当前我国商业银行资本业务发展相关问题研究

【摘 要】商业银行是我国金融市场的重要参与主体，是资本市场的重要货币供给者，主要经营业务之一是将持有的货币资金，以一定的利率投放到市场中个人或企业借贷者，完成货币流转职能，赚取利润。当前，中美贸易摩擦进入全面升级阶段，进出口企业出口市场萎缩，业务量减少，资金需求减弱，一定程度上导致商业银行货币资本市场投放规模和质量，引发业界关注。本文分析当前商业银行资本投放业务面临的困境，提出政策建议。

【关键词】货币资本;商业银行;投资风险;贸易战

市场经济的本质特点在于，尊重经济规律，去除不必要的行政干预，充分解放和发展生产力，微观经济主体能够主动在市场中独立生存，宏观经济规模持续扩大，质量不断提高，劳动者充分就业，国内贸易和国际贸易基本平衡。这样的目标，实际上有一个基本假设，就是每个国家内部经济体以及不同国家经济体之间，都按市场规律组织开展经济活动，没有超越经济规则之外的超额或垄断利益的过度追求。但是在现实环境中，这样的状态难以达到，特别是一些发达国家，凭借经济领先优势和在国际政治体系中的强权地位，随意改变国际经济贸易规则，把本国利益凌驾于其他国家利益之上，一方面对其他国家的经济发展造成严重负面影响，另一方面也使本国经济遭受一定程度的冲击。这两方面的影响大小不同，性质不同，范围不同。从应对策略的层面看，主动方和被动方所面临的选择也不同。对于我国而言，当前中美两国正处于贸易战的深层次发展阶段，双方的博弈不仅是经济层面的，还包括政治甚至是整体国家意志方面的，既复杂又深刻，金融市场则是经济方面受到影响最为直接的一个领域。下面，从商业银行资本风险管理的角度，对相关问题进行初步分析探讨。

一、中美贸易战背景及商业银行资本业务特点

中美贸易战过程中，双方直接指向的对象是经济，直接采取的工具是关税，这是一个形式上与政治无关、实际上又与政治密切关联的方式，当然也是能够给对方造成切实影响的手段。商业银行是一个国家金融市场中的重要参与主体，是开展企业和个人投融资业务的重要媒介。贸易摩擦直接影响企业出口业务规模，资本流入减少，资金需求减弱，这样，会从进出两个方向对商业银行资本业务造成直接影响。

（一）中美贸易战的发生背景及主要发展过程

20世纪70年代初，美苏两国争夺世界霸权地位，出于战略需要，美国需要与中国建立外交关系，以赢得相对战略优势。于是，在相互需求的基础上，中美于1972年正式建立外交关系，此后两国长期保持正常关系，中方主要在国际政治上对美方给予战略支持。在经济发展方面，改革开放40多年来，中美贸易往来不断加深，中国经济发展全方位受益，可以说，没有美国这个重要战略伙伴，中国的经济发展不可能取得现在这样的水平。但由于中美经济差距太大，尽管中国经济发展速度快，直到2010年中国成为世界第二大经济体，中国并没有对美方形成战略压力，美国仍然视中国有战略伙伴，只不过在有些时候表现得有一定的缺陷。但是，近10几年来，中国经济发展规模迅速扩大，质量不断提升，GDP总量超过美国的60%，引发美国担忧。于是，特朗普政府成立不久，便将中国视为最大的战略竞争对手，全力打压，遏制中国的全面发展，采取的首当其冲的手段便是贸易战，试图通过关税政策在短时间内摧垮中国经济，保持美国绝对优势，并于2018年6月正式開启针对中国的贸易战，直到2019年10月，由对部分商品加征关税到发展到对所有中国出口美国商品全部加征重额关税。几个主要发展阶段是：2018年6月对340亿美元输美商品征税25%;2018年8月对340亿美元输美商品征税25%;2018年9月对2000亿美元输美商品征税10%;2019年5月对2000亿美元输美商品征税由10%提高到25%;2019年9月，对3000亿美元输美商品税率由10%提高15%，对2500亿美元商品税率由25%提高到30%。在此过程中，中方也表现出坚定灵活的处置策略，一方面坚持底线，另一方面将各方面损失降到最低。而不是完全按照美国的节奏被动出牌。

（二）商业银行货币资本业务的构成及特点

银行是现代社会发展过程中产生的重要金融机构，其本质特点是以人类社会活动中的交换媒介——货币为直接或间接业务经营对象。根据职能分工的不同，商业银行可以分为中央银行和商业银行。其中，商业银行的主要职能主要体现在四个方面，一是充当贷款人与贷款人之间信用中介。个人或机构将货币资产存储在银行，形成规模优势;贷款者向银行申请资金使用权，用于企业经营活动中，实现货币资本化，最后通过还本付息的形式转化为货币形态，完成一个基本循环过程。二是充当企业之间的支付中介。企业从事市场活动中，账款的进出都是通过商业渠道完成，而非两个企业之间直接进行货币交换。三是吸收社会分散资金，形成负债型货币资本，投入到宏观经济活动中，实现社会财富再创造和再分配。四是创造信用流通工具，如各种有价银行证券或货币衍生工具等。

通过对商业银行四个基本职能的简要介绍可以看出，商业银行的正常运转，首先要基于市场规范、秩序良好、业务繁荣的国内经济环境，这是商业银行功能发挥和价值体现的根本所在。反过来，只有商业银行业务体系健全稳定，企业才能拥有方便可靠的资金流通、投资融资平台，实现与外部市场的货币资金往来，保持整个宏观经济的协调、动力和活力。

二、中美贸易战对商业银行资本业务的影响

（一）我国商业银行资本业务的主要特点

改革开放几十年来，随着经济体制的不断优化，特别是1992年市场经济步入正轨以来，我国经济领域的各个业务市场以及每个市场中的核心业务分支，一直处于不断的探索创新之中，商业银行体系也不例外。主要表现是，商业银行打破市场垄断局面，不但数量增长快，业务管理运营模式丰富。据统计，截止2017年底，各类商业银行机构共4550家左右，平均每个省市1540家左右。业务模式方面，除四大国有商业银行外，其余银行除开展基本货币存取业务外，也广泛开展面向特定服务对象或经济领域的定向金融服务，形成银行金融资本在国内市场上条带化、定制化、广域化、衍生化的特点。在国际金融市场方向上，海外金融市场投融资、支持企业走出去战略、促进人民币国际化等方面，也发挥着突出作用。上述功能特点，在前贸易战环境下，在很大程度上受到了抑制。主要是原因是，贸易战在某种程度上打乱了国内进出口企业的生产经营规模和节奏，使资金流、实物链、单证流、货物流、要素流出现断档，经济体系稳定性受到比较明显影响。

（二）贸易战对我国商业银行资本业务的影响

贸易战直接影响的是企业市场活动的广度和深度，并最终落到企业经济效益的层面。由此，间接影响商业银行的资本业务开展。主要表现有以下三个方面：

第一，商业银行向市场投资的难度增大。市場需求是拉动资金需求的根本动力，在贸易战环境中，企业短时间内拿不到市场订单，原先投入的产品原料过剩，生产设施成本尚未足额收回，预期赢利被程度不等的负债取代，转移国内市场或寻找新的国际替代市场周期比较长。最终导致市场货币资金需求减弱，商业银行资本投放市场空间不足。

第二，商业银行资本吸收规模缩小。一方面，相关进出口企业资金回笼节奏变慢，利润规模变小，银行账户资金存入周期长、额度低，流动性不足。多数情况下，净支出远远大于净流入。这样，容易导致商业银行长期资本规模雪崩式缩减。商业银行偿付能力严重不足，进而可能引发个体储户或非进出口机构储户挤兑效应。此外，经济发展预期不好，也会直接导致金融证券市场不景气，业务萧条，也会显著影响商业银行资本业务开展。

第三，商业银行已投放市场的货币资本回收风险增大，由于企业经营面临困难，特别是国有大中型企业，是商业银行贷款大户，一旦出现业务经营风险，必然导致贷款偿还能力降低甚至完全缺失，直接给商业银行带来巨大坏账、呆账风险。另一方面，对于众多民营企业来说，由于商业银行运营受阻，从银行渠道获取资金支持的难度更大，成本更高。

三、商业银行面临资本风险的综合防范措施

商业银行体系的健康、稳定发展运行，是保证宏观经济持续增长的重要环境，是防范金融市场风险，保证金融行业安全，服务国家、企业和公众的客观需要。因此，面对历史上从未出现过的经济环境危机，必须坚持统筹兼顾，综合治理，迎难而上，以创新的思维统领全局，以机遇的心理面对挑战，只有这样，才能度过难关，由量的积累过度到质的飞跃。

首先，政府要通过多种国际渠道，采取复合策略，最大限度地降低贸易战对国内经济发展的影响程度，一方面，在重大原则和核心利益方面，坚决顶住美方的贸易欺凌和强权政治，为争取经济和社会长久独立发展权力创造良好的国际环境，在国际社会中树立威信，赢得尊重，在国内获得民意支持。另一方面，要保持足够的理智和定力，以我为主，不为美方的贸易干扰而乱了阵脚，相反，要更加坚定地发展国内经济，提升产业结构内涵，培养企业在国际同行业中的核心竞争力，特别是在一些事关国家战略发展的关键基础领域，国家要加大扶持力度，优化产业政策，推动重大产业创新，实现跨越式发展。

其次，企业自身也要从此次贸易战中深刻认识到，国际贸易是经济行为，但深层次上也代表着国家利益，是国际政治关系的另一种体现方式，是支撑双边或多边关系发展的经济要素。在产品和服务定位方面，要盯住产业链的上游，尽快摆脱中方企业处于中下游为主的状态，从而增强国际竞争力，增加商业利润空间。在国际贸易伙伴的选择方面，视野要宽，不把市场仅仅定位在一个国家，而是分布在不同区域，多个国家的市场范围，相互之间保持足够的替代性，从结构上消除单一市场的制约风险。

最后，商业银行自身也要适当转换业务模式，站在更高层次上审视和发挥业务功能，将市场角色定位在服务经济发展，分享经济成果的高度上，而不是单纯追求短期直接经济利益的层面。同时，商业银行业务开展过程中，要加强市场风险承担意识，提高风险防范标准和能力，改变单纯的利润最大化、风险最小化的消极从业理念，不要将投资贷款对象总是放在大中型国有企业身上，而是要积极主动地服务于资金需求更为迫切的民营企业上，民营企业和国有企业同样是市场经济中的参与主体，民企发展起来了，商业银行也是重要的受益者。

四、结束语

商业银行业务开展模式是典型的负债经营，风险的内生性可以说是与生俱来，但是，鉴于其特殊的业务产品和服务功能，以及垄断竞争的行业特点，商业银行又具有特殊的资本保值增值市场空间。可以说，无论宏观经济处于哪个发展阶段，市场环境不确定性如何多变，只要秉承服务经济、服务企业和服务公众的商业理念，将货币资本合理投放到微观经济活动中，就能实现抵御风险，与其它市场主体互利共赢，协同发展。

【参考文献】

[1] 黄达.货币银行学[M].北京：中国人民大学出版社会，2014.

[2] 杜金富.金融市场学（第三版）[M].北京：中国金融出版社，2015.

作者简介：陆倩（1985—），女，湖南人，华融新兴产业投资管理有限公司，对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班学员，金融学专业。