据，2019年前三季度全国社会融资规模增量累计为18.74万亿元，比上年同期多3.28万亿元;普惠小微贷款累计新增1.8万亿元，是去年全年增量的1.4。倍，金融对实体经济的支持力度持续增强。继续加快构建多层次、多样化、服务能力更强、适用对象更广的多元化金融服务体系，积极推动金融业改革创新，实现金融行业从自我循环持续向服务实体经济转变。探索建立健全以政府投入为引导、企业投入为主体、社会投入为补充的多元化科技创新投入体系，开展产业发展新型母基金设立试点，撬动吸引社会资本进入，同时建立基本的产业化财政支持容错机制。加强社会信用环境和征信体系建设，建立中小企业贷款风险补偿机制、中小企业信用担保风险补偿机制，鼓励金融机构加大对中小企业的信贷支持，构建面向中小企业的融资租赁机构和综合服务中心。大力发展债券市场、股票市场、商业票据市场和金融租赁市场，引导资本更多流向发展潜力大、未来前景好的优质企业。

5.4加强金融市场的監管

想要使金融经济与实体经济两者之间实现良性互动，就需要加强对金融市场的监管。在对金融市场监管的过程中，需要重视关注以下几个方面：首先需要重视金融管理与监督，具备一定的风险意识。在金融市场运营过程中，需要对市场进行全面监管，进一步提升管理力度。另外，还需要分析和研究金融机构的资金流动情况，找到其中存在的常见问题，全面发挥出金融监管部门的主体监管作用;其次应完善当前金融体系，构建健全的规章制度。科学构建规章制度可以有效控制金融市场的发展态势，这样的方式既可以让金融市场稳定发展，同时还可以提升其发展速度，约束金融行为产生的多种风险;最后，想要更好的监管金融机构，需要构建完善的金融沟通机制。从根本角度进行交流，使金融监管工作可以与实际统一，以此来提升工作质量。

6.结束语

综上所述，当前社会发展中必须重视金融经济与实体经济二者之间的关系，促进二者良性互动。尽管，我国金融经济处于快速发展的状况，但是随之也存在很多挑战，所以必须处理好二者之间的关系，是实体经济的发展带动、促进金融经济的发展。我们需要在合理调整金融融资标准、加强对金融风险的控制管理、优化金融生态环境、发挥金融行业对实体经济发展的支持作用的情况中，保证二者良性互动的关系，以促进我国金融市场稳定、繁荣的发展。

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作者简介：李鑫（1988—），男，汉族，天津人，本科，副总经理，单位：中农批（天津）冷链物流有限公司，研究方向：金融学。