信用卡组织行业壁垒简析

翟画艺　张蔚

中图分类号：TH693.4 文献标识：A 文章编号：1674-1145（2018）10-396-01

摘要 本文章主要说明资源是数据处理与外包公司的护城河。数据处理与外包公司通过集中处理平台为客户提供数据处理以及其他增值服务，属于技术服务业。经营模式方面，目前数据处理与外包公司的全球市场主要由银联（37%）、维萨（32%）和万事达（20%）主导。

关键词 数据处理与外包 护城河 维萨 万事达 银联

一、与银行间的亲密关系是数据处理与外包行业龙头占领市场的秘诀

西方银行卡业发展之初，持卡人只能在发卡行的POS机和ATM机上使用银行卡，但是发卡行的数量众多，如果商户想让消费者所持有的不同发卡行的银行卡都可以使用，就需要拥有所有银行的POS机，另外商户也需要定期与不同的银行进行单独清算。同理ATM机，持卡人也只能在發卡行的ATM机存取款，而不能在其他发卡行的ATM机上进行任何操作，这种严重的排他性给用户和银行本身都带来了很多的不便。美国的部分银行发现了这种模式不仅会带来资源的浪费，操作上的不便利性更会导致原本推出银行卡是为了便利快捷的初衷变了味。因此为了实现行业共同的利益，部分银行间开始自行成立了银行卡协会组织，共用一套结算体系，内部分配手续费的分成。

目前垄断了中国境外市场份额的两大公司维萨和万事达的发展之初都是由各大银行间联合自发成立的。维萨的前身是在1970年由美国美洲银行出资成立的美洲银行信用卡公司，在往后的几年间，许多的银行纷纷与美洲银行签订协议，加入了这个统一的信用卡系统，1974年，美洲银行信用卡公司与西方国家的一些商业银行合作成立了国际银行卡公司，并于1977年更名为维萨。万事达的前身则是在1967年由四家加州银行组成西部各州银行卡协会并推出万事达的信用卡计划。之后银行间卡片协会购买了万事达的专利权，并积极拓展国际市场。在原来非盈利公司的会员制模式下，会员银行是银行卡组织的所有者，经营上的重大决议一定要经过大多数会员银行的同意，这种模式下，组织的盈利是依附于银行的依附在银行的利益之下，但随着越来越多的金融机构进入了客户的行列，银行卡组织的交易业务逐渐扩大，平均成本降低，由非盈利性会员制全球组织变成了有盈利目标的上市公司。维萨和万事达的自主性和控制力得到了加强，银行与信用卡机构的关系从依附变成了互利共生。

由此可见维萨和万事达等组织一开始就是由银行间自发成立的，而银行就是他们的客户和合作者，这种亲密关系使得组织的盈利变得顺其自然。随着发卡行客户的增多，信用卡组织的收入也水涨船高。因为维萨和万事达等组织的主营业务是为不同的金融机构提供类似的交易数据处理服务，公司的边际成本很低，但是边际收入却是基本不变的，所以随着客户的被动式增加，平均成本大幅度降低，规模经济效应也逐渐显现。

二、数据处理与外包公司的又一壁垒是政策资源

中国银行卡发行早期，与西方资本市场发展初期一样，银行卡不能跨行使用，出现了各大银行各自为政，各自发卡，各布终端，互不相认的混乱情况。在这种背景下，1993年，维萨瞄准中国市场，成为了第一个进入中国并设立办事处的国外清算机构，并想以输出技术标准的方式抢占市场，但是当时中国的现金支付占九成以上，因为这种主流交易方式在短时间无法改变，维萨无法打开中国市场。然而到了21世纪后，中国人民银行意识到促进本土银行卡业发展的重要性，并在2002年联合中国各大银行创造了中国自主的银行卡联合组织—银联，其功能是通过银联跨行交易清算系统，实现商业银行系统间的互联互通和资源共享，保证银行卡跨行、跨地区和跨境的使用。与此同时，央行还出台了禁止境外清算机构进行人民币清算业务的政策。

目前中国市场虽已全面全面打开，但政策导致的市场先天优势形成已久，不太可能被轻易追平。2015年，国务院印发了《国务院关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》，准许外资银行卡清算机构进入中国市场，但是《决定》也以制定一些准入要求的方式设立了一定的行业门槛。为保证本土行业的持续发展，还规定了一些管理规定，包括要求银行卡清算机构不得限制发卡机构和收单机构与其他银行卡清算机构开展合作，禁止银行卡清算服务的排他胜等。

三、结语

在数据处理与外包这样趋于提供同质化技术服务的行业，进入市场的时间十分关键。银联自成立后的十余年来，在央行为银联所创造的温室环境下，银联得到了空前的发展，中国银联在中国的垄断趋势已经形成，且积极发展国外业务。目前银联在全球卡片市场所占的份额已经超过了老牌支付巨头维萨和万事达。银联卡全球发行累计超过66.9亿张。2017年银联网络转接交易金额93.9万亿元，占全球银行卡清算市场份额进一步提高并继续保持全球第一。虽然银联在中国境外的市场份额还很低，但银联已经将国内结算通道紧紧掌握在自己手里的，这种先天优势已经形成并且也不太可能被其他公司轻易追平。