企业财务战略选择的问题与应对措施

谭善华

新经济时代，网络信息技术迅猛发展，市场经济下的企业经营环境也发生了巨大的变化。高度信息化背景下，各方面的信息高度融合与共享，企业必需从自身发展需求的角度出发，收集、筛选可利用的信息来制定发展战略，从而引领企业立于不败之地。财务战略是企业发展战略中最重要的子战略，科学、合适的财务战略能够有效促进企业发展战略目标的实现。因此，可以说企业的财务战略是发展战略的重要支撑。对一个企业来说若有了很好的发展战略，如何选择适合的财务战略就更为重要。

一、企业财务战略的涵义及重要性

财务战略是指企业为实现总体战略目标，提高企业竞争优势，在客观分析内外部环境对企业资金运营流动状况影响的基础上，对企业资金的运营进行全局性、长期性、前瞻性和指导性的谋划，并确保有效执行的过程。企业财务战略重点关注企业未来一定时期资金的流动，这是区别于其他战略的本质特点。

在网络信息高度发达的时代背景下，企业财务管理面临的是复杂、多元和动态的环境。企业不能以传统的方式和思维来确定财务管理模式，必须以战略管理的思维和方法为基础，从适应环境、选择有利条件的角度出发，高度关注企业财务的长远问题和应采取的战略选择。合适的财务战略能够保持企业健康的可持续的财务状况，可有效控制企业面临的财务风险。一个企业的财务战略之所以重要，主要因为它承载了以下几项功能：第一，在信息技术高度融合与共享的情况下，建立能够适应复杂环境的创新型企业财务战略可有效优化和提升企业资源配置的能力，使之更好的适应市场经济的发展环境。第二，从长期来看，良好的企业财务战略可以谋求企业财务资源和能力的可持续增长，实现企业的资本不断增值，保障企业财务能力持续、快速、健康地成长，使企业始终保持较强的发展竞争优势。第三，由于财务战略得当，增强了企业财务保障能力，促进企业发展战略目标得以实现，如此良性循环让企业保持了良好的可持续的财力基础。

二、企业财务战略选择的问题分析

从财务管理理论上说，财务战略是企业为适应总体竞争而筹集必要的资本，并在组织内有效地管理与运用这些资本的方略，目的是维持和提升公司长期盈利能力，實现价值增值。从企业的经营发展看，制定一个科学有效适合企业本身的财务战略，可以形成对公司的持续增长、盈利以及风险管控的动态平衡过程。当前，由于国内国际政治经济环境变化多端，我国企业在财务战略的制定和选择上均存在不足，究其原因是多方面的，主要有三点。

1.财务战略人才的储备不足，无法制定有效的财务战略。面对市场竞争环境的波动，企业对财务人员的要求已经由原来的“账房先生”向战略性财务管理人才转变，以适应信息时代经济发展的需求。现代企业管理要求企业财务人必需要融入到企业的生产发展中去，既要懂财务管理还要懂得企业生产流程相关环节，从财务角度为企业战略发展出谋划策。然而，据调查我国目前战略型人才的缺口极大，早已无法满足企业的需要。一方面，我国大学教育的人才培养模式未及时跟上需求的变化，侧重于基础知识和业务技能的教学，缺少对学生在校期间管理能力的培养。因此，不能在较短时间向社会提供更多适应市场需求的管理型人才。另一方面，由于稀缺性人才的流动性大，企业不愿意为培养战略财务管理人才付出太多的成本，因为担心一旦培养成功就可能会因竞争者来挖人而损失人才，不但达不到目的还给企业带来损失，这是每个企业都不愿看到的结果。由于人才的缺乏，一些企业无法制定适合有效的财务战略规划。目前，中国企业依然面临传统财务会计严重过剩，新型管理会计人才严重不足的现状。

2.企业财务战略管理的意识不强，制定战略的内生动力不足。财务管理就管钱、管账、管报表和税费的申报缴纳等，没能把对财务管理的重要性认识提升到战略管理的高度。在企业内部，财务部门和业务部门、生产部门没有相互沟通、相互协调，都是各管各的，互不往来。其实，财务部在企业内部是一个十分重要的职能部门，它不能单独存在，应该与其他部门有着密切联系。比如：财务部应该与生产、业务部门一起，结合企业一定时期的收益情况，对各生产、业务部门所产生的效益进行分析、评价，梳理各生产环节、业务流程对经营成果的影响，找出最优化的流程、环节，制定企业的财务管理方案，这样既可降低企业运营成本，又可以提升企业经营效益。

3.企业对自身所处的行业地位和经济环境的分析定位不准确，容易导致战略失败。每个企业都有自己的短期、中期和长期的发展目标，但企业制定这些目标之前首先要考虑的就是企业当前所处的行业地位和面临的竞争环境，同时在仔细研究分析经济环境的前提下，相对准确制定出企业的发展战略，以此为基础确立企业的财务战略。由于目前我国的财务战略管理人才严重不足，人才竞争激烈，一些中小企业特别是实力较弱、战略管理意识不强和发展战略不够清析的企业，很难找到合适的管理人才。因此，企业无法较为准确的分析本行业的发展前景、自身的竞争优势以及未来一段时期经济发展的变化趋势。这样的背景下，企业很难找到有效的策略来应对市场经济条件下所面临的不同竞争对手和发展环境给自身带来的冲击，增加了企业经营的不确定性，使企业面临更大的风险。

三、企业财务战略选择应采取的措施

1.创新战略人才管理机制，提高企业战略应对能力。管理之道，在于用人。杰出的领导者应善于识别和运用人才，只有做到唯贤是举，唯才是用，才能在激烈的社会竞争中战无不胜。当今社会经济环境复杂多变，战略管理人才的供求关系严重失衡，企业之间的竞争其实质就是人才的竞争，许多企业为了获得更好更快的发展，不惜提出高薪高福利待遇招贤纳士，甚至采用一些手段专门挖掘同行竞争对手的人才，以提高自身企业的战略应对能力。政府层面也不例外，面对人才不足的困境，我国一些地方政府也相继出台不少吸引人才的战略举措，如提出高年薪制待遇、送房、送车等一系列实际措施。面对如此情况，企业要结合实际创新人才管理机制，采用引进与培养相结合的模式开发人才，为我所用。第一，政府要建立和完善创新型人才管理与服务机制，如通过税收优惠、股权激励、收入分配改革及完善人事管理制度等，消除有关人才流动的制度障碍，培育社会中价服务体系，提升战略人才的管理与社会化服务水平。第二，企业要充分发挥自身作为市场主体的主观能动作用，加强管理创新，健全完善绩效激励措施，积极创造良好的工作环境和企业文化氛围，为更好的吸引人才和留住人才创造条件。第三，企业可通过多种形式加强与政府、高校及社会人才服务管理机构的合作，及时掌握政府、科技界、产业界的产业发展规划和相关人才的供需状况、变动趋势。由此制定企业在一定时期内的人才战略规划，储备一些专业人才，应对战略发展所需。

2.提高企业对财务战略重要性的认识，增强企业的战略管理水平。财务战略谋求的是长期的财务竞争优势，而非短期的财务管理行为，它为实现企业发展战略目标提供财务保障。财务战略要求企业站在较高的层面分析内外部环境因素对资金流动的影响，预测一定期间企业发展对资金的需求，它是对企业未来发展过程中的资金变动进行全面、长期和前瞻性的规划。战略设计之初，需要考虑各种影响战略实施的不确定性因素，并进行详细分析制定应对策略。企业应该从适应社会经济发展环境、充分利用有利条件和保持持续竞争优势的角度出发，重视财务的长远问题和战略问题。

3.充分利用信息资源，制定科学的财务战略。一个科学合适有效的财务战略，是实现企业发展战略目标的基础。在新时代高度信息化的背景下，企业都处在公开的竞争环境中，各种信息資源很容易得到，企业要全面收集充分利用这些信息资源，引进战略管理人才，科学制定适应自身发展的长期财务战略，保证企业能够持续发展、壮大。按一般企业的发展规律，一个企业的发展要经过初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。企业在制定和实施财务战略时，必需与企业所处的发展阶段结合起来。初创期，销售收入少，资金需求较大，经营风险大，一般采取扩张型财务战略，权益资本型筹资战略，采用一体化的投资模式，实行零股利或低股利政策。成长期，销售收入大幅增加，资金需求量很大，但投资回报较低，风险仍然很高，一般采取扩张型财务战略、积极的筹资策略，以权益融资为主并适度增加负债，实行低股利或股票股利政策。成熟期，销售收入开始饱和，收益和投资回报较高，资金需求量较小，风险中等，可采取稳健型财务战略，在资本结构中大量增加债务融资，以盈余留存和债务融资为主，实行高股利和现金股利政策，实现股东财富最大化。衰退期，企业产品的市场占有率逐渐下降，销售收入逐渐减少，成本费用很高，现金流入，主要风险是如何维持生存以及如何延缓衰退或者蜕变成另一个新的企业。此时，一般采取防御型财务战略，建立进退结合的投资战略。

财务战略是企业发展战略的核心内容。财务战略的选择需要以企业发展战略为指引，在发展战略的统领下，通过财务战略更好地对企业的资金资源进行优化配置，从而使战略规划更具长远性、全局性和前瞻性。为了企业可持续的发展，企业管理层应该以敏锐的感知力适应市场经济环境的变化，提高战略认识和战略应变能力，根据企业所处的不同生命周期进行财务战略选择，进而提高企业的综合竞争力，实现可持续发展的长远目标。

（作者单位：福建省热带作物科学研究所）