涅槃还是覆灭，P2P暴雷潮引发行业生死劫

2018-12-06郭晓军

商品与质量 2018年50期

郭晓军

浙江梅轮电梯股份有限公司浙江绍兴 312065

自2018年6月以来，诸多P2P金融平台相继“爆雷”，部分停业、部分积极寻求转型、有的涉嫌非法吸收公众款项被立案侦查[1]。据相关数据显示，截止18年6月底，累计停业的P2P平台高达4347家，创近几年新高，而且数量还在不断攀升。大小平台不断爆发“炸雷”事件，引出一系列监管和维权的难题，让一部分法律和风险意识很低的金融投资者措手不及，如何规范行业长久健康发展，保护投资者的合法权益是目前亟需解决的问题。

1 平台“暴雷”原因分析

首先，受行业周期的影响，行业出现优胜劣汰之势，此轮爆雷很大程度上是受宏观政策的影响，国家要求去杠杆化，流动性锁紧，导致各类中小型P2P平台承受了不小的流动性压力，加之备案延期，不少平台被迫退出，继而引发风险溢出效应，投资者的信息一定程度上也出现了不振，行业恐慌不断蔓延，影响平台的长足运营和发展。

其实，网贷平台的资产端一般都是次级贷，因此平台一般选择“用收益来覆盖风险”，因此在去年流动性很高的时候，都获得了较高的收益，而且收益足以覆盖流动性风险，但今年出现流动性紧缩之后，平台的风险骤增。加之很多平台的资产端类型多样，真正能够做到资产端安全、小额分散的非常少，不少平台为了高收益线下去对接房地产、车贷等高风险的领域，线上对产品进行适当的粉饰和包装，就成为了一个表面安全的理财端[2]。因此，一些资产端的骗贷公司和恶意欠款的借款人，成为了此次平台暴雷的主要助推器，也是部分平台逾期或暴雷的根源。而且随着暴雷愈发越烈，传到至整个行业，将导致行业动荡，资金缩减。

2 暴雷过后，P2P平台如何亡羊补牢？

对于平台来说，国家政策的利好，监管的发声，以及备案制的曙光，都是爆雷后平台的希望[3]。另外，可以说最近整个金融市场形势不好，股票、银行、债券、基金、保险等没有特别好的，投资机构也资金紧缺，P2P市场一定程度上也不会太好。以下对具体的补救措施进行分析：

2.1 不同主体应各司其职

根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，P2P平台的定位是信息中介平台。办法中规定：网络平台按照自愿、公平、自愿的原则为借款人和出借人提供信息撮合服务，维护双方的利益，不提供增信业务，不得非法集资、不得挪用资金，不得损害国家和公众的利益。借款人和主借人按照风险自担的原则承担各自风险。网络平台需要按照要求客观、真实、及时、全面的披露资产端信息，不承担借贷违约的风险。因此，从一定程度上说，P2P平台只是一个信息的撮合平台，负责公正、及时的进行信息披露，不承担任何借贷违约的风险。

一旦平台提供增信业务，或者有直接、间接非法集资的行为，办法规定：网络中介机构如违法相关监管规定，根据法律法规依法对其进行处罚，有关法规并没有明确规定的违规行为，工商管理部门可以出面与平台进行约谈，通报批评，责令整改，将其违规行为情况记入诚信档案并进行公布以实施监管，严重的给予3万元以下的惩罚或采取其他处罚措施，如平台相关主体构成了犯罪，依法追究其刑事责任，网贷平台如果从事违法违规活动并蓄意欺诈，按照相关法律法规处理。

2.2 协同共治乱象

近年来，互联网科技飞速发展，带动了P2P平台的迅猛发展，融资规模逐渐增大，但互联网金融领域一直面临着“轻规范重发展”的现状，监管无疑长期缺位。

在一些P2P平台之中，他们用高额的收益或利息来吸引投资者的目光，但大多数平台的资产端收益不能覆盖其给投资者的利息，甚至不少平台的资产端已经出现不良，平台为了防止投资者产生恐慌情绪或者发生集中挤兑的风险，拆东墙补西墙，击鼓传花，最终掩盖不住，产生“爆雷”危机。

而且由于互联网不受地域限制，对互联网金融的监管需要做到常态化长效监管，需要银监会、保监会、央行和公安、司法机关、互联网金融协会等共同监督管理，信息互通、社会共同管制，最终形成监管合力。

对P2P平台的主要监管人和股东进行严查并公示，并强制要求P2P平台对其平台资产端在保护隐私信息的条件下进行详细披露，保证投资者的合法权益。此外，互联网金融的法律规范体系也急需重构，对借款合同等进行科学规范，将互联网金融纳入法制化轨道。

2.3 发现问题及时向有关部门举报

互联网金融投资者如果发现平台存在问题，应及时向有关部门投诉，或者通过监管部门的投诉电话举报，越快举报越好。p2p平台一旦出现“爆雷”危机，即发生平台逾期或跑路的现象，公安立案后会及时对平台的负责人实施强制措施，此时如果投资人想起诉借款人，法院可以依据相关法律法规驳回起诉。但在实际案例中，也有法院受理了起诉，并支持了投资者的请求，因此，投资人还可以尝试用民事诉讼来维护自身的合法权益。