国泰基金ETF：产品稳业绩佳 行业ETF最强音

宋鸿

在现有ETF产品稳定运营的基础上，规模业绩俱佳的国泰基金将继续布局行业ETF、宽基ETF，并储备一些Smart Beta类ETF，不断升级丰富产品线，以满足更多投资的需求

在主流资金被场内大盘宽基指数基金大幅吸纳的背景下，作为大类配置最早、最全和行业ETF最强的国泰基金独树一帜、杀出重围，规模业绩俱佳，为ETF投资者提供了更多的选择。

根据《投资者报》“ETF先于市场入春”研究，截至11月9日，国泰基金已上市交易非货币型ETF规模达99.17亿元，是排名市场ETF规模第九大基金公司。更为显眼的是，除国债ETF跻身市场交易最活跃前十外，多只ETF产品的历史和年内收益高居同类前10%，持续正向回报实现了不俗的投资战绩。

行业ETF业内最强

ETF大类配置早而全，国泰基金旗下ETF产品在传统跟踪宽基指数主流之外，更多布局于行业股票、美股、商品、债券及货币，形成别具一格的细分特色，而由于规模大、流动性好、标的稀缺，国泰ETF在千篇一律的主流品种外显得十分耀眼。

根据《投资者报》研究，截至11月9日，5年期国债ETF（511010）今年以来成交额295.97亿元，位列市场交易最活跃ETF第九，在几乎被宽基指数型产品“霸屏”的前十中脱颖而出。

资料显示，2013年发行的国泰5年期国债ETF是成立最早的债券ETF，也是跟踪上证5年期国债指数最紧密的产品之一，其成立不仅打破了基金产品同质化的僵局，打通了交易所和银行间市场，开启股市股债配置的新纪元，而且进一步优化了中国资本市场的投资者结构，成为中小投资者、机构投资者和国外主权财富基金竞相追逐的兼具安全性和收益產品。

与此同时，作为基金行业中运作行业ETF最强的公司，国泰基金旗下的行业ETF规模大、流动佳，亦颇受欢迎。证券ETF（512880）作为成交额最高的行业ETF，今年先是和军工ETF（512660）分别被纳入融资融券标的，其后最近日成交额也突破了4亿元。

而金融ETF（510230）、金融ETF联接（020021）作为国内最大的行业ETF，ETF规模超过50亿元，联接规模超过10亿元，所跟踪的上证180金融指数涵盖了57%银行、22%保险、19%证券和2%多元金融四个细分子行业，是汇金唯一买入的行业ETF，于最近3月得到机构青睐，规模猛增约30余亿元，同样备受市场瞩目。

业绩稳健回报足

值得注意的是，在10月份净流入前10名的ETF名单中，国泰金融ETF是唯一一只跻身其中的行业指数ETF，10月份规模增长超过14.4亿元。根据Wind数据显示，11月5日与11月6日两天，国泰上证180金融ETF规模合计净增近2.5亿元，基金总规模突破60亿元大关，距离其总规模突破50亿元大关不足两周，相比2017年年底，规模增加了超过60%。

事实上，在市场宽幅调整背景下，作为一只能够准确反映上海证券市场金融股走势的指数，国泰上证180金融ETF之所以能够持续获得市场真金白银的支持，除了其是市场中唯一一只跟踪上证180金融指数的ETF，在中国金融市场加速改革背景下，金融行业整体有估值低、分红高和波动低的特点，也与其良好的收益分不开。

Wind数据显示，截至11月6日，最近5年上证180金融股指数的年化收益率为10.26%，同期上证综合指数的年化收益率仅为4.56%。而将时间拉长至成立时，其同样大幅跑赢同期各大主流指数。数据显示，截至11月6日，国泰上证180金融ETF成立以来，累计回报率达65.20%，同期上证综指与沪深300指数分别下跌10.07%及0.40%;且自成立以来累计获得超过15%的超额回报，主要来自于成份股分红，从侧面证明了其标的指数分红高的特点。

与此同时，业绩长短期领跑的还有国泰纳斯达克100ETF（513100）。根据Wind数据显示，截至11月20日，国泰纳斯达克100ETF成立以来收益140.6%，今年以来收益9.3%，均在同类的前8%，均显示出长期的投资价值。

专业投研保驾护航

国泰基金成立于1998年3月，是国内首批规范成立的基金管理公司之一。历经20年的市场磨砺，公司稳步发展，目前进入了新的发展阶段。2010年全球领先的保险集团之一意大利忠利集团正式收购公司部分股权，国泰基金变身中外合资基金公司，并在投资管理、产品研发、风险控制、基金营销等多方面与之展开交流与合作，并得到显著提高。

秉承多类别业务协同发展、资产管理产品线丰富和为持有人带来持续良好回报的发展理念，国泰基金积极推进建立学习型组织，根据产品线完善投研，打造持续的核心竞争力。

据了解，国泰基金量化投资事业部目前有成员13人，包括基金经理4名，投资经理1名，基金经理助理1名，研究员6名和销售经理1名。其中，ETF基金经理从业年限均在10年以上，且均为公司内部培养，几乎全程筹划、参与了国泰基金首批ETF产品，具备丰富的ETF开发和管理经验。而事业部机制产品、研究、投资、营销和销售一手抓，不仅有利于不断激发员工积极性，也使得资源的整合程度更高。

对此，国泰基金ETF负责人告诉《投资者报》记者，在现有ETF产品稳定运营的基础上，公司未来将继续布局行业ETF，也会同步布局宽基ETF，并储备一些Smart Beta类ETF，不断升级丰富产品线，以满足更多投资者的需求。