投资技术流

回顾股权投资的起源，一切都与科学技术的发展息息相关。15世纪，航海科技的传播让西方冒险者有机会组建远洋舰队，高投入高产出的生意催火了股份集资。从那以后，资本的力量总在最领先的技术前沿寻找新的增长机会，一方面推动着科技进步，另一方面增强自身的能力。

今年早些时候，李开复在创新工场的一次募资活动中高调宣称“Tech VC 时代到来了”。传统上，Tech VC是指有技术背景，能够对项目进行技术赋能的VC。创新工场中投资团队80%以上有技术背景或者理工学位；擅长技术趋势预测，偏爱技术背景创业者；具有约15位计算机博士——这样的背景符合老派的技术流定义。

技术驱动、研究驱动的投资机构与资金驱动、“关系”驱动的投资机构大不相同。以美国传奇风投Benchmark为例，这家机构有着极简化的组织结构和扁平的管理方式，超过一半的合伙人具有技术或者理工背景，没有庞大募资团队、公关团队，甚至连官方网站都简单得像假的一样。专注于科技的Benchmark自1995年成立以来投资出eBay、Instagram、MySQL、Snapchat、Twitter、Uber、Yelp、WeWork等重要项目。他们的一大重要特点是，在投资时敢于宣称自己比创业者更懂行业。虽然本身没有庞大的投后管理团队，但它总能在关键时刻给被投企业关键性的忠告。

这样的能力是稀缺的，他们的成功能被复制吗？在创业投资领域，无论是遍历项目打法的早期投资、风险投资，还是重视产业融合、资源整合的PE项目，都引入了更多的技术力量。例如在母基金行业中，一些团队已在使用更好的技术管理GP的数据档案。创业投资数据服务市场上，也出现了第三方数据化产品。

现在Tech VC又有了更为丰富的含义——VC+AI。还是以创新工场为例，为了从一家天使+孵化器转型为Tech VC，创新工场最近引入谷歌风投的技术合伙人张拓木任首席数据科学家。张拓木拥有北大数学学士学位和斯坦福大学统计学博士学位，于谷歌任职13年，一直专注于大数据和机器学习的研究和相关工作。在创新工场，他将实践“数据驱动的投资”理念。

人工智能在很多领域都已有成功应用。人工智能系统可以通过专家系统或者推理引擎等技术，做出主动的决策，但目前阶段更为实际的技术辅助投资人的决策过程，是让投资人获得信息覆盖面更广，对数据的洞察能力跟深刻。由此Tech VC不再是比拼个人对行业理解的“古典机构”，而是加载了外部大脑后的新物种。

AI数据科学家 、机器学习算法工程师，会成为投资机构争抢的下一类热门人才吗？