对知识经济时代投资融资管理问题的思考

文/张英



对知识经济时代投资融资管理问题的思考

文/张英

江西工程学院

随着科学技术的进步,尤其是信息技术的发展,人类社会的生产和生活方式已经发生了质的变化,人们认识和改造自然的能力得到空前的提高,整个世界的经济发展速度更多地依赖于知识的积累和知识的创新上,以自然资源禀赋为经济发展已经明显地落后。以知识为基础的经济即知识经济的概念逐渐成为全社会的共识。知识已成为首要产业,这种产业为经济提供必要的和重要的生产资料”。

经济时代；投资与融资；管理机制；理财观念

1 比对知识和人才作为理财范畴

首先,对知识的计量和价值管理。有鉴于此,对知识的计量和价值管理应该采用市赢率法,用市赢率法计算出的企业价值减去企业的有形资产价值就等于企业的知识资产价值,同时对知识资产的价值管理应该采用重置成本法管理。知识资产所创造的财富则可以通过计算企业在同行业中获得的超额利润的办法来计量。

其次知识以及运用和创造知识的人在企业中是权益性资本还是非权益性资本。把知识和人才作为一种权益性资本:知识资本以及人力资本同实物资本一样享有剩余索取权。整个世界资本市场以创业资本市场(人才和知识)和借贷资本市场(资金)构成,也许世界经济的发展速度更快,整个世界更富有创造性。

2 知识和人才作为投资和融资的对象与传统的理财观念在风险分析和管理上的差异性

2.1知识的时效性

谈到对知识的计量和价值管理时,应该采用重置成本法管理,新知识一旦出现,旧知识的价值有可能趋于零。掌握了买入的知识后,能不能很快开发新知识、新技术,以拥有属于自己的知识产权。

2.2对人进行培训锻炼或者融入高技术人才和高素质的职业经理人存在较大的风险

人是活的资产,是可以流动的。拥有核心技术的人才和良好客户关系的经理人的流动对企业的损失有时候是致命的。我们才能考虑是否对某个人或某类人进行投资。另外,对人进行了投资,其潜能是否能够发挥作用,产生多少效益,很大程度上取决于人本身的努力程度,这必须有一套相应的激励机制和监督机制。

2.3知识和人才进行投资回报分析的准确性。

知识产生回报的大小,人的潜能产生资产效益的多少,或多或少要受主观因素的影响,其可控性较差,对其投资的未来效益预测有很强的主观因素。这些客观存在的主观因素可能会影响决策的正确性,因此决策的风险较传统投资决策的风险更大。

3 中小企业财务管理中存在的问题

3.1缺乏明确的产业发展方向,对项目投资缺乏科学论证

（1）资金短缺融资困难

融资困难的主要原因一方面来自于企业自身的素质,中小企业规模小,不足、信誉不高、信用等级普遍较低;另一方面,国有商业银行对固定资产投资贷款审批权限过于集中,加上目前不良贷款比重较高,收贷难度大,为降低贷款风险,金融机构不得不持谨慎的态度。、

（2）管理模式僵化，管理观念陈旧

一方面,中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一,中小企业中相当一部分属于个体、私营性质,对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究,致使其职责不分,越权行事,造成财务管理混乱,财务监控不严,会计信息失真等。另一方面,企业管理者的管理能力和管理素质差,管理思想落后。

（3）管理基础薄弱，内部控制不严格、

一是对现金管理不严,造成资金闲置或不足。二是应收账款周转缓慢,造成资金回收困难。三是存货控制薄弱, 造成资金呆滞。四是重钱不重物,资产流失浪费严重。

4 加强中小企业财务管理的对策建设

4.1面向市场,采用科学投资策略

一方面,为了回避投资风险,中小企业应稳健理财,适时扩大规模。中小企业的成长过程充满风险,中小企业要发展,关键是要稳健理财,科学投资。另一方面,中小企业投资应以对内投资方式为主。一是新产品试制的投资, 中小企业的产品,其市场占有份额有限,企业拳头产品也有一定的生命周期,同时又不断淘汰陈旧的老产品,这样可在市场竞争中始终处于不败之地。二是对技术设备更新改造的投资应当重视,应作为企业的一种长期策略。三是人力资源的投资,尤其是管理型人才和技术型人才的拥有,是企业制胜的法宝。

4.2优化企业外部环境,拓宽企业融资渠道

（1）政府应尽快完善有利于中小企业发展的法律法规及相关的政策。

（2）建立中小企业的信用担保体系。

（3）金融部门要成为民营经济发展的推动器。

4.3全方位转变企业财务管理观念

（1）树立人本化理财观念。重视人的发展和管理,是现代管理的基本趋势。

（2）树立资本多元化理财观念。中小企业应抓住契机,积极寻求与外资合作,提高管理水平,实现投资主体多元化,优化企业法人治理结构。

（3）树立风险理财观念。中小企业防范风险有两个重要途径:一是制定详实的财务计划,通过计划将不确定因素确定下来,使企业产生应对变化的机制,减少未来风险的影响;二是建立风险预测模型,有预见地、系统地辨认可能出现的风险,变被动为主动,防患于未然。

4.4强化资金和应收账款的管理,加强财务控制

（1）提高资金的营运效率,形成合理的资金结构,确定合理的负债比例,使资金应用得到最佳的效果。

（2）加强应收账款的管理。应收账款发生后,企业要采取各种措施,尽量的按期收回款项, 否则会因拖欠时间过长而发生坏账,使企业蒙受损失。

（3）加强财产控制。建立建全财产物资管理的内部控制制度,在物资采购、领用及样品管理上建立规范的操作程序,堵住漏洞,维护安全。

4.5加强财会队伍建设,提高企业全员的管理素质

究其原因, 一是企业财务基础薄弱,会计人员素质不高,又受制于领导,无法行使自己的监督权;二是企业领导的法制观念淡薄,忽视财务制度、财经纪律的严肃性和强制性。三是企业的财会人员,要加强培训和进行思想政治教育,特别要学习《会计法》、《会计准则》、《会计制度》,增强财会人员的监督意识,要求会计人员持证上岗。

[1]邓春华.《财务会计风险防范》，中国财政经济出版社，2001年版。

[2]王春峰.《金融市场风险管理》，天津大学出版社，2001年版。

[3]王卫东.《现代商业银行全面风险管理》，中国经济出版社，2001年版。

[4]常勋.《财务会计四大难题》，中国财政经济出版社，2005年1月第二版。