美国税改与中国应对

郭美霞 江南大学

一、前言

2017年12月22日，美国总统特朗普正式签署《减税与就业法案》，这次税改是自1986年里根税改之后的美国税制的又一次重大改革。也是特朗普上台以来继关税战、贸易战的又一重大举措，旨在实现竞选时“Make America great again”的诺言。这次的税收调整不是单方面的全面减税，而是一套组合拳，主要进行企业所得税、个人所得税、跨境所得税以及遗产税改革。从总体效果来看大方向是减轻美国社会整体的税赋负担。

此次美国税收改革，对中国经济发展也产生一定的影响。林珏（2018）从特朗普改革的背景、内容和过程出发，认为美国税改政策将影响中国个人所得税调整和增值税的调整。李太平等（2018）通过对比改革前后我国外资使用情况及对外投资情况发现，短期内美国税改确实使我国的外资实际使用额减少，但是长期内应该不会产生较大的冲击。本文结合前人的研究，将从宏观和微观角度分析美国此次税改对我国的影响以并提出建设性建议。

二、美国税改对美国经济影响分析

（一）降低企业成本，促进“再工业”化。多年来美国大型跨国公司为了规避美国高价的税收成本、劳动力成本等，将大量制造业转移至国外，造成美国近些年产业结构失衡，制造业呈萎缩趋势，产业空心化严重，还带来了较高的失业率。此次税改，通过将企业所得税由35%降低到21%，取消针对企业的替代性最低税，加快折旧速度等，大大降低企业在本土经营的成本，有利于鼓励本土企业重回美国，改善产业结构的恶化，促进就业。同时，较低的税率也能更好的吸引国外绿地投资，利于重振美国制造业。

（二）促进资金回流。此次美国的跨境所得税改革，由全球征税制改为属地原则，即在海外已交税的股息、利润等回国将不再征税，而国外未交税者回国也会享受一定的税收优惠政策。同时对滞留境外的利润附加惩罚性税收。这将鼓励美国“走出去”的跨国公司将资金输送回美国，有利于美国国内经济的再投资及发展。

（三）降低个人税收，提高社会购买力。整体来看，此次改革整体提高了个人所得税的起征点，虽然遗产税仍被保留，但是也是将起征点大幅提高。个人所得税虽然相较企业税收的改革力度并不是很大，但客观上“解绑”了部分中产阶层的压力，有利于社会公平的促进，并进一步促进国内消费，拉动经济增长，提高人民生活水平。

三、美国税改对我国经济影响分析

（一）美国税改对中国宏观经济的影响

1.海外资本回流影响中国经济发展。美国通过税改增强了外资吸引力,同时在一定程度上削弱了我国制造业企业的外资吸引力。美国税制改革后我国实际使用外资先减少后增加，同比还是呈现增加态势，这说明其对中国的经济发展短期确实产生了一定的影响，但从长期来看影响并不是很大。2.加剧中国的减税压力。因为资本全球化的深化，资本会寻求利润洼地开展投资活动。美国税改之前，综合税率、利率、各国要素禀赋等在全球范围内形成了一个较为均衡的点。但是此时的税改，打破了这种平衡，迫使各国修改自身税法。日、德、英、法等国家也已经或正在开展税制改革，以减轻因美国减税而对自身经济发展带来的负担，在全球纷纷改制的情况下，使得本身税率具有些许优势的中国不再具备较大优势，加剧了我国的税制改革的压力。

（二）对我国企业实施“走出去”有一定积极影响

2017年我国对美投资额大幅度下降。制造业作为美国吸引外商直接投资的主要部门，通过企业所得税的减少，加之资本的逐利性使得我国对美的投资额会有较大的提高。同时此次税改也会促进对外投资方式的转变。税改前我国主要采用“跨国并购”的方式对美投资,税改实施后对美投资的中国企业同时能享受到减税优惠,我国对美投资方式将采取以“绿地投资”为主、“并购”为辅的手段。

四、中国的应对之道

（一）深化对外开放力度及领域。我国应重视美国税改带来的负面影响,继续深入扩大开放以提升我国对外资的吸引力。合理利用外资是我国实行对外开放的核心和重点内容,但当前我国包括金融、汽车、电信、研发等在内的产业领域开放力度和深度明显不足。我国应重视美国税改带来的负面影响,扩大服务市场对外开放度,尤其是中高端制造产业、战略性新兴产业以及现代服务业,通过减少外资准入限制为外资进入创造良好的市场环境。

（二）加快税制结构性改革,降低企业税负。通过减轻企业税负，提高企业竞争力。在我国已有的税制基础上,可以适度考虑效仿美国,通过结构性调税而非大规模单向减税，来减轻企业负担。同时简化税收征收流程，适当减少税种与征税的成本。我国现有包括企业所得税、增值税、消费税、城市建设税等多种与企业相关税种，税种复杂易造成税收负担高的错觉。所以我们应当稳重求进，增加直接征收比重，减轻间接税比重，提高征收的效率，减少不必要的征税项目。

（三）优化国内投资环境，减轻资本外流压力。投资的流动不仅取决于税收政策，还取决于投资环境。要完善我国的金融体系，一方面，维持人民币汇率稳定，避免特朗普税改、美联储缩表和加息三项政策效应叠加对人民币汇率的过度冲击是应对资本流动的重要任务。另一方面，实施稳健且适度趋紧的货币政策，确保金融体系的稳健性。结合我国实际，当前应实施稳健且适度趋紧的货币政策，进一步去杠杆，防止内外风险共振引发系统性风险，以有效应对特朗普税改等一系列政策效应叠加所带来的冲击。