信贷资产证券化对商业银行稳定性影响探析

胡茵

摘 要：我国商业银行伴随着经济的快速发展，在资产规模与经营效益方面獲得良好的发展，但近年来互联网金融领域的崛起增加了商业银行的竞争压力。在当前金融形势下，商业银行面临内外交困的境地。因此，商业银行为了化解各种经营危机，维持商业银行稳定持久发展，很多商业银行选择将信贷资产进行证券化的方式降低银行风险，并走出了一条可持续发展之路。本文从商业银行进行信贷资产证券化的必要性入手，探索信贷资产证券化对提升商业银行运营稳定性的功能。

关键词：信贷资产证券化;商业银行;稳定性;影响

0 引言

我国商业银行开展资产证券化的起步时间相对较晚，但是资产证券化业务的发展却非常迅速。在处理不良资产，转移金融风险，促进银行体系发展等方面，资产证券化可以发挥出巨大的作用，而其中的信贷资产证券化对确保我国商业银行的稳定运营更是有着重要影响。目前，商业银行在我国金融发展领域中发挥着主体功能，研究信贷资产证券化对商业银行稳定性产生的影响具有重要的现实意义。

1 信贷资产证券化概述

国内学者认为资产证券化有广义与狭义之分。广义的资产证券化就是通过发行传统意义上的金融工具，将资金进行融通。而狭义上的资产证券化，则指的是对信贷资产进行证券化活动。开展信贷资产证券化业务是金融市场中进行表外融资的常用方法，也就是通过将未来资产的现金流量做担保，重新对自身原有资产进行分离、打包和重组。我国商业银行在开展信贷资产证券化活动时，必须以优质的银行信贷资产作为基础资产。

信贷资产的证券化可以有效的帮助商业银行提升自身资产的流动性，缓解信用风险发生，提高对各种风险的管控能力，提升商业银行资产业务的管理水平，并通过引入外部约束的方式提升银行资产运作的安全性。由于信贷资产证券化的多种优势，商业银行开信贷资产证券化便有足够的动机，主要包括以下方面。

1.1 提高银行流动性的动机

信贷资产证券化可以不断为商业银行提供资金上的支持，因而成为商业银行的主要资金融通渠道。通过信贷资产证券化的操作，商业银行可以有效地改善自身部分资产所欠缺的流动性。所以，对资产流动性要求越高的商业银行，越会进行信贷资产证券化业务。

1.2 转移银行风险的动机

在信贷资产证券化的操作过程中，银行可以实现将基础信贷资产从报表中进行剥离，从而使这部分资产的风险与商业银行运营进行隔离，以达到最大限度转移银行自身承担的风险的目的。

1.3 盈利的动机

追求盈利是商业银行各种业务运营的最终目的，而通过信贷资产证券化业务的落实，可以改变我国商业银行较为传统的盈利模式，提高商业银行的日常经营效率，提升商业银行利润水平，从而更加引发商业银行进行信贷资产证券化业务的意愿。

2 商业银行进行信贷资产证券化的必要性

2.1 经济转型和经济结构的调整迫使商业银行必须进行信贷资产证券化

为了能够有效地避免全球经济危机给我们国家经济带来损失，我们国家进行了经济转型和经济结构的调整，并且采取了投资拉动经济的政策。投资拉动经济的政策使得中国的很多商业银行将钱贷给了房地产和固定资产投资等企业，使得商业银行的信贷规模一直处于高速运转的状态。这种状态使得商业银行在面对市场高质量的有效信贷需求时无法给予足够的资金，从而给社会呈现出一种资金短缺的假象。尤其是一些小型商业银行资金实力比较薄弱，为了能够快速的拓展金融市场，他们会选择增加杠杆融资的发展政策。杠杆融资将给这些小型商业银行带来很大的信用风险。通过以上情况可以看出，经济转型和经济结构的调整使得银行的资金流动性下降，并且出现了资金沉淀的现象。因此，为了能够有效地提高商业银行对资金流动性的控制，商业银行必须进行信贷资产证券化。这样不仅能够有效的提高中国商业银行在经济转型时期的核心竞争能力，而且还能够有效的提高我国商业银行资金的利用效率。

2.2 传统商业银行的盈利模式受到新盈利模式的挑战

随着我国金融市场的快速发展，商业银行在融资体系中的地位呈现出下降趋势。传统商业银行的盈利主要来源于贷款的利润，所以如果想要提高盈利水平就需要依靠于信贷资产规模地快速扩张，但是一旦出现借款人数量减少的状况就会使得银行的利润逐渐降低，这将给商业银行的生存和发展带来严重影响。除此之外，我国利率市场的发展速度十分迅速，从短期来看，资金供给稀缺不会因为利率下限开放而给商业银行的发展带来冲击。但是从长远发展来讲，利率市场的快速发展必然给银行利润带来严峻的挑战，存贷款利息差收入下降会降低商业银行的利润来源，使得传统商业银行盈利模式受到新盈利模式的冲击。这不仅给商业银行经营管理者带来极大的挑战，也会促进商业银行盈利模式的改革和创新。进行信贷资产证券化业务不仅可以增加商业银行的利润空间，还可以提升商业银行的流动性，并降低商业银行的风险，从而为商业银行找到了可持续发展的盈利模式。

3 信贷资产证券化对商业银行稳定性影响分析

当前，外部经济市场的环境在不断变化，商业银行面临的各种风险也在不断积累，同时，随着政府相关政策的推动，使得我国商业银行对信贷资产的证券化运作有着非常迫切的现实需求。因此，我国的商业银行也在不断地拓展信贷资产证券化的业务范围。随着信贷资产证券化运作的进一步发展和创新，其对商业银行稳定性影响也日益凸显，主要表现为以下方面。

3.1 信贷资产证券化对银行流动性的影响

如果商业银行自身持有的流动性资产的数量较多，会增加银行的机会成本。当商业银行遇到更好的贷款机会，或者出现大量储户在同一时间段进行取款的情况，信贷资产证券化可以出售一部分流动性较差的资产，为银行带来流动性支持。我们可以看出，信贷资产证券化会增加商业银行的流动性，能够帮助商业银行改善资金周转问题。信贷资产证券化运作水平较高的商业银行更倾向于保持少量的流动性资产。因此，通过信贷资产转化的运作对商业银行的流动性有巨大的促进作用。同时，商业银行为市场提供的资金越多，市场流动性便会越强。而较强的市场流动性也会反作用于商业银行，促进其内部流动性的增加。目前，信贷资产证券化的主要功能就是将不会产生流动性的信贷资产，转变为可以流动的证券，通过信贷资产证券化的运作，商业银行与金融市场之间可以提高资金流动性的相互转化效率。

3.2 信贷资产证券化对银行经营安全的影响

近年来，随着我们国家很多商业银行的贷款比重逐渐增加，使得银行的信贷风险也随之增加。如果商业银行进行信贷资产证券化的业务模式，就可以帮助银行将自身的信用风险转移到投资者身上。所以，信贷资产证券化运作不仅可以有效地帮助商业银行对信用风险进行主动管控，而且还可以优化商业银行的信贷资产结构。因此，商业银行贷款规模扩大，虽然会给商业银行的资金流动带来了一定的风险，但是利用信貸资产证券化模式可以有效降低银行信用风险，提高商业银行对信用风险的管理能力。同时，如果商业银行出现不良贷款规模增大的情形，不仅会加大经营风险，还会形成大量坏账，还会使银行受到监管部门的严厉惩处，而对不良贷款进行证券化可以有效转移这部分不良资产，从而解决了这一银行经营的难题，进而提高了商业银行的经营安全性，维持了商业银行各项业务的稳定运营。

3.3 信贷资产证券化对银行道德风险行为的影响

在信贷资产证券化的运作过程中，商业银行还会面临着道德风险的问题。如果商业银行在经营活动中出现道德行为问题，就会导致信贷资产质量下降，这将使银行承担很大的资金风险，严重影响了银行信贷资金的流通和运营。例如，银行如果降低了对贷款审核与发放标准，对证券化贷款资产监管较为松懈;对外发放一些质量较低的贷款等。这些存在道德风险的银行行为，通常是无法确保所发放的贷款是可以进行资产证券化的。如果遇到贷款不能证券化的情况，出现的不良贷款便无法转移，从而增加了银行表内资产发生违约的风险几率，不仅会提高银行对不良资产的监管成本，甚至还会严重降低证券化产品基础资产的质量，使商业银行稳定性面临巨大的挑战。

4 结束语

商业银行开展信贷资产证券化业务可以提高其权益资产的比例与净利润的均值，还能有效降低银行盈利水平出现波动后造成的影响。但是，商业银行必须要注意不能盲目大规模地开展信贷资产证券化活动，避免因监管漏洞和粗放管理导致的信贷资产证券化的盲目扩张，进而影响到商业银行自身的经营活动。因此，商业银行应深刻认识资产证券化业务对银行稳定性的影响，趋利避害，要不断地发展和完善信贷资产证券化的业务，提高商业银行各项业务运营的稳定性。

参考文献：

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[4]姜智敏，郭沛，查雅雯.信贷资产证券化对商业银行收入结构的影响分析[J].浙江金融，2018（11）：23-32.