网贷机构成本控制研究

刘永立

近年来，随着互联网金融的激烈竞争和合规营运成本的不断提高，导致大量网贷机构的生存和发展受到严重威胁。网贷机构为了在竞争中立于不败之地，除了增加服务收入、降低网贷风险之外，必须重视网贷成本的控制。加强网贷成本控制，对出借人、借款人及网贷机构自身都具有重要意义。网贷机构应结合自身特征选择适当的成本控制策略，合理有效地控制网贷成本。

一、网贷机构成本的概念和分类

（一）网贷机构成本的概念

网贷机构是指在我国境内依法注册登记，专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介企业。该类机构以互联网为主要渠道，为借款人与出借人实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。网贷机构的成本是指网贷机构因从事上述中介服务而发生的各种费用。主要包括租赁费、折旧费、员工薪酬、办公费用、获客费用、软件开发及维护费用、贷前贷后管理费用、资金存管费用、电子合同存证保全费用、信息披露费用、中介费用。

1.租赁费：指网贷机构租赁的用以办理网贷业务的房屋、车库、设备等的租金费用。

2.折旧费：指网贷机构拥有的用以办理网贷业务的房屋、车库、设备等的折旧费用。

3.员工薪酬：指网贷机构支付员工的工资、福利、奖金等以及按照国家法律缴纳的“五险一金”。

4.办公费用：指网贷机构支付的会议费、差旅费、水电费、办公用品费等。

5.获客费用：指为获得有效的投资者而支出的费用。包括客户的注册登记费用和促使登记客户转化为实际投资者而支付的费用。

6.软件开发及维护费用：指网贷机构为提高借款撮合技术、数据分析技术、优化交易处理等软件及数据的设计、开发及维护费用。

7.贷前贷后管理费用：指网贷机构为完成贷前贷后管理发生的费用。包括贷前资信调查、审核费用；贷后日常管理费用、清户撤押费用以及贷款档案管理费用等。

8.资金存管费用：指网贷机构为实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，支付给银行的资金存管费用。包括存管银行收取的尽调费用、技术对接费用、技术维护费、账户管理费、通道费、交易费等。

9.电子合同存证保全费用：指第三方电子合同服务机构向网贷机构收取的服务费用。包括合同签署费用、认证服务费、接口集成费用（如API接入费）、服务器存储空间费等。

10.信息披露费用：指网贷机构依据《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，为收集和披露网贷机构自身的备案信息、撮合交易信息、借款人信息、项目评估及风险信息等而发生的各种费用。

11.中介费用：指网贷机构向会计事务所、律师事务所等中介机构购买会计、法律等中介服务而支付的费用。

（二）网贷机构成本的分类

网贷机构成本的内容多种多样，为了便于控制，有必要根据管理层控制的需要进行适当分类。

1.可控成本与不可控成本。某些网贷成本是否需要支出，以及支出的多少是网贷机构可以控制的，此类成本属于网贷机构的可控成本；反之，某些成本是由国家规定的、或由合同约定不可改变的，此类成本属于网贷机构的不可控成本。

可控成本与不可控成本是相对的，是可以相互转化的。例如，网贷机构办公用房的租赁费，若网贷机构尚未与房东签订租赁合同，租金的高低尚在谈判中，该费用就属于可控成本；若租赁合同已经签订，且合同期限是长期的，每年的租赁费用是固定的，该费用就变成了不可控成本。

2.固定成本与变动成本。固定成本是指成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不随网贷机构交易量变动的那部分成本。例如，网贷机构办公用房的折旧费，在不增加办公用房的情况下，每年是固定不变的，因此是固定成本。

变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而成正比例变动的成本。如按获客量多少计算的获客成本，按账户多少计算的银行存管成本，按金额计算的充值、提现费用等。其基本特征是：变动成本总额因业务量的变动而成正比例变动，但单位变动成本（单位业务量负担的变动成本）不变。

3.付现成本与非付现成本。付现成本是指会导致网贷机构当期现金流出的成本。比如，网贷机构当期支付的租金、工资、水电费等。网贷机构的成本大部分属于付现成本。

非付现成本是指不会导致网贷机构当期现金流出的成本。比如，网贷机构当期计提的办公用房折旧费，尽管属于当期的费用，但并不需要在当期支付现金，因为该项费用的现金支付在该项房屋取得时已经完成。

二、网贷机构成本控制的意义

（一）有利于吸引出借人

网贷机构通过成本控制，降低网贷成本，可以减轻盈利压力。因此，可以向出借人承诺较高的出借利率。在出借人承担的风险保持不变的前提下，给出借人带来较高的投资回报。这样不仅能吸引更多潜在的出借人到网贷平台注册，进一步成为网贷机构的现实投资人，也能吸引现有出借人追加投资，为网贷机构提供充沛的现金流，从而解决网贷机构经常遇到的资产端有业务而资金端现金匮乏的问题。

（二）有利于吸引借款人

在出借利率保持不变的情况下，网贷机构通过成本控制，降低网贷成本，可以减少向借款人收取服务费用，从而降低借款人的借款成本。这不但有利于吸引现有借款人信守借款合同，及时歸还借款本息；同时，也有利于吸引潜在的借款人转化为现实的借款人，增加资产端的业务量，从而解决网贷机构经常遇到的因资产端业务不足而发生抢标的问题。

（三）有利于网贷机构自身的可持续发展

网贷机构能否可持续发展并不取决于初始投资的大小，而是取决于投资后能否持续地盈利。在初始投资较大的情况下，可以解决网贷机构业务开拓期的生存问题。在初创时期尽管发生了亏损但并不影响业务的迅速拓展和市场份额的扩大。但是，若网贷机构长期、持续亏损，其业务的拓展必然受到限制，甚至不得不终止业务。所以，从长期来看，能否盈利是网贷机构能否可持续发展的关键。解决网贷机构的盈利问题有两个途径：要么扩大平台的服务收入，要么降低平台的服务成本。可见，控制网贷机构成本也是网贷平台自身可持续发展的重要途径。

三、网贷机构成本控制的策略

（一）抓住重点，兼顾一般

网贷机构的成本构成多种多样，其成本的高低和变化趋势也各不相同。在网贷机构的初创时期，推广成本特别是获客成本无论从绝对金额还是从相对比重看，都是网贷机构的重要成本项目，应作为重点项目进行控制。这个项目控制得好，就有利于消灭“羊毛党”，把真正的投资者留下来，从而保持网贷机构资金流的稳定；反之，若这个项目得不到有效控制，就会导致网贷机构“羊毛党”泛滥，造成虚假繁荣。一旦“羊毛党”撤退，网贷机构就会出现资金链断裂的情况，业务就会陷入瘫痪、停顿。许多网贷机构就是由于不重视获客成本的控制，被“羊毛党”逼出网贷行业的。

当然，对非重点成本项目也应加强控制。非重点成本项目单项成本可能不是很高，但这些成本的项目数量一般较多，其总计成本往往会超过重点项目的成本。因此，在抓住重点项目成本控制的同时，还应兼顾一般项目的成本控制。

（二）结合成本对收入的敏感性控制成本

成本对收入的敏感性，是指单位成本的变动对收入变动的影响程度。若成本的变动幅度小于收入的变动幅度，说明敏感性较高；反之，若成本的变动幅度大于收入的变动幅度，说明敏感性较低。比如，若每增加100元的获客成本，会带来200元的服务收入，就说明获客成本对服务收入敏感性较高；反之，若每增加100元的获客成本，只能带来50元的服务收入，就说明获客成本对服务收入敏感性较低。

一般情况下，当网贷机构的业务规模很小时，成本对收入的敏感性较高，投入较少的成本往往可以带来较高的收入，因此，网贷机构应加大各项成本的投入，特别是获客成本的投入，以便迅速占领市场，扩大市场份额，为网贷机构今后的发展打下良好的市场基础。但是，随着网贷市场参与者的不断增加，竞争日趋激烈，获客成本会迅速上升，成本对收入的敏感性会不断降低，致使成本的变动幅度大于收入的变动幅度。此时，若继续加大成本投入往往得不偿失。在这种情况下，网贷机构应该维持投入成本不变，不应再继续增加投入成本（特别是获客成本）。

（三）把成本控制和风险控制结合起来

风险控制的好坏直接关系到网贷机构的生死存亡。网贷机构若能够加强贷前、贷后管理，有效降低借款人的违约风险，就会吸引越来越多的客户加入投资者队伍，从而大大降低获客成本。反之，若网贷机构服务质量差，甚至为了增加客户故意降低贷款门槛，对借款人贷前审核、调查不严格；贷后催收不力，出现大面积逾期甚至坏账，就会导致大量投资人离场，潜在的投资者也不敢入场，更不能转换为有效的投资者。网贷机构的投入成本（特别是获客成本）就会变成无效成本。

可见，网贷机构的管理层不能为控制成本而控制成本，要把成本控制和风险控制有机地结合起来。理想的目标是在成本得到控制的同时，网贷风险也得到有效控制；避免成本得到了控制，但是网贷风险特别是坏账风险却出现大幅上升的情况。

（四）把成本控制和合规控制结合起来

我国目前对网贷机构的准入实行备案制。随着互联网风险的不斷积聚和暴露，国家不断加大对网贷风险的整治力度，网贷机构获得备案所需要的条件也越来越严格，备案成本不断上升。网贷机构若不按国家备案要求进行逐项整改，将难以获得备案，网贷机构将被视为非法机构。可见，网贷机构获得备案所需的合规成本不是由网贷机构控制的，而是由国家控制的。网贷机构不能因成本控制而影响合规备案进程，为备案而发生的合规整改成本必须得到保证。

（作者单位：郑州升达经贸管理学院）