人民币国际化现状及存在问题

【摘要】近几年来，随着中国走向世界，人民币国际化的呼声越来越高，这不仅是对人民币的认可，也是对我国经济实力的认可。虽然目前在境外流通和使用的人民币与以前相比有所增加，但不代表我国已经实现人民币国际化。本文主要分析人民幣国际化的现状和存在的问题。

【关键词】人民币国际化 现状 问题

一、人民币国际化的现状

如果一个国家的货币想成为国际货币，一般要具备三个基本条件：首先，货币发行国要有强大的经济实力，在全球领域中占据重要的地位；其次，该种货币的币值具有稳定性；最后，该货币具有自由可兑换性，一种货币只有得到其他国家的认可才可以在全球在自由流通和兑换。随着我国经济实力和国际地位的增强和全球对人民币越来越高的呼声，，我国政府越来越致力于人民币的国际化。所以，人民币国际化是大势所趋。人民币国际化表现在三个方面：

（一）人民币离岸市场迅速发展

自从2009年人民币国际化正式启动来，人民币的国际地位稳步上升，其中很大的一部分的原因是得益于离岸市场的迅速发展。人民币离岸市场为非居民投资者提供投融资场所的同时，也形成人民币在境外的流动和定价体系。在2010年，香港金管局和人民银行明确了人民币可以在境外自由兑换；2011年，我国实现在全国范围内实现人民币的跨境贸易结算；2014年，巴黎、伦敦等欧洲城市先后建立人民币清算中心，同时在加拿大多伦多也建立了人民币结算中心；2016年，人民币加入SDR，更加推进了人民币离岸市场的发展。2015年以来，人民币离岸中心基本覆盖五大洲，2016年，中国银行纽约分行通过授权成为第一家美国人民币业务结算行。截至2018年1月，虽然香港人民币存款较2017年末下降了2.3%，但台湾人民币存款的规模比2017年年底增加了17%。与此同时，新加坡人民存款规模比2016年增长了20.1%。

（二）人民币成为全球第五大支付货币

在2013年，人民币在全球的支付系统中仅占0.63%，到2014年11月，人民币取代澳元和加币，成为全球第五大支付货币，与第四名的日元占有率相差不远。虽然近几年人民币的支付排名有下降的趋势，2017年人民币在全球交易使用量中排名第七。但根据SWIFT发布的2018年1月份的数据显示，人民币在国内和国际支付货币中占比为1.66%，比2017年年底小幅上涨0.05个百分点，依然继续保持着2014年全球第五大支付货币的地位。

（三）人民币债券市场稳步发展

随着人民币在全球贸易中的大幅使用，境外的人民币持有量也不断在增加。发行人民币离岸债券显得尤为重要。人民币离岸债券在满足外国投资者对人民币需求的同时，也推动人民币的流动性。在2014年之前，人民币的持续升值提高了人民币债券市场的活跃度。在2015年新一轮汇率改革后，人民币趋于稳定，降低了人民对离岸人民币债券市场的投资意愿。但长期来说，债券市场发行人民币债券的规模和欧美国家虽然有差距，但是还是在稳步发展。

根据数据显示，2018年1月份，境外机构增持人民币债券超过983亿，因为人民币对霉运汇率上行使得人民币资产的避险属性凸显。

二、人民币国际化中存在的问题

我国的经济发展有助于人民币的国际化，而人民币的国际化也给我国带来了巨大的利益：人民币国际化有利于我国对外贸易的发展，有利于我国调整经济结构，也有利于提升我国的经济实力。但同时，人民币国际化也存在一些问题。

（一）金融体系与市场问题

国务院总理李克强曾经说过，上世纪的90年代是金融业改革开放的春天，但也仅仅只带来了一时生机。90年代以来，中国金融业迅速发展。但与此同时，中国国内经济的不成熟与金融体系不健全也制约了人民币国际化的进程。首先，我国还没有兼具风险低和流动性好的金融资产供外国投资者购买。人民币债券市场还不具备深度和广度，人民币国际债券全球占比低。其次，在我国股票市场，短期的股票投机占主要部分，打击了长期投资者的积极性。此外，我国的人民币衍生品发展缓慢，创新不足，投资者无法有效利用衍生品规避风险，从某种程度上来说这也削弱了投资者对人民币的信心。

此外，我国金融市场大环境也阻碍了人民币国际化的进程。目前，我国对人民币的管制比较严格，金融市场的自由化程度受到了很多方面的消极影响：第一，从银行方面来说，外资在银行资产与国内银行资产比值远远低于世界平均水平；第二，从保险业方面来说，外资在人寿保险和财产保险的占比甚至落后于亚洲平均水平，更不用说欧美的水平；第三，从证券业方面来说，我国对证券业实行更严格的监管。

总的来说，也正是由于我国的金融体系不够完善，我国才不敢完全对外开放金融市场，我们还没有足够的能力应对完全对外开放金融市场可能带来的风险。不然即使完全开放了金融市场，我们不具备成熟的金融产品，那么人们也会降低对人民币的投资欲望，也会影响人民币国际化的进程。所以，出于对各方面的考虑，我国还不会完全开放金融市场。

（二）政府宏观调控与管理问题

在改革开放之前，我国实行计划经济体制，由政府宏观调控市场，它限制我国经济发展的活力。在改革开放之后，我国渐渐开始进行经济体制改革，市场经济渐渐取代过去的计划计划的主导地位。但是，从目前的市场的运营方面来看，我国还没有从宏观调控和顶层设计方面出发为人民币的国际化奠定良好的基础。之所以会出现这种情况是因为，在人民币国际化的的进程中，一部分的人民币会流向国际金融市场，央行无法对这部分人民币实行有效的控制，这就削弱了我国政府的宏观调控能力。比如，当央行出于控制通货膨胀稳定等实行紧缩性的货币政策时，这时，国际金融市场的人民币可能就会流向国内，这就降低了央行实行该货币政策的有效性，增加了宏观调控的难度。

总来的说，影响人民币国际化的因素还很多，无论是主观。客观或者制度等方面，在今后的改革中都要考虑到。

（三）外汇管理和汇率政策选择问题

一直以来，为了减少国际货币市场波动导致的汇价风险影响我国的经济，我国一直采取比较保守的外汇管理政策。虽然保守的外汇管理整理提供了一个良好的货币环境，但是，从另外一方面来说，这种管理政策也影响其他国家对人民币的接受程度。尽管我国近几年来，经常项目下的人民币已经实现可自由兑换，但是在资本项目下人民币的自由兑换还是受到了限制，这随人民币在境外的自由流通和使用产生不利影响。所以，在今后的外汇管理中，我国货币当局应该在考虑经济稳定的同时，也要促进人民币更好的国际化。

此外，汇率政策的选择也会影响人民币的国际化进程。虽然在2005年之后，我国开始有管理的浮动汇率管理制度，但是在汇率政策选择方面，我国一直倾向于较缺乏弹性和灵活性的管理政策。目前，为了顺应全球经济发展的需要，我国逐渐完善了汇率的浮动范围和中间加的形成，但，整体的进步还是比较小的。所以，如果要实现人民币的完全国际化，那么我们应该选择有弹性的汇率政策。

三、结语

在我们的日常生活中，货币扮演者不可或缺的角色，如果一个国家的货币能在全球范围内自由流通，这不仅是对一个国家经济实力的认可，也可以体现一个国家在国际的经济地位，

增强了一个国家的综合实力。所以，人民币国际化对我国来说具有重要意義。从国际经济的经济发展角度出发，人民币的国际化会稳定全球的经济，会对全球经济产生有利影响，所以人民币国际化是大势所趋。人民币国际化有利于我国发展对外贸易，有利于我国经济结构的转型，也有利于提升我国的经济实力等。

但人民币国际化带给我国巨大利益的同时，也给我国带来了一些负面影响。比如降低我国金融市场的稳定性，削弱了我国宏观政策的有效性，也对我国的外汇管理和汇率政策产生不利影响。而且，在人民币国际化过程中，中央银行很难检测在境外流通的现金的需求和流动。同时，由于监管的难度较大，也为一些不法分子带来了“商机”，滋生了许多不法犯罪，如走私、赌博、贩毒的出现。根据数据，仅2017年中国海警破获的走私案就有891宗，更不用说是没被截获的。海外赌博、贩毒案也屡见不鲜。同时，人民币的跨境自由流动和监督力度的有限，也会滋生海外洗钱，还会增加假币的使用。这些负面影响不但影响我国金融市场的稳定性。同时，我国也存在一些阻碍人民币国际化进程的因素，如金融市场不稳定、外汇管理过于保守等。

所以，我们在关注人民币国际化对我国积极影响的同时，也要关注其消极因素，并为解决这些负面影响而努力。

参考文献

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作者简介：林怡（1994-），女，汉族，福建莆田人，就读于天津财经大学，硕士研究生，研究方向：金融学。