基于供应链的A公司营运资金管理研究

周颖

摘要：随着企业间的市场竞争加剧，营运资金管理在企业成为关注的焦点。本文以A公司为研究对象，对企业内部营运资金能力进行分析，通过对其营运资金的现状，得出A公司营运资金、供应链结构及销售环节等方面存在的问题，给出提升A公司营运资金管理的对策和建议。

关键词：供应链;营运资金管理;企业战略

A公司是国家金融股份制企业。2015年6月30日在深圳证券交易所上市。A公司产业链模型专指牧草种植，奶牛养殖和乳品加工的生产经营模式。而乳业具有产业链长，环节多，投资规模大，回收期长的特点，A公司面临更大的挑战。例如，A公司的相关系统不完善，各部门和企业的外部信息传输技术落后。由于缺乏职业监督，资本使用效率低，营业额低，从而反映了其营运资金管理中存在着问题。

一、基于供应链的营运资金管理理论基础

供应链早期是指企业内部的运作过程，侧重的是企业内部资源的合理运用，随着全球化经济增长速度加快，供应链理论也逐渐从单一的产链关系演变为多种产品的供应关系，并形成一个体系相对完整的供应链。经过产品的生产制造以使价值得到提升，经过产品的输运以使消费者得到产品，完成了从供应商、制造商以及销售商的一系列流程，供应链管理可以从三个渠道影响营运资金管理的表现：采购、生产和营销。供应链理论从整体上对公司的产业结构产生有益的影响，有利于乳品公司的长远发展。

二、公司基于供应链的营运资金管理现状分析

本文选取案例企业A公司2014-2018年财务报告中资产负债表的营业收入、预收预付账款、应收应付账款、存货、应付职工薪酬等项目的数据作为依据。

数据来源：中国数据网（A公司年报）

由表1可以看出，2014-2018年A公司采购和生产渠道的营运资金周转期均出现了负值，并且趋势逐年增加。营运渠道的营运资金周转期基本保持在相对稳定的状态且均为正值，相比来说呈现减少趋势。采购、生产、营销三种渠道营运资金周转期最终导致经营活动的营运资金周转期增长，由此A公司营运资金管理面临的问题已显现出来。

（一）采购环节

采购环节是稳定供应链的基础，首先，原料奶的采购对于生产出来的奶的纯度、营养度及口感等有一定的影响。选择奶源基地应当从质量和运输距离考虑;其次，为价格，选择价格合适的原料奶对企业的效益会产生有益的影响。通过查找A公司采购环节营运资金周转期与行业对比数据，得出A公司在2014-2018年的发展过程中营运资金周转期始终低于行业周转期均值，表明A公司在采购环节资金运行速度快且资金占用少，采购效率高。

（二）生产环节

在乳品行业中，对生产渠道营运资金管理绩效有最大影响的企业战略是产品品质或者公司根据自身特点创建的特色种类产品。在乳制品的生产环节中，生产技术与公司内部硬件设施至关重要。另外，来源渠道不同的原料奶在生产环节所使用的技术水平也不相同。企业应该根据产品的销售水平决定产品的生产周期，销量较快的产品可适当加大产量，销量较慢的产品可适当减少产量。企业可根据自身情况对于产品进行合理的规划，适当的公司战略可以帮助企业减少营运资金的占用，帮助企业实现利益最大化。通过查找A公司生产环节营运资金周转期与行业对比数据，得出A公司在发展前期高于行业均值，从2015年开始，产业结构进行了调整，在之后的几年中，A公司营运资金周转期一直保持在低于行业周转期状态并且稳定增长。

（三）营销环节

营销环节需要同采购环节和生产环节相互配合，最终在营销环节用各种方式方法对公司产品进行的销售。分销渠道有很多，比如直接销售渠道，主要把生产的奶制品销售到超市，奶站等零售地。另一种方式是将公司商品放入各大型商场进行销售。在各种分销环节相互作用下，保证公司营運资金的充足，使公司的营运资金达到较快的周转。通过查找A公司营销环节营运资金周转期与行业对比数据，得出营销环节其营运资金周转期前期低于行业均值，但在2015年后逐渐增长，与行业周转期相差较大。由数据可知A公司在营销环节需要减少资金占用，缩短销售周期，加快营运资金周转。

三、A公司存在的问题

（一）营运资金周转缓慢

A公司在采购、生产环节营运资金周转期均值低于行业均值，表明这两个环节营运资金周转速度快，但营销环节营运资金周转期却远高于行业均值，导致最终经营活动营运资金周转期均值与行业周转期存在较大差距。另外A公司没有将营运资金管理与企业战略相结合，营运资金管理应当考虑企业战略对整体系统的影响因素。企业战略在企业实际运营过程中发挥着至关重要的作用。营运资金管理侧重于从单个要素进行管理，没有从系统上做出一套合理的战略措施。

（二）供应链结构不够合理

由近五年A公司年报数据可知，A公司供应链结构不够合理，公司在发展初期企业制度不够完善，供应链结构不够合理，供应链各个环节，需要联系的企业间的合作对于企业有至关重要的作用，企业应当处理好与上下游企业间的良好关系，一旦出现供应链不稳定，可能导致原料奶的价格和质量发生问题，影响产品的供应问题。合理的供应链关系有助于企业之间进行良好的合作关系，对于A公司这种不稳定的供应链关系，一定程度上不利于企业的长远发展。

（三）营运资金管理弱化

A公司在采购、生产环节营运资金运转快且高于行业均值，营销环节周转期相对缓慢，导致供应链弱化，许多区域性规模的乳品加工企业在营运资金管理上存在一定的误区，过度追求企业利润而忽视了许多管理层面出现的各种问题。A公司应尽量在保证企业利润的前提下实现公司的最大效益。相比而言，根据A公司近几年数据分析，公司并没有在这两者之间实现共赢，所以在企业的长期发展中，营运资金管理绩效就尤为重要，公司在这个问题上有待加强。

（四）销售环节不够完善

A公司营销环节营运资金周转期高于行业周转期，周转期长，表明资金周转缓慢。乳品企业的销售方式对于企业的发展至关重要，企业的销售方式不同，产生的企业效益也不同。企业的销售方式包括外销和内销，外销即把产品送到各个大型商场实行商品销售，另外一种销售方式即内销，通过代理商实现的商品销售。对于乳制品而言，销售方式对于整个销售流程至关重要。而销售环节决定着原料奶或者乳制品的新鲜程度，在一定程度上影响企业的效益及资金供应问题。

四、A公司提升营运资金管理的对策和建议

（一）制定适合的企业战略

由数据分析可得出结论，A公司在营运资金周转上存在问题，随着时代的发展和社会的进步，过去的企业主要追求自身发展，这种方式无疑对于企业的长远发展不利，公司如果只注重内部管理问题，而忽略与其他企业供应链的结合，就会不利于对公司的长久发展。做出适合公司的经销发展战略，与其他企业实现合作共赢，是A公司现在需要面临的问题。所以A公司在管理方面，需要全面考量并且制定适合自己的企业战略，将供应链理论与实际生产相结合，做出切合公司实际情况的战略。

（二）优化企业的供应链模式

根据表1中的数据分析得出，A公司在采购、生产环节营运资金周转期状况较好，但在营销环节还需加强。公司需要根据自身特点，优化企业的供应链模式。在市场环境较为复杂的情况下，缩短采购供应链，降低采购成本就至关重要。所以合理的供应链模式有助于企业提升高的效益。

（三）提升营运资金管理水平

A公司在发展过程中，不应过度追求利润，而忽略营运资金管理的问题，公司营运资金管理弱化会导致企业供应链出现一系列问题。公司需要根据时代的发展，提升自己的营运资金管理水平，在保证企业利润的同时，提高生产水平及生产效率。可以帮助企业改善营运资金管理的占用情况，实现企业效益的最大化。

（四）完善供应链模式下的销售环节资金周转

A公司在销售方面除了要根据公司实际出现的问题提升企业战略，也要根据生产运营采用合理的产品分销战略。产品销售有很多种方式，但是公司需要根据不同时期、不同环境采用适当的分销战略。使现有的销售方式多样化，所以应当根据情况加大产品供给及种类的多元化。此外，A公司需要根据其产品特点，进行合理的市场定位，满足不同客户群的需求，建立良好的客户关系和品牌忠诫度。

参考文献：

[1]魏亚芳.工业企业营运资金管理现状及对策研究[J].大众投资指南，2018（20）

[2]于雅静.基于渠道理论的M公司营运资金管理研究[J].财会通讯，2018（23）