关于供应链金融的思考

文/郑思嘉，浙江越秀外国语学校

所有的商业元素中，供应链和互联网是最具连接功能属性的代表。相比无边的“互联网+”，供应链的连接更为具体，也更贴近民生生活。供应链之于商业，就像是血液之于人体，尽管通常在我们的日常视线之外，却默默传递着整个商业体每一个环节健康运行所需要的营养和能量。供应链金融的产生和发展对于全球经济的发展有着极大的影响，适应了经济全球化和互联网大发展的社会背景。

1 供应链金融的产生和发展

供应链金融，简称SCF，是商业银行信贷业务的一个专业领域。供应链金融的概念最早发端于20世纪80年代 ，首先是西方一些发达国家形成的。1990年以来，供应链理论不断完善和流行，国际上开始兴起横向一体化的思想，利用企业的外部资源来满足市场的需求。在国内，2006年，深圳发展银行首次提出了供应链金融的概念，与此同时，它还推出了多款供应链金融产品。其他银行机构纷纷效仿，相继推出具有各自特色的多款供应链产品。自此以后，供应链金融在国内开始迅速发展。

在互联网金融的热潮下，阿里巴巴、苏宁、京东等大型大型商务企业纷纷自行或与银行合作开展业务。这种作为垂直细分领域的供应链金融已经成为新的投资热点。供应链金融的实施带来了很多好处。从企业角度来看，是企业尤其是中小企业的一个融资渠道。银行将上游企业、核心企业、下游企业，三者联系在一起，提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，是一种融资创新解决方案。供应链金融的本质是信用融资。从银行角度来看，由于依靠真实贸易且资金的封闭式运作，降低了商业银行的风险，为商业银行带来了可观的存款和中间业务收入。供应链金融能够有效实现商流、物流、资金流、信息流四流合一。

2015年互联网金融与供应链管理行业峰会上，业内人士认为供应链金融市场规模大，有明确的还款来源，是金融行业里最优秀的业务之一，同时它的风险也是比较可控的。互联网金融平台的良性发展是风险控制。旺财谷创始人兼CEO曾克庆曾称：互联网金融本身是金融，金融核心是风险定价，不同的风险对应不同的价格，在这个基础上做风险控制，如果不做风险控制，必死无疑。根据估计统计局的数据显示，我国2006年-2015年应收账款净额年均复合增长率为15.6%，从2006年的31692.21亿元增长到2015年的117246.31亿元，增幅超过了3倍；2006年-2015年我国工业企业存货增长率为12.0%，2015年达到102804亿元，相比2006年的36999.26亿元，十年里增长了1.8倍。应收账款和存货等资产的不断增长为我国供应链金融事业的发展奠定了坚实的基础。据相关数据预测，2020年我国供应链金融的市场规模将达到14.98万亿元左右。

2 我国供应链金融的特点和模式

2.1 我国供应链金融发展的特点：1）还款来源自偿性：自偿性指所得销售收入首先用于归还贷款，商品融资指在商品交易中运用结构性短期融资工具，是以商品交易中存货、预付款、应收账款等资产的融资为基础的。产品设计的基础在于授信条件下的资产支持，就像是保险。2）封闭的操作性：对于资金流、信息流、物流、商流的流动过程以及形式实行全程控制，是一种封闭式的流程。3）注重操作风险控制：供应链金融存在的风险具有多样化和复杂性的特点，不同的风险对应不同的价格，需要采取的措施也不尽相同，这就要求注重操作风险，实现风险预防，从多个渠道减少风险带来的损失。4）授信用途特定化：授信条件下的每次出账都对应明确的贸易背景，需要做到金额、时间、交易对手等信息的匹配，实现匹配电子化，完善企业、个人的信息，加强信用额度。

2.2 我国供应链金融的模式。我国供应链金融从2006年首次提出供应链金融的概念以来，供应链金融的理论不断发展，实践不断突破，这就直接影响了我国供应链金融的模式。从以前相对比较单一的发展模式到现在的多样化、多渠道的供应链金融模式，无不受互联网，大数据的影响。我国供应链金融的模式按照分类可以分为：基于B2B电商平台的供应链金融，基于B2C电商平台的供应链金融，基于支付的供应链金融，基于ERP系统的供应链金融，基于一站式供应链管理平台的供应链金融，基于SAAS模式的行业解决方案的供应链金融，基于大型商贸交易、物流园区的供应链金融以及大型物流企业的供应链金融，总共8大类。

3 我国供应链金融的发展趋势

随着互联网的发展，供应链金融的发展呈现垂直化，平台化和大数据化，发展模式也发生了很多的改变，接下来我将从以下四个方面论述我国供应链金融的发展趋势。

3.1 更多的市场主体参与

我们都知道，传统的供应链服务受到资金实力和其他方面的制约，主要是以商业银行提供为主。随着互联网的发展，大数据的应用，更多的市场主体将可以利用自身的信息或技术等方面的优势，直接开展供应链金融服务，包括电商、物流企业、或者综合实力比较强的实体企业等。供应链金融模式也发生了转变。传统的发展模式是由银行向上游企业、下游企业进行融资服务，而与核心企业进行合作，上下游企业再对核心企业进行对接。而如今的供应链金融模式是由银行、小货公司等对核心企业进行资金支持，而由核心企业对上下游企业进行融资服务。同时各供应链金融参与主体需要根据不同行业、不同企业的具体需求来为其量身定制金融服务，提供更加灵活和个性化的供应链融资产品。

3.2 线下向线上转移

传统的方式，银行在开展供应链金融服务的过程中，住往通过线下拿取供应链企业的订单、发票等交易信息，并且跟踪、监控相关的物流、资金等信息状况。但是随着大数据、云计算等技术的快速发展，商业银行逐新建立了自己的线上供应链金融服务平台，运用互联网的开放、透明、信息传播快的特点，对物流、信息流和资金流进行整合，通过线上和线下相结合的方式来进行服务。同时，电商平台的进入，也推动了线下向线上转好的步代，京东、阿里巴巴等大型电商平台凭借大量的交易数据，在供应链金融领域已经取得了一定的规模。如今的供应链金融将由银行主导的传统金融，变成全民参与的普惠金融。

3.3 区块链+供应链金融

根据网络上的定义，区块链是一种基础性技术，本质是去中心化且寓于分布式結构的数据存储、传输和证明的方法，用数据区块(Block) 取代了目前互联网对中心服务器的依赖， 使得所有的数据变更、产生都存在于一个云端系统中，这样使得全球信用体系建立的成本大大降低。而且区块链为供应链金融的建立提供了极大的好处，各方之间的信任度加强。分块建立，环环相扣，不止一个单一系统操控所有，相当于将系统逐个分化管理，大大提高了管理效率，也能减少风险。

3.4 产融更加紧密

产融结合的程度是一个经济体活跃程度评价的重要指标，资本血液低成本、精准的流向实体企业，才能促进经济的健康发展。中国的供应链金融实现平台化趋势。从本质上来讲，企业、行业以及商业的模式就是一个平台。在互联网时代，平台化不仅局限于企业内部，更需要与社会化资源平台相结合，将资源和需求结合起来，充分利用平台模式的“双边市场”的特点，实现市场化。由平台模式搭建一个产融结合的生态系统，促进资本健康的流向实体企业，使得金融能够真正服务于整个供应链的各类主体并推动商业生态的发展。

4 我国对于供应链金融的改进

供应链金融在我国推广开来以后，在发展过程中也存在着很多的问题。供应链金融主要有三大不足：供应链金融在信息方面存在不足、供应链发展不足、供应链金融的信用管理问题等。我将分别从这三个方面一一论述相应的改进意见。

4.1 针对供应链在信息方面的不足，我们该如何改善？一.金融机构需要简化获取流程。金融机构需要将客户（消费者，合作方以及进驻的商户）的信息以及金融机构获取信息的渠道简化，借助互联网，借助多种信息平台，建立完善的信息系统，减少人工环节，降低人工操作带来的风险，加强信息电子化，保证从头至尾始终如一的正确信息调动和操作；二.大数据应用。金融机构需要调研好数据价值，确定核心数据属性，建立海量数据和核心数据以及内部数据和外部数据之间的关联标准。关注大数据的同时还要关注小数据，做好小数据可以帮助内部的精细化管理，做好对市场的观察以及对未来的规划。通过大数据，在供应链前端进行精准分析预测，基于企业市场趋势、采购生产以及销售计划方面的数据支持。这是随着互联网和大数据业务的发展，供应链能为企业做的非常有价值的、超越基础性供应链服务的增值效益。

4.2 针对供应链发展不足，我们该如何改善？一.增加供应链金融发展业务。相对于国外的众多业务，我国国内的供应链金融业务品种是以应收账款融资，保兑仓融资和仓库质押为主，品种太少。而且在过去多以大企业为主，这样风险过于集中，而且只能保证大企业的发展。而在中国中小企业的发展也是不容小觑，这就要求金融机构需要改变客户结构，把一部分精力放在中小企业身上，分散客户，分散风险，积极开拓业务，优化业务结构。二.完善风险机制。供应链商业银行供应链面临诸多风险，如自然环境风险、政策风险、市场风险、信用风险、信息传递风险、法律风险he行为风险等具体表现形式。这就必须要求金融机构要建立相对完善的风险管理体系，不同的风险要有不同的应对方法，同时可以采取建立社会协调机制、业务外包等具体的方法及应对措施。

4.3 针对供应链金融的信用管理问题，我们该如何改善？首先信用管理问题涉及三个方面：企业和个人的诚信意识不强、社会信用系统建设还处于初期阶段、尚为建立有效的失信惩戒制度。1）针对企业和个人，需要建立供应链上各个企业，个人的信用管理体系以及信用风险防范制度和制度，同时可以建立信用激励机制，激励企业，个人加强对于自身信用的重视；2）针对社会信用系统，建立社会信用管理机制，加强法制环境的建设；3）针对失信惩戒制度，需要具备三个要素：对征信机构开放政府和民间的征信数据；构建征信数据库，以联合征信方式收集信用信息；由政府倡导，建立市场联防机构。