金融新动能“融资租赁”的培育与发展——以天津东疆保税港区为例

◎文/王 超 刘菲菲 王路军

近年来，天津市委、市政府将租赁业放在发展的突出位置，实施包容审慎监管，大力推动政策制度创新、营造良好发展环境，支持租赁公司和租赁业务创新发展，形成了租赁业聚集区和创新基地，成为天津金融改革创新的新名片。

东疆得益于国家、天津和各部委推进滨海新区开发开放的历史机遇，立足区域功能定位，依托《中国（天津）自由贸易试验区总体方案》的政策优势，在租赁业创新发展方面取得了较为丰硕的阶段性成果。

一、东疆租赁产业“质”、“量”同步保持全国领先

（一）产业聚集效应明显

截至2018年6月底，东疆共注册租赁公司2921家（含金融租赁公司2家，内外资融资租赁公司1146家，其中外商投资融资租赁公司1076家，内资试点融资租赁公司70家，单一项目公司1629家，其他租赁公司和分公司144家），在全国的占比达到27.5%，累计注册资本金达4855亿元人民币，占全国累计注册资本金的14.6%。累计完成1178架飞机，109台发动机，145艘国际航运船舶，13座海上石油钻井平台的租赁业务，飞机、船舶、海工设备租赁资产累计总额达667亿美元，分别占全国的90%、80%和100%。租赁公司总资产约占全国总量的四分之一。东疆已经成为各大央企集团、大型国企优先搭建租赁平台的最大集聚地。

（二）产业板块和业务领域全覆盖

东疆租赁企业业务规模迅速扩张，已基本覆盖飞机、船舶、海工设备、电力设备、轨道交通、医疗器械、新能源汽车等多个领域，形成了以工银、中航、中飞租等为代表的飞机租赁板块，以民生、交银、中远海等为代表的船舶海工租赁板块，以中铁、大唐、国电等为代表的装备设备租赁板块，以中车、中铁建等为代表的轨道交通租赁板块，以中水电、中节能、中民投等为代表的新能源租赁板块，以远东、平安、复星等为代表的医疗器械租赁板块，以国机、一汽、易鑫等为代表的汽车租赁板块等。

二、政策环境宽松，创新成果丰硕，业务模式持续突破

（一）外债便利化

1.优化购机付汇（预付款支付）条件

根据自贸区融资租赁外汇管理操作规程，区内租赁公司从境外购入飞机并租赁给境内承租人使用的，需凭国家发改委批复给航空公司的飞机引进批文、购买合同、商业单证等办理付汇手续。然而，按照行业惯例，租赁公司通常需提前1至2年分期支付购机款，而航空公司一般在飞机进境前数天至半年才取得飞机引进批文。若按照操作规程要求，在航空公司未取得飞机引进批文的情况下，租赁公司将无法办理付汇手续，面临违约风险。东疆商请外汇局发挥该地作为国家租赁创新示范区的先行先试作用，简化了程序，对购机付汇条件进行了优化处理。

2.获得国家发改委外债切块额度

天津自贸区挂牌成立后，国家发展改革委批复了《天津市借用中长期国际商业贷款切块管理试点工作方案》，天津成为继上海之后全国第二个国际商业贷款切块管理改革试点地区，并获得50亿美元的切块管理额度。

3.实行内资（含 SPV）/外资外债意愿结汇

为了企业灵活自主选择结汇时点，规避汇率波动风险。2016年6月，国家外汇管理局 《关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知》（汇发〔2016〕16 号）统一规范了资本项目外汇收入意愿结汇及支付管理。境内企业 （包括中资企业和外商投资企业，不含金融机构）外债资金均可按照意愿结汇方式办理结汇手续。资本项目外汇收入意愿结汇是指相关政策已经明确实行意愿结汇的资本项目外汇收入 （包括外汇资本金、外债资金和境外上市调回资金等），可根据境内机构的实际经营需要在银行办理结汇。境内机构资本项目外汇收入意愿结汇比例暂定为100%。在实行资本项目外汇收入意愿结汇的同时，境内机构仍可选择按照支付结汇制使用其外汇收入。

4.外债登记简化

外债登记管理环节越来越简化。非银行债务人在借用外债时，仍需在所在地外汇局办理外债签约登记，但除了非资金划转类外，不再需要取得外汇局的外债专用账户开立核准、也无需办理外债提款逐笔登记、外债结汇核准手续以及外债还本付息核准，改成在办理外债签约登记后，直接在境内银行申请开立外债账户、进行提款、办理资金结汇及还本付息。

（二）经营性租赁收取外币租金

2015年 8月，《国家外汇管理局综合司关于在天津东疆保税港区开展经营性租赁业务收取外币租金试点的批复》（汇综复〔2015〕12 号）中明确指出开展经营性租赁业务的租赁公司在购买租赁物时资金50%以上来源于自身的国内外汇贷款或外币外债，或者租赁物从境外租入并需要对外支付外汇租金的情况下可收取外币租金，收取的外币租金可以结汇用于上缴境内税款。该政策试点期为两年，2017年 8月 1日，国家外汇管理局正式批复天津东疆保税港区开展经营性租赁收取外币租金业务，东疆成为全国首家正式获批开展此项业务的地区。

经营性租赁收取外币租金，即允许注册在东疆的租赁公司开展经营性租赁业务时，可在境内以外币形式收取租金。此项业务对于减少企业汇兑成本，降低汇率风险，推动天津租赁业的可持续发展具有重要作用。经营性租赁业务收取外币租金自2015年8月在天津东疆保税港区开展试点以来已实施三年。政策执行呈现业务规模显著增长，企业经营成本不断降低，政策影响力不断增强的特点，政策创新红利持续释放。2018年1月～7月，注册在天津东疆保税港区的租赁企业共办理经营性租赁收取外币租金业务1600余笔，金额达11.4亿美元，同比分别增长47.4%、25.3%。其中，笔架租赁（天津）有限公司、垂直通航一号（天津）租赁有限公司、尖峰租赁（天津）有限公司等46家企业首次开展经营性租赁收取外币租金业务。自2015年8月该政策在天津东疆保税港区试点以来，累计为285家租赁企业办理境内收取外币租金业务5248笔，金额达42.5亿美元，有效降低了企业的经营风险及汇兑成本。据测算，2015年8月～2018年7月，该政策累计为相关企业节约资金成本约4.5亿人民币。该政策的实施获得了地方政府、金融机构、租赁公司的一致高度评价。

三、深耕租赁业全产业链，打造“东疆模式”发展和交流平台

东疆深刻认识到单靠税收优惠政策并不能带来区域的长久发展，更多地还要靠其他政策的落地实施以及配套和相关服务的不断优化。东疆为打造东疆租赁品牌特色，制定了全方位的政策措施，并建立了配套的服务机构，促进租赁业的集聚优化发展。

（一）专家+管家式服务

1.全生命周期服务

东疆提供设立咨询、注册、运营、处置等一条龙管理和服务。东疆为企业提供设立咨询服务，为企业落户提供便利，积极协助企业在天津东疆保税港区工商、税务、海关、检验检疫、外汇等部门办理相关注册和登记手续。东疆行政审批中心240多个窗口为企业经营提供一站式服务。

2.东疆专业服务团队

海关、外汇、税务等各职能部门与东疆组成服务大团队，专业推动企业发展。此外，东疆还具备完善的租赁产业服务平台，拥有由东疆国际航运和金融发展促进中心、天津东疆投资服务有限公司和天津东疆航空产业发展有限公司组成的3个专业服务平台，共50余人的租赁产业专业服务团队，为租赁企业提供管家加专家式服务，帮助企业协调和解决业务疑难问题，为租赁模式设计税务结构、制定通关模式、提供融资渠道信息、信息归集撮合交易、专业解读法规政策、协调政府部门为企业排忧解难。企业只需负责洽谈签署商业合同，其他事项均可委托服务平台代为办理。这也是备受业界好评的东疆品牌和亮点。

（二）对标国际，打造高标准专业化的全球交流平台

东疆积极对接产业需求，搭建了以中国航空金融发展（东疆）国际论坛、中国海事金融（东疆）国际论坛、中国·东疆飞机租赁网、“东疆租赁服务”微信公众平台等为载体的颇具商业价值的租赁产业沟通交流平台；建成了租赁上下游企业集聚的国家租赁和新金融产业园，成为天津自贸试验区 “加快建设国家租赁创新示范区”的重要载体。

两个国际论坛已经成为行业风向标，政府职能部门以及租赁企业通过论坛上的交流探讨，经常能够碰撞出火花，促进行业发展。在各种交流平台上，通过讲座、释疑等形式可以及时向相关市场主体宣讲最新政策，扩大政策影响力，达到了良好的宣传效果。

四、服务民生与实体经济，助力国家战略成效显著

（一）助推实体经济高质量发展

一是助力航空产业崛起，东疆的飞机保税进口租赁模式成功打破了国外租赁公司对我国飞机租赁市场的垄断，扩大了国内航空公司的机队规模，使东疆成为仅次于爱尔兰的全球第二大飞机租赁中心；二是助推海洋经济发展，东疆船舶、海工租赁业务，在创新出口、离岸等租赁模式的同时，极大地推动了航运企业运力结构优化和造船企业转型升级；三是服务轨道交通、城市公交等基础设施建设，加速现代交通产业发展；四是深耕医疗设备、教育设施、节能环保、新能源等领域，推动经济转型升级。

（二）服务“一带一路”和京津冀协同发展国家战略

东疆积极践行 “一带一路”国家战略，区内租赁公司依托政策优势，开展了包括尼泊尔、马来西亚、巴基斯坦等多个“一带一路”沿线国家的离岸、跨境租赁业务。中铁建、中车等租赁公司的出口租赁业务也取得较快发展。融资租赁已经成为我国输出优势产能、高端制造、金融服务的重要手段。同时，自贸区政策功能辐射京、冀企业，大量央企、地方国企在东疆搭建融资租赁平台，积极参与京津冀区域轨道交通、集成电路、节能环保、智慧城市等地区发展建设，带动相关资源要素聚集，为推动京津冀协同发展注入强大动力。

1.融资租赁助力“一带一路”建设效果显现

目前，中国中车、中国铁建、国有四大发电集团、中海油、中国中铁、神华集团、中节能、中国铝业、中远海运等具备国际产能合作优势的央企，作为“一带一路”和“中国装备制造走出去”战略实施的主力军，都已在东疆设立融资租赁总部，可以通过融资租赁出口国产飞机、船舶、电力设备、轨道机车、工程装备、节能环保装备等高端装备，支持“一带一路”沿线国家和中资海外项目建设。

2.推动中航国际飞机租赁项目

该项目通过注册在天津东疆保税港区的项目公司向格鲁吉亚Myway Airlines公司以融资租赁方式交付2架波音737-800型飞机，顺利完成飞机离岸融资租赁业务，进一步丰富了东疆租赁业务模式，促进东疆租赁企业参与国际竞争，提升了东疆和中国租赁企业在全球飞机租赁领域的知名度，同时也为国内航空公司二手飞机国际化处置提供了借鉴。此单业务的顺利完成，对于践行 “一带一路”倡议，配合中资企业走出去，搭建中亚空中丝绸之路和促进中格两国邦交都具有十分重要的意义。

五、发展中的瓶颈

（一）很多企业并没有意识到各种服务创新的优势

与欧美发达国家30%的融资租赁渗透率相比，中国融资租赁市场还有很大的提升空间。目前，很多企业还在固守原有的融资模式，一些传统企业从体系内业务出发就可以做融资租赁，降低融资成本，使企业业务从实体产业向金融产业进行扩展。

租赁业有很大的空间用于服务实体经济。融资租赁的标的物在逐步放宽，由传统飞机、设备扩展到汽车、办公设备等等，改变了传统的销售经营行为方式。需要宣传、推广，使企业采用新的融资方式。

（二）需要国家的推广和扶持

东疆管委会提到，每次去企业都会先介绍融资租赁，基本上每次介绍都能促成租赁交易，即便去外地企业，通过政策宣讲，也能促使企业落户天津。东疆租赁已经打出了自己的品牌，得到了业界的认可。东疆模式需要在全国推广，为实体经济助力，更需要国家在产业上多扶持。

（三）离岸租赁市场面临严峻挑战

东疆管委会指出，在企业所得税方面，东疆是25%，爱尔兰是8%，中国香港的利得税是15.5%（可以再打折），中国香港、爱尔兰在税收上有优势，东疆在这方面还需加强竞争力；在折旧方面，东疆折旧年限为8年或者更长，爱尔兰可以加速折旧，前几年几乎没有税，建议采用折旧方面的优惠政策在东疆做先行试点，如飞机或个别设备加速折旧试点。

某飞机租赁企业提到其在境外有平台，依托东疆去做境外业务，希望国家在政策、税收方面有更优惠的空间，与其他国家签署双边优惠协议。中国香港也要开展飞机租赁业务，虽然起步晚，但是有政策优势，很多企业考虑去中国香港开展国际业务。

另一家租赁企业指出，企业在东疆开展融资租赁试点之前都是在爱尔兰开展租赁业务，后来将境内的租赁业务转移到东疆，境内境外分别由不同的团队负责，有不同的客户市场资源，人力成本较高。

六、下一步努力方向

东疆将全面贯彻党的十九大精神，不断解放思想，坚持市场主导与政府支持相结合，持续深入推进融资租赁产业政策制度和体制机制创新，寻找更适合国情的模式，同时积极应对国际上新的挑战和竞争。坚持快速发展和风险防范相结合，打造“东疆租赁2.0版”。