小微金融的大市场

文/本刊记者 王莉

商业银行在实现小微金融的可持续发展中，风险管控是核心，金融科技运用是关键。

2017年四季度以来，央行已针对小微企业进行了三次定向降准，支持小微金融发展的政策也相继出台。那么小微金融如何乘着政策东风为小微企业提供更加精准有效的服务？《中国外汇》记者采访了中国民生银行首席研究员温斌与中国人民大学国际货币所研究员李虹含。

温斌

中国外汇：我国小微金融方兴未艾，先进的微贷技术是推动普惠金融的重要一环，您认为应如何建立先进的微贷技术？

温斌：2005年，我国国家开发银行与德国国际项目咨询公司（IPC）合作，决定在包商银行开展首家微贷项目试点。十多年来，许多城商行和农商行在微贷技术的发展和运用上都积累了宝贵经验。具体来说，商业银行要想建立先进的微贷技术，一要创新风控模式。加强对大数据、云计算、物联网、人工智能等新兴金融科技的应用力度，如通过研发设计基于大数据理念的信用评分模型，在数据和模型的支持下实现小微信贷的精准自动审批，同时强化优质客户白名单精准推送，推进小微金融业务的标准批量化操作，有效降低风控成本，提升小微金融服务效率与水平。二要强化产品创新。持续丰富微贷产品体系，加快研发增值贷、税务贷、消费贷等微贷品种，持续推动产品线上化、服务远程化和审批快捷化；积极探索投贷

联动、供应链金融等新型服务模式，构建“金融＋管理＋咨询”的小微金融生态圈，持续提升小微金融客户粘性。三要建立专营机制。建立专营普惠金融事业部，提升小微金融业务专业化的经营能力，简化业务流程，缩短决策链条，同时加快拓展覆盖广泛、层次清晰的小微金融网络，持续推进小微金融网点的广覆盖和入基层。

李虹含：微贷技术的核心是评估客户偿还贷款的能力。主要包括：

考察借款人偿还贷款的能力；衡量借款人偿还贷款的意愿；银行内部操作风险的控制。

在考察借款的还款能力时，考虑到微贷客户很多文化水平较低，且一般以家庭为经营单位、规模比较小，和银行等金融机构接触的也少、流动资金有限，甚至不能提供“典型的”抵押品，也无正规的或可信的财务报表。所以要建立先进的微贷技术，必须要事前评估客户个人的信用状况（包括个人声誉、信用历史、贷款申请的整体情况和所处的社会环境），同时也要对能够及时积极还款的客户给予适当的激励。

重视对银行客户经理的激励和约束机制，也是信贷非常重要的一环。建立责任追究制度，信贷员需对其代理的一笔贷款的全过程负责，并且其收入也直接跟信贷业绩挂钩。这就无形中促使信贷员既要非常关注贷款的规模又要高度重视资产的质量，严格地监控客户以降低违约贷款率。

另外，一定要重视商业银行和小微企业之间的关系，努力实现小微企业商业化并成为银行总体战略的一部分，建立和实施简洁有效的小微贷款程序，尽量控制操作风险。

中国外汇：：中国不同区域的小微经济各具特色，银行在提供金融服务时要注意哪些问题？

温斌：总体上看，小微企业是宏观经济中的一个部分，与全国经济周期、行业特点大体一致。但是，不同区域的经济发展亦不相同，小微企业发展也呈现一些不同的特征。一是从行业分布看，中西部地区生活服务商贸类的小微企业较多，而东部地区产业集群效应显著，制造类、外贸型小微企业较多，受汇率变化影响大。

二是从资金供给方面看，正规金融渠道以外借款是中西部地区小微企业重要的资金来源；因为东部地区金融机构的种类和数量都较多，正规的金融供给相对充足，并且商会等组织发达，融资担保、民间借贷也较为发达，所以东部地区小微企业的融资渠道更为丰富。

三是从资金运用方面看，东部发达地区的投资和消费渠道较为丰富，不少小微企业投资在房地产、股票、期货等高风险行业，非主营业务占款相对较多。因此，结合不同区域小微企业的特点，银行在提供融资、支付、结算、理财等综合金融服务，强化金融风险管理的同时，对于中西部地区要更侧重存贷汇款等基础金融服务，目的在于促进市场平台建设，帮助小微企业增大集群优势；对于东部地区要加大高端的私人银行、供应链金融、外汇等避险类等金融产品的供给，主要目的是服务小微企业成长壮大和小微企业主家庭财富管理。

李虹含：中国东部经济发达地区聚集了各方面的优质资源，其小微企业创业、转型都走在全国前列，技术应用较快，尤其是在“互联网+”时代，大量小微企业主营业务回报率高、经营风险较少，容易受银行融资业务的青睐。而中部地区的小微企业所处行业主要是传统产业和低端制造业，在经济下行时更容易受到冲击，因此融资需求更迫切。但相对而言其获得金融服务的机会较少，融资渠道较为狭窄。

从企业发展阶段来看，东部地区小微企业经过多年发展，大部分都步入了十年以上的成熟期，他们在经营管理、资金运作等方面更加完善，不仅可以获得资金支持，还可以获得包括高附加值的资产管理服务。而中西部区域的小微企业大部分处于快速成长时期，甚至初创时期，金融服务需求主要是资金支持。

李虹含

小微企业融资难，虽然存在自身问题，但金融服务机构的不足也是重要原因。东部地区金融市场发展较为成熟，拥有最优质的金融资源，融资渠道丰富、金融产品创新较快。而中西部金融市场发展相对较落后，传统金融机构网点少、信贷规模低，其他金融服务主体则更加稀缺。在金融服务的区域化侧重上，要注意以下两个方面：

一方面是立足客户需求，增加金融服务产品种类。提高金融服务的能力，包括增加专门服务小微信贷的窗口和专员，推出大量定制化的小微企业金融创新产品等，提高针对小微企业的金融产品和服务创新。根据中西部小微企业的自身特点创建产品体系，使之更加符合小微企业的发展特点和需求。

二是加强金融科技的应用。金融技术和新业态的发展，将各区域的小微企业和金融服务供给者通过网络进行连接，并通过电子化技术提供一站式、定制化的金融服务解决方案，降低金融服务的成本。

中国外汇：：我们在采访中有些金融机构反映，现行体制及金融市场惯例制约了小微金融的发展，对此观点应如何正确理解？

温斌：在我国现行金融体系仍以服务大中型企业为主的情况下，小微金融的发展确实仍存在诸多制约，主要体现在金融体系尚不完善，支持小微企业的中小型金融机构数量不足；商业银行仍未完全改变传统“重抵押、轻信用”的经营理念；资本市场融资门槛过高，小微企业较难通过发行股票或债券等方式直接融资；覆盖广泛的征信体系尚未建立，难以有效快速评估小微企业的信用状况等。因此，从体制机制上来说，要真正推动小微金融发展注意以下三个方面：

一是要积极建立和发展支持小微企业的中小金融机构，如大型银行继续深化建设普惠金融事业部，城商行、农商行、农信社等中小金融机构要强化对所属区域小微企业的支持力度，同时进一步放宽民间资本进入金融服务业的门槛，支持网商银行、微众银行等以服务小微企业为使命的互联网银行发展壮大，不断拓宽金融体系的广度和深度。

二是要积极发展风险投资等直接融资渠道，吸引社会资本设立中小企业创业投资引导基金，探索并建立合法的股权众筹机制，加快早期小微企业资本形成速度。还要继续推动商业银行投贷联动试点工作，提升对科创型企业的融资支持力度。

三是要建立、健全小微企业的信用征信体系，加强小微企业信用信息的采集上网力度，完善小微企业信用信息共享机制，切实降低小微企业融资担保难度。

李虹含：这种观点要辩证地来看待。一方面，当前大型商业银行、股份制商业银行及城商行、农商行已经纷纷涉足小微金融，融资困难和信贷技术落后这两大难题已相继得到了部分解决，并给予了众多小微企业较大的生存空间，为小微企业的可持续发展之路奠定了良好的金融基础。

另一方面，在推动小微金融发展之时，如果还是以现行体制及金融市场惯例为中心，将无法从真正意义上推动小微金融的可持续发展。从当前微型贷款所面临的问题可以发现：当银行面对的客户无财务报表、无抵押品和无担保人时确实存在着较大问题，需要创新专门技术以评价客户资信，做出贷款决策；而小微客户也应该抛弃陈旧的规则与做法，使用全新的方法、理念、指标去开展业务，特别根据小微金融的特点，在审计、评级、担保、增信，乃至融资流程以及融资成本诸方面进行全新设计、全新操作。在风险可控的前提下，实现小微金融业务的审计简单化，评级合理化，做到有效金融创新。

中国外汇：：服务小微企业是对商业银行综合经营水平的考验，商业银行应如何加强风险管理建设，实现可持续发展？

温斌：商业银行要实现小微金融服务的可持续发展，风险管控是核心，金融科技运用是关键。具体来说有三个方面：

首先，要推动信息的互通、互联，通过连接央行征信平台、互联网金融协会信联平台、国家企业信用信息公示系统以及法院、税务、银联等外部信息系统，对接银行内部客户信息，构建全行级大数据应用平台，并搭建小微客户标签体系，精准勾勒小微客户画像。

其次，要推动智能审批、精准风控。银行要加快搭建基于深度学习的人工智能系统，提升能够精准自动审批的智能风控能力，切实降低小微金融风控成本。

再次，要推动贷后监测的实时高效，通过建立高效的信贷风险监控与预警系统，实时监测小微客户经营状况，确保抵质押物的保管水平，提升逾期催收能力，有效降低小微企业信贷的不良水平。

李虹含：根据国内外先进银行小微企业的业务特色和经验，针对我国现行金融市场和商业银行的发展现状和不足，应对以下四个方面加以完善。

一是优化内部组织架构。商业银行需要在全行层面上形成战略共识，明确小微企业业务的市场定位，明确为小微企业板块配备的各项资源、信贷政策、风险偏好、绩效考核等。

二是实施客群分类，探索集群开发模式。目前小微企业客户管理发生了转变，从基于单户的客户管理向基于集群的客户管理发展。在小微客群分类的基础上实施集群开发策略，从整体上对小微客户的行业进行考量而不能针对单个企业判断其营销价值。

三是立足客户需求，打造特色化产品体系。产品设计要向系统化、标准化、批量化转变，根据小微企业的生命周期、集群特点创建产品体系，使之更加符合小微企业的发展特点和需求。小微企业信贷产品应与小微企业业态特征高度契合，包括贷款期限、发放支付环节、还款设计、贷款担保等方面。

四是注重互联网与大数据驱动，构建新小微金融生态。随着大数据、社交网络等互联网应用的不断发展，企业数字经营化、平台化、智能化已成为未来发展趋势。小微企业成为各类新技术、新模式创新的活跃主体。因此，要不断创新技术，通过自动化数据采集、风险评价和风险监测体系，改造小微企业的业务流程和信息系统。

中国外汇：：您认为目前小微金融还有哪些难题需要破解？

温斌：近年来，在监管部门持续的政策引导和支持下，金融机构加大了对小微企业的支持力度，成效显著。但是，与小微企业的金融需求相比仍然存在短板和差距。

首先，小微企业可选的融资方式仍然较少，鉴于我国发行股票和债券的门槛较高，绝大多数小微企业难以通过资本市场直接融资，银行贷款仍是绝大多数小微企业仅可选择的融资方式。

其次，小微企业仍难以成为商业银行首选的重点服务对象，信用信息少、财务状况差、经营风险高是小微企业的普遍特点，基于规避风险和商业逐利的本性，银行发展小微金融的主观意愿仍然偏低。

再次，小微企业的融资成本仍然偏高，小微企业较高的经营风险导致其贷款的风险溢价偏高，当前小微企业的平均融资成本仍然普遍高于大中型企业。

李虹含：“小微活、就业旺、经济兴”。中小微企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，是促进国民经济和社会发展的重要力量，在增加就业、科技创新等方面具有不可替代的作用，是经济发展的主力军。因此，帮助小微企业获得更加便捷、低成本的金融服务一直是普惠金融战略中的重要一环，做好小微企业金融服务的责任重大。然而目前，小微金融在发展过程中仍旧存在一些亟待解决的难题：

首先，融资难、融资贵无疑是小微企业发展过程中面临的最为突出的难题。相关数据都显示，实际能从银行获得贷款的小微企业数量和明确需要银行贷款的小微企业数量相差甚远。除了小微企业自身资产规模小、固定资产少等因素导致其信用风险高之外，也与现在的财税政策还有传统金融机构业务覆盖不全面有关系。

其次，大多数小微企业的历史很短、数据较为缺乏、抵押资产空白，这与传统金融机风险控制完全不匹配。尽管国家鼓励金融机构尝试“无还本续贷”，但在实际操作过程中，金融机构的能力有时无法和这项创新举措相匹配。在我国征信系统不够完善的背景下，金融机构很难去做小微企业的风控。

第三，总的来说我国的金融市场是分割的，市场体系发展不够成熟，金融抑制非常严重。小微企业融资渠道单一，融资成本高。在正规金融体系利率不高的状态下，非正规金融体系的利率却非常高，这是不合理的。小微企业如果能够在正规的金融部门通过贷款审核并获得贷款其实成本并不是很高，反之在非正规金融部门贷款利率却很高，然而事实上，小微企业却很难从正规金融部门获得贷款。

另外，虽然我国已经推出了一系列支小发展的税收和财政金融政策，但是由于还缺乏配套、完整的金融服务体系，这些政策对小微企业的影响并不明显。在法律方面，针对小微企业的立法也不规范，缺乏一部统一规范小微企业的融资法，这就极容易造成中小企业的地位和权利不平等。

目前，我国小微金融的发展之路仍然任重道远，但在党中央、国务院的持续高度重视、监管部门利好政策的不断引导和金融机构支持力度逐渐加大的趋势下，小微企业的融资难、融资贵问题正在逐步得到缓解。