资本市场中金融风险管理问题与应对策略研究

文/徐杨，天津市滨海新区汉沽一中

随着资本市场开放程度日渐提升，我国资本市场发展中不可避免会受到国际资本市场发展形势影响，导致金融市场风险频繁出现，风险管理问题日渐加重。我国急需要正确审视资本市场中金融风险管理环节出现的问题，采取可行策略科学解决的基础上，净化金融市场环境，提高金融风险管理层次，促使资本市场处于高效运转中。

1 资本市场中金融风险管理问题

1.1 国际资本流动冲击金融体系

站在客观角度来说，我国货币发行量极大地受到国际资本发展形势影响，极易出现通货膨胀现象，证券市场发展也不可避免会受到阻碍。通常情况下，随着国际资本流入，金融体系不断受到冲击，账户以及国际资本项目极易出现顺差现象，外汇储备量明显增加，影响国内货币发行量，国民收入会有所增加，刺激社会大众消费的同时，物价上涨，极易出现通货膨胀问题，无形中社会矛盾激化。政府会调整出台的货币政策，实施紧缩货币政策，证券市场会有大量资金流入，价格进一步降低。一旦长时间出现通货膨胀问题，企业日常经济活动开展中投入的成本明显增加，导致收支不平衡，极易出现资金链断裂问题，日常获取的经济利润明显减少，不利于企业的长远发展。此外，在国际资本流动下，国际收支也会受到不同程度影响，利率、汇率二者波动幅度明显增加，引发金融风险。

1.2 有价证券供求失衡下的泡沫问题

在资本市场下，有价证券供求失衡下的泡沫问题是金融风险管理问题之一。在对外开放政策作用下，我国资本市场中的国外投资者明显增加，在有价证券方面的需求量大幅度增加，但在多方面因素作用下，有价证券供给量并不是毫无限制的。随着有价证券需求量持续增加，有价证券自身价格会处于上涨趋势，导致有价证券供求处于不平衡状态，出现泡沫问题。以“股票市场”为例，市盈利率是对股市整体投资价值的真实写照，也就是说，随着股市投资价值增加，投资者也需要承担更大的风险，资本市场下金融风险管理难度明显增加。

1.3 证券市场收益波动加剧

随着资本市场开放程度日渐提高，国外投资者不断在我国证券市场中，导致我国证券市场价格波动范围持续增大，尤其是在国际资本流动特殊阶段。证券市场收益波动加剧主要是因为债券市场收益不具有较好的稳定性，加上我国资本市场规模需要进一步扩大，一旦资本市场出现幅度较大的活动，资产价格会受到较大的影响，不断冲击着资本市场。

2 资本市场中金融风险管理问题的应对策略

2.1 加强金融监管，科学引领资金流向

在资本市场运转过程中，我国要在立足基本国情的基础上，深入了解国际资本流动对我国金融体系具体冲击情况，优化完善相关法律法规的基础上，深化改革已构建的金融体制，规范资本市场，尤其是拆借市场。我国要发挥政府部门各方面职能作用，加强金融监管，全方位动态监督管理运转中的资本市场，科学引领资金流向，顺利实现利率市场化。在此过程中，我国要借助金融监管，随时了解资本市场发展情况，合理控制股票以及债券市场发展规模，科学引领不同行业领域企业拓展融资渠道，注重利用资本市场优势，筹集经济活动开展中所需的资金，有效引领资金流向。此外，我国要借助宏观调控手段，动态监管金融市场，规避金融市场风险，大力促进社会经济发展，完善货币储备环节，有效提升资本市场抵抗来自国际的投机势力的能力，有效应对来自国际间的金融风波，科学引领资金流向，避免构建的金融体系受到国际资本流动冲击。

2.2 优化资本管制环节，实现有价证券供求平衡

在资本市场下，我国要从不同方面入手客观分析有价证券供求失衡之后引发的泡沫问题，优化金融风险管理以及资本管制环节，促使资本管制有着鲜明的自由化特征，大力推进资本流入，实时解决我国在储蓄、投资方面的漏洞问题，避免资本流动中出现金融风险。在此过程中，我国要实时优化金融管理体系，构建全新的金融管理制度，和制定的金融资本市场法律法规相互作用，加强资本管制，促使有价证券供求处于平衡状态，避免有价证券市场中资本处于较大的波动状态，引发货币或者金融危机。

2.3 动态控制债券收益，促进金融资本市场稳定发展

在社会经济发展过程中，我国要全面、深入了解加资本市场开放下债券收益波动情况，出台针对性政策，借助政府部门职能作用动态控制资本市场债券收益。我国要多层次拓展资本市场融资路径，尤其是直接融资方面，要增加在资本市场运转中的占有份额，避免债券收益波动变化，促进金融资本市场稳定发展。在此过程中，金融机构也需要正确看待当下资本市场运转情况，准确把握金融风险管理中出现的一系列问题，从自身各方面实际情况出发，把控好资产债券化的速度，确保资产债券化、金融风险管理二者同步进行，在对资产债券化过程中，采取多样化方法手段，加大对薄弱环节的管理力度，有效规避日常一系列经济活动开展中各类潜在的风险，从根本上最大化降低金融风险发生率，提升金融风险管理层次的基础上，促进金融资本市场持续稳定发展。

3 结语

总而言之，在新形势下，我国要高度重视资本市场下的金融风险管理，要深入剖析各环节存在的问题以及具体化原因，树立全局意识，统筹兼顾的基础上，科学解决金融风险管理过程中出现的各类问题，动态控制金融风险，促使金融资本市场有序发展。以此，有力推进我国国民经济稳定发展，提高我国综合实力的基础上，加快和谐社会建设步伐。

【参考文献】

[1]王祉懿.基于资本市场条件下风险投资管理的应用分析[J].时代金融（中旬）,2016,(9):173-177.

[2]李静玉.我国金融风险投资管理问题及建议[J].中小企业管理与科技,2015,(36):75.

[3]王珈懿.浅析资本市场中金融风险管理问题及对策[J].黑龙江科技信息,2015,(30):298-298.

[4]朱梦婷.浅析资本市场中金融风险管理问题及对策[J].商场现代化,2011,(33):58-59.