我国中小企业融资中存在的问题和处理策略探究

刘建国

关键词：中小企业  融资  处理策略

在社会主义经济体制不断发展和完善的过程中，各种经济政策及法律法规也在不断地完善，中小企业也在不断地发展，充分展现出了其自身的活力，但是在发展的过程中，出现了部分风险问题，比如资金使用效率较低、投资不善等问题，频频出现倒闭、破产的情况。以此，要想使中小企业能够长期的稳定发展，就应重视对投资风险的研究，并且提出针对性的对策。近年来，因土地、资金、资源环境等成本在不断的提高，原材料及劳动力的价格也在不断上涨，人民币升值明显，我国低成本时代已经结束。针对主要依赖成本驱动，并且处于全球产业链低端中小企业而言，实业越来越难，再加上发达国家工业化重新兴起，人工智能时代的到来，中小企业的发展已面临全新的挑战。本文就针对中小企业所面临的融资问题进行研究，以保证中小企业能够健康的发展，从而促进我国经济发展及社会稳定。

一、我国中小企业融资中存在的问题

（一）融资渠道问题

1、直接融资问题

目前直接融资主要有：发改委企业债券、证监会公司债、银行间市场的包括短期融资券、中期票据等各类融资工具。发行此类产品，普遍要求企业具备一定的规模、较完善的法人治理机构、良好的经济效益等条件，大部分产品都要求具有外部评级。受限于我国大部分中小企业在法人治理结构不够规范、企业规模偏小、财务信息不透明等方面的约束，很难达到发行上述债券的标准。因此直接融资对于多数中小企业而言不具有可操作性，但可以以此为标准作为企业未来发展的一个目标。

2、间接融资问题

我国中小企业融资渠道较为单一，在发展过程中的资金多是以自筹为主，而银行贷款基本是其对外融资的主要手段。首先，长期以来银行方面都认为贷款给大型企业尤其是国有企业不容易产生坏账。而由于我国中小企业存在前述类似治理结构不够规范、财务信息不透明、规模小、效益不稳定，贷款回收不好，信誉差等问题，银行一般对中小企业贷款十分慎重;即使对中小企业发放贷款，往往都会有比较高的要求，条件较为苛刻，比如都必须提供不动产抵押，或者要求提供具有担保资质的担保公司担保，从而导致中小企即使可以融资也在很大程度上在融资规模上受到了限制;其次，银行出于风险防控的需要，在发放贷款前的贷款尽调审查、评估抵押物等环节都会耗时比较长;最后，银行考虑到风险问题及后续贷后跟踪成本，在同等性质的贷款往往利率都会比国有企业高出很多，如果需要第三方担保，企业还得额外支付一笔担保费用。

（二）政府支持力度

在国际上，如日本、英国及美国等发达国家对中小企业扶持政策較为完善，将中小企业政策性贷款结构作为主要核心，创建了类似政策性担保机构、证券市场及风险投资基金。而在我国，目前对中小企业就融资方面的政策扶持力度明显不足，如缺乏专门支持中小企业政策性的银行。政策性担保机构及风险投资机构的数量比较少，很多地方虽然以政府部门或者地方国企为主导成立了担保公司，但是规模方面明显不够，市场化程度比较低，对中小企业的支持力度严重不足，所以并未起到明显的作用，没有从根本上解决融资对中小企业的发展方面造成的制约。

二、我国中小企业融资问题的处理策略

（一）金融机构转变观念

首先，进一步完善现有金融机构融资服务体系。对信贷结构进行调整，进一步重视对中小企业信贷支持;应在加强防范金融风险的前提下，为中小企业的发展提供专门的金融服务，要针对中小企业的不同情况，适当调整贷款管理制度，制定符合中小企业授信标准。加大研发满足中小企业需求金融产品的力度，对服务手段、方式和多样化的金融工具进行优化，以为中小企业融资提供便利。

其次，结合我国中小企业实际情况，直接资本市场可适当针对性的降低准入门槛，进一步优化产品，制定出符合中小企业需求的产品。

最后，组建管理规范及完善制度的担保机构。担保机构为中小企业融资提供担保的同时，也可以利用在管理等方面的优势，帮助被担保企业完善内部管理，逐步提升企业资信水平。

（二）扩大企业融资渠道

在目前金融体系中，国有商业银行因对中小企业的不了解，出于风险的考虑其授信主要集中于国有企业及上市公司;创建完善中小金融机构组织体系，并且提高政府支持的力度，实现区域性股份制中小银行及合作新金融结构的创新及改建，如果有条件可以创建为小企业专门服务的政策性银行。融资租赁公司准入条件能够得到放宽，并且支持融资租赁的创办，实施商标权、专利权等无形资产质押贷款试点的开展。使中小企业融资渠道得到扩展，促进多层次资本市场的建设，鼓励满足条件的中小企业能够通过项目融资、股权融资等多种融资方式筹集资金。另外，还可以允许满足条件的中小企业深入研究债权融资的方式，利用税收政策实现创业投资的实施，促进中小企业投资公司的创建。

（三）实现资金支持体系完善

其一，进一步完善资本市场体系。为了能够对中小企业的发展进行有效的扶持，包括高科技中小企业的持续发展，可创建风险及产业相关投资基金，引导闲散的民间资本通过多方式及多渠道的进入到风险投资基金，可以有效解决企业发展的资金瓶颈。

其二，完善中小企业间接融资体系。政府在鼓励组建当地城商行、农信社等金融机构，他们对当地中小企业比较深入了解，往往比较能够为中小企业提供较好的金融服务。同时政府可鼓励引导民间借贷市场，进一步拓宽中小企业民间融资的渠道。目前，民间借贷和私募活动在一些经济较活跃的地区比较多，政府可以进行正面引导并加以规范，将此类业务纳入正式的金融体系，通过指定定期和不定期揭示融资主体信用度、规范的财务信息披露以及其风险控制能力和还债能力的预警制度，既可将金融风险控制在一定程度之内，又能利用社会资本促进当地民营经济和资本市场的发展。

其三，创建中小企业融资社会服务支持体系。可以以政府为主导创建并完善中小企业信用评估体系，创建符合中小企业实际情况的信用评级定类理论方法，形成科学合理的信用评估指标，同时对信用评估中介机构信用评估进行规范。地方政府可以建立类似中小企业信用再担保机构和中小企业信用担保基金，为中小企业向银行贷款提供有效担保。建立中小企业发展基金主要用于支持中小企业的新产品开发、新技术应用和无可抗拒的自然灾害等项目，降低中小企业因为技术创新或不可抗拒的风险导致贷款违约。

其四，完善中小企业信用担保体系。政府应在加大对中小企业信用担保机构扶持力度的同时，进一步完善中小企业政策性信用担保体系、商业担保体系，以完善中小企业信用担保体系。

（四）创建法律保障体系

根据对发达国家及地区经验分析表明，能够为中小企业提供金融扶持和立法具有密切的关系。世界上多个国家及地区均已实现相应法律的制定，比如美国的《中国小企业法》、加拿大的《中小企业融资法案》等，对于中小企业融资都具有重要的保障作用。尽快制定并且出台扶持中小企业发展等相应法律，同时能够制定中小企业发展相应实施细则，以此保证和促进中小企业各方面融资活动，进一步推动中小企业的发展。

三、结束语

我国中小企业在不断发展，已经成为促进国民经济持续发展的主要动力。但是，通过本文研究，中小企业在发展过程中还面临政府支持力度不足、融资渠道不通畅、融资成本高等方面问题，究其原因是因为资金来源不稳定、信用担保制度不完善、市场风险抗衡能力差、企业管理水平低。针对此问题，要制定相应的策略，比如创建法律保障体系、完善金融社会服务体系、实现资金支持体系完善、扩大企业融资渠道、金融机构转变观念等，从而能够有效促进我国中小企业的发展，使中小企业能够朝着专业、特色及全新的方向发展。

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