我国区域金融业全要素生产率的测算与分析——基于fare-primont指数法

李雨桐

（中国海洋大学经济学院，山东 青岛 266100）

金融业是支撑现代经济发展的核心。我国的金融业发展起步较晚，特别是东北与西部地区。而近年来的全球金融危机、世界经济增速放缓使我国金融业发展面临巨大挑战。十八大报告指出，金融业要更好的服务于实体经济。这要求金融机构具有较高的效率，研究我国金融业的效率对评价我国金融机构利用金融资源的能力、反应我国金融体系的发展水平具有重要意义。

一、文献综述

我国学者对金融业效率的的研究主要从两个角度为出发，一方面是以银行、保险机构、信托机构、证券机构等具体行业为研究对象，对其效率的进行测定，另一方面是对整个金融业效率的研究。金春雨等（2013）利用三阶段DEA方法测算分析了我国2001-2010年全国各省的金融业效率。李苍舒（2014）运用非参数的Malmquist指数法针对我国2007-2011年间不同地区金融业效率进行测算。姜永宏（2014）以16上市家商业银行为研究对象，利用Hicks-Moorsteen TFP指数法对商业银行的全要素生产率进行实证研究。赵东安（2016）基于DEA-malmquist的方法，以我国54家信托公司为样本，分析测度了我国信托业的全要素生产率和技术效率。林春（2016）采用DEA-Malmquist指数法对我国2000年-2014年的金融业全要素生产率进行估算，并对金融业全要素生产率发展趋势的收敛性和具体影响因素进行验证分析。

二、研究方法和指标数据选取

（一）Färe-Primont指数及其分解

本文利用非参数法的Färe-Primont指数（简称FP指数）法测定我国金融业的全要素生产率。

单产出与单投入之比被定义为企业的生产率，O‘Donnell（2008）将这一思想推广并定义全要素生产率（TFP）为企业的总产出与总投入之比。设 xit=（x1it,...,xKit）' 和 qit=（q1it,...,qJit）' 分别为企业 i在t期内的投入产出向量，则公司的全要素生产率为：

定义t时期厂商i的TFP效率为：

TFP*表示在t时期的现有技术条件下能够达到的最大TFP值。

（二）指标选取与数据来源

利用FP指数法测定全要素生产率的的首要问题是对于投入和产出变量的选择。结合以往相关文献，本文选取除西藏外的我国29个省（市、区）2007-2016年金融业增加值作为产出指标，对于投入指标：利用金融业城镇就职人数刻画劳动投入，利用金融业全社会固定资产投资完成额刻画资本投入，所有数据均为省际板面数据，来自wind数据库，利用DPIN3.0软件对我国2007-2016年的金融业全要素生产率进行测定。

三、实证分析

利用DPIN3.0测算出全国29个省市2007-2016年金融业全要素生产率的值，并将这29个省市归为东部、东北、中部、西部四类地区。根据DPIN3.0的测算结果对四个地区的金融业TFPE值求平均并整理得下表。

表1 2007-2016年四类地区TFP效率均值

横向比较来看，在四个区域中，东北地区综金融业TFP效率最低，整个样本期间的均值仅为0.276，中部、西部、东部地区金融业TFP效率依次增大。总体来看，自2007年以来中部和西部地区的金融业发展迅速，稳中有增，而东北地区金融业TFP效率较低，仍具有较大的发展潜力。东部地区金融业TFP效率最高，但近年有所回落，也具有一定的提高空间。

表2 2007-2016年四类地区ITE均值

进一步将TFP效率（TFPE）分解为规模效率（ISE）、残余混合效率（RME）和技术效率（ITE）。表2为2007-2016四类地区技术效率ITE的均值，根据计算结果可知东部地区金融业技术效率远高于其它三类地区，技术效率在2007-2011年间呈现增高的态势，而在2012-2016年间整体出现逐年下降的趋势，与TFP效率的整体变化趋势一致，说明东部地区金融业技术效率是影响金融业综合效率的主要因素之一。东北地区技术效率最低，东北和西部地区在样本期间技术效率增长幅度均为13%左右，中部地区增幅最大，为25%左右。

表3 2007-2016年四个区域规模效率ISE的均值

表3为2007-2016年四个区域规模效率ISE的均值。整个样本期间，四个区域金融业规模效率整体呈现较大的增长，表明中国金融业效率具有一定程度的规模经济。对于东北和西部地区，随着我国金融业逐步的发展与成熟，金融业综合效率的提高主要来自于规模效率提高，然而金融业规模的扩大并未带来综合效率的大幅提高。

表4 2007-2016四类地区残余混合效率RME的均值

表4为2007-2016四类地区范围经济效率（残余混合效率）RME的均值。东部地区范围经济效率最高，各省份之间差距较小，而中部地区范围经济效率最低，其中山西省的范围经济效率明显低于其他省份。表明中部地区与其他三类地区相比，扩大自身业务范围的能力有待提高。

四、结论与建议

本文通过基于DEA的F?re-Primont指数法对我国金融业省际全要素生产率进行测定，结果发现在2007-2016年间东部、东北、中部、西部地区金融业TFP均呈增长趋势。中部和西部金融业全要素生产率在样本期间有了较大的提高，而东北地区的全要素生产率与其增长程度都较低。将综合效率进一步分解为技术效率、规模效率、残余混合效率，可以发现，东部地区规模效率与范围经济效率的提升空间狭小，应该从技术效率的角度入手，寻求新型管理模式、引进技术精英，才能从根本上提升金融业的效率。中部地区扩大自身业务范围的能力有待提高，应该立足于扩大业务范围与业务种类，提高金融业服务的覆盖面，以拓展金融业的发展空间。西部地区金融业全要素生产率的提高主要来源于技术效率（增幅13%）和规模效率（增幅37%）的提高，规模效率已经达到较高的水平，技术效率仍然具有较大的发展空间。东北地区应改变现阶段粗放式的经济增长模式，提高金融业管理人员的专业素养，形成现代化的金融业管理体系和经营模式。