“互联网+”模式下中小企业新融资模式探究

郭润语

中图分类号：F253 文献标识：A 文章编号：1674-1145（2018）10-308-02

摘要 近年来，随着我国步入经济新常态，中小企业的投资环境也发生了相应变化，由于我国中小企业发展初期获得银行贷款的难度较大。因此许多中小企业选择通过网络借贷平台进行融资。但由于我国网络借贷尚处于萌芽期，缺乏完善的监管体制和个人征信评估体系，因此，我国网络借贷市场发展乱象丛生，即便是资金雄厚的借贷平台也隐藏着许多发展危机。本文主要通过对我国网络借贷市场的现状及具有典型性网络借贷平台的模式分析，来探究我国“互联网+”融资模式下解决中小企业融资难问题的新方案。

关键词 互联网+ 中小企业 融资难 网络借贷

一、现有金融体系下我国中小企业的融资概况

中小企业在促进一国国民经济持续健康发展，增加就业岗位，促进产业升级等方面都具有重要意义。就国家统计局2016年统计年报显示，截至2016年底，我国大约有7000万家中小企业，其数量占我国全部企业数量的99%以上，中小企业为我国贡献的税收占我税收总量的50%以上，并提供了我国80%左右的城镇就业机会。同时，我国中小企业的出口贸易额占据了我国贸易总额的70%以上，占据了我国对外贸易的主体地位。因而，不难看出，我国中小企业正在逐渐地发展壮大，他们为我国的经济发展贡献了许多的力量，但同时也给产生了许多新的问题。

在我国当前经济环境下，银行对大企业的融资偏好以及其他社会融资成本的居高不下都在一定程度上导致了我国中小企业融资难、融资贵的问题。且随着我国经济增长步入新常态，无直接经济效益的长期基础设施投资是优先于小型消费资料生产投资，企业偿债风险较大大、不良贷款余额、不良率双升，导致商业银行采取了提升准入门槛等措施，进一步恶化了中小企业融资难融资贵问题。另一方面，无法获得足额正规金融市场融资的中小企业，只能走向民间金融融资。虽然民间融资较为便捷，成本较低，在解决信息不对称面具有优势，但这个产业也存在缺少监管规范，潜在风险很大等问题，甚至有不道德或违法事件。总而言之，我国银行贷款门槛较高以及民间网借贷产业不成熟是造成我国中小企业融资难、融资贵的主要原因。

二、“互联网+”为中小企业融资问题带来的新思路

根据中国国家信息中心、国务院中国企业家系统等机构的调查显示，我国的众多中小企业存在长期贷款无处可寻而短期贷款又严重不足的问题。据数据显示，我国81%的中小企业认为其一年期间的流动资金部分或完全不能满足需要，60.15%的中小企业没有1-3年中长期贷款。

在融资难、融资贵的经济大背景下，我国许多中小企业将目光投向了新兴的网络贷款平台。当前我国存在的网络借贷主要有两种模式，第一种是传统银行的借贷模式在互联网的延伸，另一种是互联网模式下产生的新型借贷模式。第一种以大型机构为主，例如：苏宁信贷、阿里巴巴金融和京东的供应链金融等。这种借贷模式被称之为B2C模式。和传统的商业银行类似，这些电商使用自有资金在自己的平台上开设贷款服务，其本质上是小额借贷公司。得益于平台网络化，他们可以简化部分借贷的手续，从而增加贷款服务的便捷性。像这类的供应链金融的借贷关系是“一对多”的，有一个资金出借方，对应多个借贷的公司，电商平台利用本身拥有的资金也可以满足平台中运营商的资金需求。另一种就是现在兴起的P2P模式，P2P模式本质上是民间借贷，即每个贷款方的单位金额小，但贷款来源足够广，也足够多，因而得以提供可观的借贷数额。其平台本质上是联系借贷双方和提供技术服务的信息平台，在进行借贷双方资本流通分同时，也负责审核借贷所需的资质信息和资金需求并匹配借贷交易，以此来赚取服务费与平台信息费。

三、典型网络贷款案例分析

（一）自成信用鉴定体系的P2P模式以阿里小贷为例

阿里巴巴小额贷款股份有限公司是一种小额网络信贷的金融试验产物。他们以中小型网商为主要客户群体，以网络电子商务发生痕迹为信用数据来源，是一种整合网络优势的一种金融模式。阿里小贷提供的金融服务产品主要包括：订单贷款、信用贷款、天猫供应链贷款、天猫运营服务商贷款、聚划算保证金贷款等。其中，信用贷款是其最主要的贷款模式。

阿里小贷的信用贷款主要是为中小型网商提供的微型贷款业务服务。根据淘宝，天猫等平台中的网店信用值、买家评价和营业情况等信息，他们可以对贷款对象的信用做出较为可靠的信用评估，并提供与卖家交易额等额的有效短期贷款。据了解，阿里信用贷款多在签订合同后的1-2天内放款。即使是小本经营的淘宝卖家也可以通过抵押订单收款权的方式，凭借订单金额得到全额的贷款。在这种模式下，2014年阿里小贷累计投放贷款超过1700亿，帮助了70多万家中小型型企业成功获得贷款。

通过对比可以发现，与传统小额贷款相比，阿里小贷拓展了业务的地域范围，简化了贷款流程，降低了客户的成本。并通过网店的变相“抵押”和大数据协作的方式降低了贷款风险，从而成为“互联网+”领域中解决中小企业融资难题的先锋案例。但是就阿里小贷而言，这种模式仍然存在一些问题，例如它的借贷对象十分的受限制，服务对象只能是阿里客户和网店用户。难以将这类信用评估模式推广到其他产业中，不利于其他行业中有同样贷款需求的中小企业获得阿里小贷的贷款服务。

（二）通过各种信用认证进行風控的人人贷

人人贷是我国发展较好的网络理财投资与信用借贷平台之一。它的信用认证方式主要分为线上与线下两种。线上主要是依据客户提供的资料，由人人贷平台对其进行审核与验证，从而评估出该客户的信用情况。线下主要是是通过公司派出专业评估人员对借贷的个人或公司进行实地的调查与评估，对其资信或营业情况进行考察并做出信用评级。同时，人人贷设有保证金账户，其逐年增加的保证金余额也提高了平台自身的风险防范能力，除此之外，人人贷也通过与许多法律机构和金融机构的合作来进一步保障了理财人的权益。

人人贷通过其厚实的资本实力与较为完善的征信体系成为了我国为数不多的成功信用借贷平台之一。但在线上认证信息时，因为难以从政府、银行和第三方平台较为便利地获取完整信息来鉴定客户上传信息的真实性，所以人人贷信用鉴定部门很难进行全面的评估，这会导致许多恶意虚假的信息没有办法被及时的发现。尤其是在当下复杂的网络环境中，许多虚假的证件信息更是难以鉴别，这会令信贷企业处于很大的未知风险当中。同时，在线下认证的过程中，使用大量的人力物力去进行实地评估、抵押物定价和信用审核等也会增加信贷公司的评估成本。

总的来说，在我国现如今网络借贷公司乱象丛生，难以生存的情况下，人人贷能做到如此的规模也证明了其自身丰厚的资金底蕴与较为科学的经营方式。也证明了我国的网络借贷公司也有能力做好信用鉴定评估，这为其他同类型公司的发展提供了一个可以借鉴的模式与榜样。

四、反思与总结

“互联网+”产业的发展的确为解决我国中小企业融资难、融资贵的问题提出了新的解决思路，但受到大多电子商务平台自身资金规模较小且企业资格审查较为严格的限制，低风险供应链金融模式的服务规模和对象总是有限的，而资金来源更为广泛、服务对象更为多元的“P2P模式”则面临着很大的资金风险和管理难度，甚至会有暴力催收或者网络高利贷现象的产生。自2017年以来，我家也为此成立了专项行政小组，出台了许多的相关监督政策，例如：《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，从而来规范化我国现金贷公司的业务活动。这一系列的政策变动在净化了我国网络借贷环境的同时，也令很多的小型p2p公司面临巨大风险防范和长期发展的危机，我国民众对于P2P模式的信心也需要重新的建立。

但这就意味着P2P模式本身是不可取的吗？当然不是，P2P乱象发生的原因主要是许多小型平台缺少较为可靠的客户信用信息。通过对阿里小贷与人人贷两种不同的信用鉴定模式分析，P2P网络借贷平台可以通过与支付平台或者交易平台的合作来增强客户信用评估的准确性。因而，我国的众多网络借贷平台是有望解决这一问题的。而且从2018年6月起，我国的第三方网络支付已经全面接入网联清算平台。这也就意味着国家可以获取并监控公民网络支付的信息与资金流。有利于國家的信息整合以及央行征信系统的完善，从而形成一套覆盖我国个人及企业的权威通用的征信系统，也有望为网络借贷平台的信用评估提供更好的方案，从而更好的利用“互联网+”来解决我国中小企业的融资难问题。