互联网金融的风险及风险管理

王振强 刘晓东

【摘要】随着我国社会的不断进步，互联网金融业迅速发展，并成为我国金融业高速发展的新动力。然而，伴随着我国互联网金融的高速成长，一些新的问题相伴而生，如法律风险、信息技术风险和业务风险。这些风险严重威胁着我国互联网金融的稳健运行和长久发展。为此，本文阐释了互联网金融的概念，分析了互联网金融的现状、问题与风险，并在此基础上提出互联网金融风险管理的对策。

【关键词】互联网金融 金融风险 风险管理

2017年8月份，我国有关部门发布了我国互联网发展状况的调查报告，据调查报告显示，截止到2017年6月份，我国上网人数已高达7.5亿，已经达到世界各国上网人数的20%之多。同时，我国的网民人数高达我国人口总数的54.3%，已经领先于世界各国的平均水平，比上一年底底提升约1.1个百分点，其中手机上网的人数达到7.24亿人，增长率保持连续三年的增长[1]。庞大的网民数量在很大程度上推动着传统金融业向以第三方支付为代表的互联网金融行业的发展迅速。

一、互联网金融的概念

互联网金融是指通过现代信息通讯技术把传统的金融行业，如小额贷款公司、传统证券公司、基金公司等，和蚂蚁金服、腾讯等互联网企业结合在一起，进而实现资金融通的新型金融经营模式[2]。这种模式的发展进步将会对社会各行各业产生巨大的影响，尤其对金融行业的影响更加深远。我国众多小微企业依靠传统方式很难从银行等金融机构融得发展资金，但随着互联网金融的发展，这一融资难的状况将大大改善，这有利于我国实体企业的发展。

著名的华人经济学家陈志武认为，互联网金融并没有把传统金融交易双方借贷关系的本质内容改变，如传统金融交易中存在的利率风险、信用风险与流动性风险仍然存在，它只是改变了借贷双方之间的交易方式和业务范围。他认为互联网的特性能够拓宽金融服务对象，更方便直接金融的发展，加快金融改革的进程。

通过各学者对互联网金融这种新型金融模式的深入研究，本文认为这种新型模式包含两大特征：第一，互联网通信技术的进步为这种金融模式的高速发展打下坚实的基础，同时它也关乎着这种金融模式的未来。第二，被传统金融业忽略的小微企业成为互联网金融行业的主要客户，这种模式有利于打破传统金融业的壁垒，促进我国经济的发展。

二、互联网金融的发展现状

2013年以来，我国互联网金融公司如雨后春笋般大量涌现，这种金融模式的快速成长对我国传统金融行业造成了剧烈冲击，严重挑战着我国现行的金融监管模式及风险控制水平。

随着移动互联网和二维码支付技术的不断发展，截止到2013年，我国居民通过第三方移动支付的金额高达约1.2万亿元，同期增长比率达到707%，大大超出了我们的预期。统计数据显示，从2013年至2016年，我国非银网络支付金额的增长速度平均达到98%左右，2015年增长速度达到了100.2%，同时，我国非银行网络支付的交易金额不断创新高[3]。

互联网金融中发展最快的是互联网借贷行业。由于网络借贷行业的低门槛，且业务规则较模糊，致使社会资本能够大量快速地涌入该行业。随着企业对支付安全体系及支付征信系统的不断完善，如支付宝的风险防控体系和芝麻信用，社会公众逐步接受移动支付，因此在2013年互联网金融首次出现突破性增长。但随着互联网金融这种金融业务模式的不断发展，网络借贷的风险也成为摆在人们面前的事实，仅在2013年就有大量的网络借贷公司破产、关门。针对这种现象，我国有关部门对其不断重视，互联网金融业逐步规范，业务规则也不断完善，监管体系日渐成熟，其发展逐步趋于稳定[4]。

三、我国互联网金融行业存在的问题和风险

（一）互联网金融所面临的政策环境问题

1.相关法律不健全，较低的行业准入门槛。当前在我国互联网金融市场上，央行明确规定，第三方支付必须办理相关牌照，否则不能经营，这同时意味着第三方支付得到了法律的有效保障。和傳统金融业一样，拥有相关的资质不仅能提高第三方支付市场的整体水平，同时有利于建立行业统一技术标准，有效实施风险控制。而众多的互联网借贷公司进入门槛较低，没有统一的标准[5]。在2013年互联网借贷公司呈现爆发式增长，造成互联网借贷行业中存在各种类型的公司，公司质量参差不齐，资金雄厚的和技术薄弱的公司同时存在。但随之而来的是，不断有新的P2P平台的负责人携款潜逃，致使无法偿还消费者的资金，这使得人们对这一新兴行业产生巨大的信任危机。

2.政府监管体系不健全，监管手段落后。由于互联网金融行业出现时间较短且具有较强的创新能力，不断更新其经营模式，造成我国监管机构不能及时对其实施有限监管。即使出台了一系列相关的监管政策文件等，规定了银监会对网络借贷公司实施监管，但是具体的实施细则还没统一，对互联网金融行业的监管尚不能有效实施。另外，互联网金融行业比传统金融行业更加复杂，现有的监管传统金融市场的手段往往不适合监管互联网金融行业，造成了我国的监管效率不高。

3.缺乏对投资者的有效保护。由于人们缺乏对互联网金融的有效认识，大部分的投资者没有良好的风险识别能力，往往只看到互联网理财的高利率，而忽略其中带来的巨大风险，导致投资者上当受骗的情况不断发生。因此，当面临这种情况时，如何保护投资者的利益是一个重大问题，消费者的合法权益得不到有效保护。

（二）行业自身风险

1.业务经营风险。业务经营风险是当前的互联网金融行业所面临的重要风险之一。一方面、随着我国经济增速放缓，众多行业不景气，有不少信用状况不好的借款人无法从银行借到资金，只能向P2P网络借贷公司筹集资金，但是由于借款人的财务很容易受到冲击，从而加大了违约风险。另一方面，众多互联网借贷公司之间存在激烈的竞争，为了获得更多的资金，只能提高理财产品的利率，从而使得自身成本增加。互联网借贷公司为了获得利率只能以更高的利率借给借款人，从而形成恶性循环。一旦借款人发生违约，互联网借贷公司很容易受到冲击。

2.法律风险。由于我国互联网金融行业发展较晚，导致我国的监管制度不够完善，对于不同类型的金融机构并没有出台相关的规定，这使得一些互联网金融产品经常打法律的擦边球。近年来，有一些网络借贷公司租用高档办公楼，凭空捏造公司的背景，通过网络发布高收益理财产品，实际上确是通过融入新资金用以发放投资者的利息，有的网络借贷公司甚至卷款潜逃，这严重挑战着我国的法律红线。另外，互联网借贷公司不同于传统的金融机构，对用户身份进行审查不严格，无法有效审核交易的真实性，从而存在利用虚假信息进行洗钱、套现和资金转移的风险隐患。

3.技术风险。互联网金融的发展以网络技术为重要基石，网络技术安全问题同样会给互联网金融行业带来巨大的风险，如：黑客利用技术上的漏洞窃取公司机密资料，或恶意攻击网络借贷公司的网站同样会给公司造成巨大的风险。不法份子也可能利用获取到的客户资料进行违法活动。

4.流动性风险。流动性风险是指银行偿还客户资金的风险。现金流是一个企业的命脉，对互联网金融行业同样如此。当客户赎回资金时，例如支付宝就会利用自用资金或客户的资金垫付赎回资金，但是如果客户赎回的资金金额巨大，就可能发生流动性风险。

四、互联网金融的风险管理

（一）健全互联网金融法律法规

完善的互联网金融法律法规是互联网金融行业稳定运行的关键。政府必须加强监管工作，推动法律法规的制定。一方面我国必须通过立法明确各监管部门的职责以及对互联网金融监管的框架，明确责任范围。另一方面我国要提高进入互联网金融行业的门槛，通过设立“牌照”制度，规范互联网金融公司的运营，同时制定互联网金融从业人员所承担的责任和义务，规范交易过程。同时我国在制定政策时可以借鉴发达国家的相关经验并针对我国互联网金融业的实际情况，有针对性地进行监管，使互联网金融健康稳定的发展。

（二）加强互联网金融行业的信息披露

由于人们对互联网金融缺乏一个正确的认识，所以我们很容易被其宣传所误导，不能真正识别其中的风险，所以相关法律必须规定披露其理财产品资金的投向，进一步完善相关的信息披露制度。一方面，我们要完善黑名单制度，完善借款人的征信体系，减少借款人的违约风险。另一方面，我们也要披露互联网金融企业的相关信息，包括其是否发生过资金违约偿还、资金投资去向不明、收费是否合理等问题，这样有利于消费者选择资金实力雄厚的公司进行投资，有利于维护消费者的利益[6]。这样的信息披露制度，将会增加金融机构的违约成本、降低监管成本。

（三）加强网络信息技术安全建设

互联网信息技术的安全关系着互联网金融行业的发展，我们不仅要加大对硬件水平的创新，更要注重对软件技术安全的防范，这样才能有效地保护互联网金融机构的安全。此外，互联网金融机构应时刻保持警惕性，深刻认识到信息技术攻击的巨大破坏性，切实做好客户信息的保密工作，维护好客户的合法权益，须知一旦公司网络被木马攻擊，将会给公司造成巨大的不可挽回的损失。

（四）加强对互联网金融消费者的权益保护

一、通过宣传互联网金融机构诈骗、非法集资等相关案件，加强对公众的风险教育，增强人们的安全意识和风险辨别能力。二、我国应向国外学习先进经验，建立完善的互联网金融消费者保护机制，开通专门的热线受理消费者的投诉、解决纠纷，使消费者的权益免受侵害。三、互联网金融公司应该成立行业自律组织，利用自我监督的方式依法维护消费者的合法权益，促进互联网金融业这一模式的健康有序发展。

参考文献

[1]丁韦娜，陈彦达.互联网金融发展与风险防范研究.征信，2017（07）.

[2]沈丽，林冬冬.互联网金融风险管理文献综述.山东财经大学学报，2014（05）.

[3]祝力，华雯君.互联网金融发展的现状、风险和监管建议.现代金融，2017（3）.

[4]李嘉浩.我国互联网金融风险监管研究.生产力研究，2017（05）.

[5]徐明.互联网金融风险及风险管理分析.中国商论，2017（01）.

[6]杜永红.大数据时代互联网金融发展对策研究.价格理论与实践2015（07）.

作者简介：王振强（1991-），男，汉族，山东聊城，青岛大学金融研究生一年级，研究方向：金融制度；刘晓东（1994-），男，汉族，山东潍坊，青岛大学金融研究生一年级，研究方向：金融市场。