有关集团公司资金集中管理的探析

杨明 南京消防器材股份有限公司

集团公司通常是由一家母公司和若干家分子公司通过股权连接方式组成，母子公司间的业务定位往往也有较大的差别，这种股权结构及业务经营的复杂性，使得集团公司内部的资金管理极具挑战。目前，集团公司资金管理还存在管理理念落后、管理成本居高不下、风险控制薄弱等诸多问题，如何有效提高集团公司资金管理，成为一个有价值的研究问题。

一、集团公司资金集中管理过程中存在的问题

(一)缺乏资金预算管理

相当多的集团公司还没有建立真正意义上的综合资金预算管理系统。即使有相应的系统，但在实际工作中没有完全实行，更多的时候只是一种形式。缺乏资金预算管理制度使企业无法统一规划和控制资金运作，导致实际资金的随意无序使用。很容易引发公司现金流的不平衡，从而导致公司的支付能力有问题。

(二)资金监管力度不够

在实践中，由于企业不重视资金的监管，导致企业资金链断裂，最终导致企业破产，这种情况并不少见。资金监管力度不够，在集团公司层面的表现是，集团公司对下属分子公司的资金收支情况没有进行及时、准确、完整的收集，也没有进行行之有效的考核，由于企业缺乏对资金运行状况的全面监控，导致资金管理中出现的问题得不到及时发现和解决。

(三)管理方式落后，管理意识薄弱

一些集团公司在资金管理活动中依旧采取分散管理模式，集团获得的现金流量信息反馈滞后。甚至有些分子公司为谋求自身利益，不能按照集团公司要求划拨、调配资金，这既不利于集团公司资金的风险管控，这也不利于提高集团公司的整体资本利用效率。此外，有些管理者缺乏足够的资金管理意识，缺少资金时间价值和现金流观念，无法科学协调地使用和分配资金，给集团的运营带来了巨大风险。

二、集团公司加强资金集中管理的意义

(一)帮助提高集团公司的资金使用效率

现代企业财务管理的目标是最大化企业价值，企业价值的最大化最终体现在企业未来创造的最大现金流中。由于现金流量指标考虑了企业的风险和资本的时间价值，因此对企业管理具有重要意义。集团公司在进行资金管理时，要充分考虑企业合适的现金持有比例，既满足正常业务开展的需要，又要最大限度的减少企业超量持有现金而带来的机会成本，提升集团公司的资金使用效率。

(二)实现集团公司的规模效率具有重要意义

资金集中管理后，集团公司将集中管理其下属单位的资金，形成整个集团浑然一体的局面。同时，结合本集团资金的收支预算，与集团内其他业务协调，实现本集团资源的最佳配置，提高资金使用效率，降低财务风险，节省交易成本，实现规模经济。一旦资金形成规模效应，它们将帮助公司冷静地面对市场变化和竞争，并帮助公司最大限度地发挥有限资金的有效性。

(三)帮助集团公司有效降低融资成本和融资风险

实务中，集团公司下属的分子公司受自身规模、发展状况、盈利能力、偿债能力等因素的制约，筹资规模和筹资渠道有限，很难从外部金融机构筹到足够的资金用于企业发展，筹资成本也往往偏高，在集团公司资金集中管控模式下，可有效增加公司面对外部金融机构时的议价能力，包括提高企业资信等级、加大融资品种和渠道管理、增加授信额度等，它可以有效解决集团公司财务费用过高的问题，从而降低融资成本，降低融资风险。

三、加强集团公司资金集中管理的措施

整体性在集团公司资金管理活动中的重要性相比于单一的企业更加凸显。最大化集团公司利益的原则应该基于下属分子公司可以相对独立的资金管理原则。但前提是不能损害集团公司整体利益，具体操作中，可采用以下措施：

(一)建立资金管理中心

为了实现对分子公司收支两条线的管理，并且控制分子公司的资金使用，可以建立资金管理中心。通过集中资金管理，可以提升集团对下属分子公司的财务控制和管理，充分利用集团的资源优势，加快资金周转。提高集团在银行的声誉，节省财务成本，降低资金使用成本，同时增加资金使用。同时，通过制定相应的资金监控、资金归集、支出管理、账户对账等管理方案，增强集团公司对下辖分子公司的资金控制能力，充分发挥内部银行的作用，建立健全内部的现金管理机制。

(二)提高资金使用效率

集团公司应通过科学的统筹规划、合理的调度使用资金，应明确集团中长期目标，并对集团自身资金状况做出全面准确的判断和认识，在留出足够资金以满足正常业务运营的前提下，要根据集团业务发展状况，将有限而宝贵的资金投入到集团内最需要、投资回报最大化的地方，如考虑进行新的市场开拓、进一步完善企业经营条件、扩大公司规模等。

(三)规范下属单位资金的收付，避免财务风险

集团公司应加强资金管理的有效性，合理规范分子公司的资金使用范围。首先，集团公司应严格监控集团内部的所有资金流动，真正掌握各项资金的使用情况，确保符合资金使用合理，且满足集团公司的整体目标和利益。其次，集团公司应对资金实施全方位的动态管理，及时把控下属分子公司银行账户资金存量的真实性，在有效保证每个下属单位能正常运作的前提下，确保集团公司能够最大限度地合理调度和使用资金，有效降低集团整体财务风险。

(四)建立健全的集中管理信息系统

集团公司应充分利用网络和计算机技术，将集团公司与下属单位的所有资金信息汇总到信息系统中，实时监控整个集团所有单位，银行和账户的基金业务，确保及时准确的资金信息。确保资金业务的合规、合法。通过集中资金管理平台，本集团还可以将各种管理控制和风险管理和控制点嵌入到各种业务流程中，实现资本风险的预警和过程控制。此外，资金管理系统通过与银行及内部业务系统的一体化集成，对外，在确保资金安全的情况下可提高资金结算效率，在内部，通过内部流程融合和数据共享可以提高内部管理效率。

四、结语

资金管理是企业财务管理的重要组成部分，处于企业管理的核心地位。作为集团公司，资金管理对公司的整体运营更是极为重要。如何使资本周期平稳，顺畅，安全，如何提高资金使用效率，降低整个集团的财务费用已成为集团公司面临的重要问题。在“现金为王”的今天，企业在构建资金集中管理的过程中，要结合企业的行业特色、内部管控要求进行业务的合理规划，同时，面对资金集中管理所产生的问题，集团公司应充分发挥自身优势，面临挑战，不断开展创新管理。提高企业财务管理能力，提高资金使用效率，促进集团公司健康持续发展。