BAT向前看，齐步走

王先 董雨晴 刘丹如

在产业、互联网与资本重新组合的移动互联网下半场，要么，BAT拥抱产业互联网;要么，产业互联网催生新“BAT”。

机缘巧合之下，2018年11月1日成为极为重要的转折点。

这一天，腾讯一年一度的全球合作伙伴大会在江苏大剧院召开。而在北京中国大饭店，百度世界大会同期召开。一南一北，两家中国互联网巨头撞在了同一天，大会主要话题也遥相呼应：不约而同地发布了短视频产品，推广了小程序，拥抱了AI技术及更广泛的产业互联网。

由于動作高度同质化，有人调侃道，“让百度的高管去南京腾讯全球合作伙伴大会演讲，让腾讯高管来北京百度世界大会演讲，只查找替换公司的名字，稿子其他一句不改，也没什么问题。”

马化腾没有去南京，这天上午，一场最高规格的民营企业家座谈会在京召开，党和国家最高领导人在这场会上发表了重要讲话，充分肯定了中国民营经济的重要地位和作用，并表示要通过减轻企业税负、解决融资难融资贵、营造公平环境等手段来大力支持民营企业发展壮大。

这场被众多民营企业家喻为“吃了定心丸”的座谈会上，马化腾坐在第一排，雷军坐在第二排。当日，连跌多日的腾讯股价上涨4.04%。李彦宏也在这天下午参会。

当天晚上，新华社报道了中美两国领导人通电话，中美经贸合作迎来重大转机。11月1日这一天的效应很快凸显。事后，人们会知道，这场座谈会加上这通电话价值近7万亿元。

11月2日，全球各大股市几乎全线飘红，A股、港股创下多项纪录，中概股更是集体飙涨，美股市值一日飙涨4.2万亿元，加上A股和港股，三大市场市值一日上涨6.96万亿元。

向前看，齐步走

作为惯例的延续，腾讯全球合作伙伴大会开启的前一天，马化腾对外发布了公开信，“移动互联网的主战场，正在从上半场的消费互联网，向下半场的产业互联网方向发展。”

这是腾讯在架构调整后的第一次公开亮相，马化腾也在这次亮相中，将“下半场的产业互联网方向”摆到了台面上。

事实上，先于腾讯，早在两年前，2016年的杭州云栖大会上，马云就提出了“五新”，即新零售、新金融、新能源、新技术、新制造，并一再强调这“五新”会对各行各业带来巨大的冲击和影响。在今年的云栖大会上，马云将重点放在了“五新”中的“新制造”上，指出前四新最终是为新制造服务，未来10年到15年，制造行业面临的痛苦将远超想象，如果不变革，会哭天喊地。剥离传统的同时，新制造也会带来新机遇，成为互联网的下一个风口。

手握重资产的实业家可能是最认可这一说法的人群。以顺丰为例，在它的几十个业务管理系统中，王卫仅在数据仓库和数据分析平台上就砸了1.5亿元，通过这个平台，让顺丰的信息系统可以同时连接多个不同的业务系统，从而支撑高效率运转。

同样，在工程机械行业的低谷时期2015年，三一重工投入7000万元建造全产业链的信息化和数字化项目。项目在该集团的重型机械业务部门上线后，该部门的系统冗余数据减少超过一半，销售额相比2016年增加了近3倍。

帮这些重资产企业完成信息化、互联网化、智能化的，正是手握数据和技术的人工智能解决方案和云平台公司——正是各大互联网公司挺进转型的领域。

过去20年中，腾讯和阿里在面向个人用户（to C）的消费互联网领域一骑绝尘，收割流量，各自赚回近4000亿美元市值，而今，又向用户是商家（to B）的产业互联网发起了冲锋。即使在BAT阵营中掉队、市值不足700亿美元的百度，也全力进入AI领域，上云、造车……想要挽紧企业客户的臂膀。

毕竟，站在人口红利之上高速增长的消费互联网时代已近尾声。2017年春节，微信用户月活超过10亿，覆盖了大多数互联网用户，阿里、京东等成交总额增速也开始放缓，流量池逐渐见底。

在消费互联网时代，各家公司的流量争夺已变成零和战争。一边是人口红利带来的 To C业务几近饱和，一边是包括5G在内的新底层技术逐渐成熟，浪潮之下的从业者们将目光投向产业互联网，试图用云、数据与人工智能改造传统产业的供应链，提升效率。

在产业、互联网与资本重新组合的移动互联网下半场，要么，BAT拥抱产业互联网;要么，产业互联网催生新“BAT”。

曾抱憾移动互联网的百度、错失电商的腾讯、做不好社交的阿里都不愿错过这一机会。在新风口上，大家重新站在了同一起跑线，面朝同一方向。

产业互联网：由虚向实

9月30日，腾讯启动了6年以来第一次架构调整，原有的7个事业群合并重组为6个，新的云与智慧产业事业群（CSIG）宣告成立，整合了腾讯云、互联网+、智慧零售、教育、医疗、安全、LBS等行业解决方案。

作为CSIG的掌舵者，腾讯高级执行副总裁汤道生咬着一口粤普，向外界复述了如今腾讯的两个聚焦点：深耕消费互联网，拥抱产业互联网。

“如果说过去互联网更多集中在to C的领域，那么未来将更多集中在to B的领域，就是产业领域。”汤道生说，腾讯云将推出云启计划，从资本、资源、技术、能力和商机五个方向加大产业互联网的投入。

2016年10月13日，浙江省杭州市，杭州云栖大会现场。

腾讯还计算打造两个落地项目：云启商学院和云启创新基地。其中，云启商学院被定位为中国第一所产业互联网商学院，帮助企业进行数字化转型升级。该商学院将由腾讯与北京大学元培学院一起合作，由马化腾担任名誉院长，汤道生担任院长，腾讯副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏担任常务副院长。

腾讯云总裁邱跃鹏表示，云启计划将在未来3年持续加大投入。

把下半场的产业互联网逐渐由虚做实，以及重回自己的强项——继续打造内容和社交平台，成了今年腾讯“话不会错”的关键词。一言蔽之，重仓内容与社交，重仓产业互联网。

互联网已从“跨界”时代更进一步，进入“无边界”时代，企业不断向下深挖用户需求，进入不同的行业，提供全方位的产品和服务。简单看来，背后原因是流量到顶;实际上，能够无边界做事的公司一定具备庞大的用户和数据，在这样的基础上，才可以自由探索新领域，正如现下巨头们不约而同地从消费互联网迈入产业互联网。时也，势也。

資本构筑生态

在中国，科技类公司尤其是BAT，都是从某个垂直领域起步，基于一个大的发展目标，不断拓展自己的边界，最终演变成一个巨大的生态帝国，而帝国的建立除了自行孵化，无外乎投资与并购。

以腾讯为例，总裁刘炽平带领的腾讯投资部预算超过1000亿元，在过去多年间累计投资公司总数超过了600家，估值超过10亿美金的独角兽企业数量占了六分之一。

2018年春节，这份开放的态度以及所投企业不断翻番的估值让腾讯股价一度飙升至最高点。好景不长，随后半年间，由于游戏收入的增长放缓以及外界逐渐转变的口风，有声音开始认为腾讯投资部门“只看重投资回报率而忽视战略价值”，这让腾讯股价接连下跌，一度跌去2000亿美元的市值。

腾讯投资管理合伙人李朝晖对此表示，外界不应该把腾讯的投资和业务割裂开来，一方面，腾讯投资对主营业务的贡献是非常直接的，比如在最拿手的游戏领域，通过投资方式，腾讯和核心合作伙伴建立了长期的战略关系，确保腾讯可以在全球范围内拿到最好的游戏。

另一方面，投资跟腾讯业务有非常强的协同和相互促进的关系，李朝晖说，“这种关系远不是体现在财务报表上赚了多少钱那么简单。”

无论消费互联网或产业互联网时代，投资始终是巨头进入新领域的一种重要方式。在这次全球合作伙伴大会上，腾讯投资的主题定为“变与不变”，腾讯投资董事总经理湛炜标表示，腾讯投资的“变”，既包括投资重点方向，也包括投后服务，要进一步加大对产业互联网的投资布局，强化升级投后服务，同时扶持企业成长，复制腾讯的成功经验。

湛炜标也透露，腾讯投资将新增智慧零售、优质教育、企业金融、汽车服务以及产业信息化等赛道。

如果只讲投资故事，阿里巴巴不遑多让。“新量子科技”统计了阿里系成员以及阿里直接控股的公司和品牌，除了人们耳熟能详的淘宝、天猫、聚划算，还包括：

国内商品批发系统（阿里巴巴）、促销导购平台（一淘）、面向全球市场的在线交易平台（速卖通）、国际商品批发系统（阿里巴巴国际）、产品营销广告联盟（阿里妈妈）、旅游系统（飞猪）、云计算（阿里云）、医药健康云医院平台（阿里健康）、文娱公司（阿里影业）、数字体育平台（阿里体育）、创业者基金（阿里基金）、生活服务电商平台（口碑、饿了么）、智能物流系统（菜鸟网络）、蚂蚁金服、互联网民营银行、外贸综合服务平台（一达通）、高德、浏览器UC、在线票务平台（大麦网）、优酷土豆、阿里旅行（飞猪）以及之前的银泰百货……

以上只是全资收购或控股的不完全名单，如果算上直接和间接投资的公司，则还有微博、美团、滴滴、华谊兄弟、恒大足球、盒马鲜生、Snapchat 、墨迹天气、魅族、陌陌、虎嗅、第一财经传媒、百世汇通、圆通、海尔（旗下有日日顺物流）、天弘基金、拍拍贷、众安保险、穷游网、华数传媒、光线传媒、华人文化集团、肯德基、新加坡邮政等。

这些生态产业链的合纵连横，背后伴随的是阿里十年前押对的电商、五年前笃信的云计算和两年前重金砸入的新零售。

BAT的各自勤奋

英语老师马云不懂技术，他将勤奋用在了战略上面，步步为营，稳准狠。

穿上格子衫就能动手写代码的李彦宏则始终将技术作为招牌。11月1日，百度世界大会在北京举行，在名为“AI do marketing”的分论坛上，广告主坐满了台下的座位。台上的演讲人都来自百度搜索公司——当下的营收支柱，但带队的百度搜索公司CTO郑子斌却在大谈AI。

一页PPT上写着“全球CMO们都正在使用、渴望驾驭AI能力”，另一页写着“AI故事走进营销现实”。百度信息流广告总经理汪牧远在接下来的演讲中举例说，AI能识别视频中的人。案例中，AI识别出有王俊凯出演的片段，然后自动插播了王俊凯的广告，点击率达到3.18%，是在其他片段插播的两倍多。

马化腾则出现在11月2日的央视二套财经频道的晚间节目上，在时长六分半的节目里，马化腾一方面表示自己是改革开放的受益者;另一方面，在20年的腾讯生涯中，马化腾对自己的定位依然是一个产品经理。

2018年11月1日，北京，百度召开2018百度世界大会。

访谈中，他提到：“如果说你在发展的过程中遇到困难，如果说有一个坎始终过不去，我觉得是要非常聪明地去想很多方法，我过去的经验来说，就是要在跨界交叉融合的一些领域找到发展的蓝海，或者叫做细分市场中的细分市场。”

从消费互联网转向产业互联网，正是马化腾口中的跨界交叉融合，从大环境上看，也是基于中国互联网行业整体机会的变迁。很显然，在这个方向上，不仅仅是腾讯和阿里，紧随其后的百度，以及小米、美团、滴滴、今日头条等新兴公司都在各自为营，战鼓已然擂响。

勤于战略的马云提出利用大数据与云计算进行“新制造”，勤于技术的李彦宏想“让AI故事走进营销现实”，勤于产品的马化腾正身体力行落地“云启计划”，都可以看作对移动互联网下半场的高调回应，PPT的背后，满是迎合新技术时代的求生欲。

以结果来看的话，勤于战略的人已经宣布明年可安心退休，卸任阿里董事会主席;勤于技术的人还在大会上为自家AI站台，背负无人接班的重担;勤于产品的人则深夜在知乎发问，问下一个十年，互联网的路在何方？

对于资本热土之上的更多企业而言，他们在寒冬之中正迎来比黄金更珍贵的信心。10月14日，证监会主席刘士余与股民座谈，在现场表示，春天已经不远了。当时，人们不太相信，坊间“民营经济离场论”犹在耳，A股的萎靡表现也一直无法提振舆论。

然而，大涨真的来了。10月19日，国务院副总理刘鹤接受媒体采访，他说所谓“国进民退”的论调“既是片面的，也是错误的。”当天，沪指大涨2.58%，深成指大涨2.79%，创业板大涨3.72%。

第二次大涨发生在11月2日，沪指涨2.70%，深指涨3.96%，创业板指数涨4.82%。两市超3300只股票上涨。就在头一天，国家最高领导人在座谈会上发布了6928字的讲话，他说民营离场论完全是错误的，还强调：

非公有制经济在我国经济社会发展中的地位和作用没有变！我们毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展的方针政策没有变！我们致力于为非公有制经济发展营造良好环境和提供更多机会的方针政策没有变！