金融不良资产评估的现状及解决建议

靳晓

【摘要】随着我国金融制度的不断改革，金融不良资产市场的不断成熟，有关金融不良资产评估方面的问题日益凸显。我国进入经济性常态后，各大银行等金融机构的不良资产规模有所扩大，而相对于金融不良资产进行资产评估的理论与技术的相对不成熟阻碍了我国金融不良资产处置的效率，未对我国金融稳定起到应有的作用。资产评估是依据国家相关法律、法规和具体的资产评估标准，专业机构和人员按照其要求和程序，资产价值进行客观的评估，对金融不良资产同样适用。但由于我国资产评估行业起步时间较为短暂，特别是金融不良资产估值领域，无可借鉴的经验及技术，资产评估行业及各家资产管理公司也在逐步的探索发展金融不良资产评估的路径。本文通过从评估机构管理、评估理论和外部环境等方面，逐步指出金融不良资产评估的现状，并根据其现状，结合自身的金融不良资产评估经验提出解决建议。

【关键词】金融不良资产 现状 解决建议

所谓金融不良资产是在银行及非银行金融机构开展信贷业务的过程中所产生的归类为不良类的金融资产，通常为五级分类中可疑或损失类贷款的债权。在早些年，随着我国经济结构的调整，金融体制的不断深化改革，国家为了应对金融风险和维护金融稳定，減轻国有银行的不良贷款负担，先后成立了信达资产管理公司、长城资产管理公司、东方资产管理公司和华融资产管理公司，作为收购、处置四家国有银行的部分不良资产，明确了保资产、少损失的经营目标。目前，四大资产管理公司均已成功完成金融不良资产收购处置的商业化转型，并取得了较好的成绩。在四大资产管理公司的专业化处置中，金融不良资产评估发挥了重大作用，既充当考核资产公司业绩的标准，又能够指导资产处置价格，还能起到监督和防范风险的作用。但由于金融不良资产评估技术的不成熟也导致出现了许多问题、情况。

一、我国金融不良资产的特点

（一）金融不良资产是一类特殊的资产

金融不良资产作为资产有着对于一般广义资产的不同属性。总所周知，资产的定义是能够预期为持有者带来一定经济利益的资源，而金融不良资产对于其持有者，也就是权益人金融机构来说，由于债务的违约等情况，已预期不会给其带来一定的经济利益，而是产生一定的损失，而对于有不良资产处置能力的第三方来说，比如说四大资产管理公司，能够通过债权追偿、诉讼、重组等方式实现一定的经济利益，可以认定为一种资产。金融不良资产这种两重矛盾的资产认定，预期是否能够产生经济利益的不确定性，导致在资产评估实践过程中带来很大的困扰。

（二）金融不良资产受众范围有限

金融不良资产作为一项特殊的资产，其产生仅限于在能够开展信贷业务的金融机构之中，处置只能够通过金融机构自身或者是有一定金融不良资产处置能力（如法律知识、法院对接、债务人谈判技术等处置经验及手段）的机构和个人来实现，金融机构对外转让不良资产只有具有资质的四家资产管理公司能够进行竞标购买。对于其他的投资产品而言，如有价证券、国债、基金等，能够面向大部分的机构及个人，受众范围非常广。

（三）金融不良资产的复杂程度非常高

由于信贷业务的种类繁多，如直接融资、票据、保理等；涉及行业范围广，如房地产业、制造业、服务业等；产生不良的原因多样，如经营不善无力还款、蓄意骗贷、违反行政许可导致无法还款等；有效风险控制措施不同，如抵押担保、质押担保、信用担保等，还有诸如企业性质、借款金额规模等情况，导致难以将不同特征的金融不良资产进行归类。

对于一般的资产，诸如机器设备，可以根据其产能、能耗、工艺等进行准确地归类，且由于其生产成本能够准确的计量，在市场上具有较为准确的价值范围，能够提供较为准确的价值参考依据，但金融不良资产的成本难以估计，可回收情况不能确定，种类繁多，市场无定价参考依据，导致金融不良资产的较一般资产具有更高的复杂程度。

二、我国金融不良资产评估行业目前所存在的问题

（一）没有形成统一的评估规范及评估方法

由于金融不良资产的特点，加之我国对于金融不良资产评估的行业准则也在逐步的摸索阶段，目前《金融不良资产评估指导意见（试行）》也尚未规定具体的金融不良资产评估程序，导致不同的评估机构对于金融不良资产的价值认定存在一定的差异。同时由于金融不良资产可回收的价值的不确定性以及回收时间的不确定性，导致难以找到一个普适性较强的、通用的评估方法，因而也无法对评估机构做出的估值结论进行合理性及准确性进行评判，只能通过市场的实践的最终结果进行判断。在实际的资产评估工作中，计费标的也缺乏统一的规定，因而经常会发生因为计费标的不同，金融不良资产评估出现明显的差距。根据《金融不良资产评估指导意见（试行）》金融不良资产评估业务中，评估的对象既可以是债权资产，又可以是清偿债权的实物类资产、股权类资产等。因而在计费标的上，鉴于没有统一的计费标的标准，导致有的资产公司会把债权的金额作为计费标的，从而影响了中介公司对金融不良资产评估的参与度。

（二）评估机构的评估师的能力及工作量问题

由于金融不良资产的特点导致评估工作涉及到的情况较为复杂，所以要求员工具备较高的法律、不同类型标的物的评估能力及丰富的金融不良资产处置经验才能够胜任。而丰富的金融不良资产处置经验目前仅有我国四大资产管理公司才具有，对于一般的评估机构的评估师来说，没有不良资产处置经验，造成其对于金融不良资产的评估胜任能力不足。而且一般的金融不良资产在推出交易时，往往会以资产包的形式被推出，其中可能涉及几户到几百户不等，有大型企业有个体工商户，而留给估值人员的实地收集信息调研的时间不多，估值人员的高压工作，导致不能够对资产的信息进行充分的掌握，仅掌握一些关键信息，使得有些资产报告制作的比较随意，债权价值评估也往往出现很大的差距。

（三）市场信息不充分共享导致评估技术进步缓慢

在目前的金融不良资产市场上，各家资产管理公司竞争多于合作，各家资产管理公司掌握的金融不良资产信息不能够充分的共享，导致各自在市场上施展拳脚，各显神通，而技术、方法、经验的交流共享相对闭塞。同时又没有一个权威机构牵头将我国的金融不良资产市场数据进行收集、整理，导致我国的金融不良资产估值技术的进步缓慢。

三、改善现状的解决建议

长城金桥金融咨询有限公司为中国长城资产管理股份有限公司的全资子公司，已将金融不良资产处置经验与丰富的估值技术相结合，开展金融不良资产估值十余载，在金融不良资产估值过程中总结了自身的经验，根据我国金融不良资产估值行业的不足，提出了下列的建议：

（一）要研究制定有关金融资产评估机构的标准体系

金融不良资产评估是资产评估中较为特殊的一种情况，需要合理有效的评估机构标准体系，制定统一的计费标的，调动起中介公司的参与积极性。统一计费标准，制定比较合理的计费方法，激发评估机构对金融不良资产评估工作的参与积极性，对该工作的发展起到推动作用。同时需要认真研究金融不良资产的状况，结合国外先进的金融不良资产评估方法，研究制定出合适的标准体系。

（二）加强评估人员的专业胜任能力

加强评估机构与资产管理公司的深入合作，以资产管理公司多年的金融不良资产处置经验促进估值人员的专业技术水平与专业判断能力，反过来以更加准确的估值推动资产管理公司的业务开展，形成双赢。提高评估人员的职业道德水平，有利于创设出良好的工作环境，有利于提高评估人员的专业胜任能力。制定出良好的评估报告标准，并明确提出加强评估人员专业技术能力的要求，严格要求评估人员制定具有科学性的评估报告。评估人员还需要提高风险意识和责任意识，既要防止滥用职权、徇私舞弊的状况，同时也要以高度的责任心认真对待每一项工作，在使用评估方法时不拘泥于某一种方法，而是通过仔细考虑各种情况，做出最有价值的金融不良资产评估。

（三）创造良好的外部环境

跨领域及同行业间的合作。各个机构都有着自己的领域优势，若想要推动我国金融不良资产评估的健康地、可持续的发展，必须坚持跨领域的机构合作及同行业机构间的合作，监管机构、司法机构、评估机构、资产管理公司發挥各自的领域优势，互通有无，才能够促进行业的发展。

形成统一的数据共享平台。现在是信息飞速发展的时代，大数据概念已经深入各行各业，我国金融不良资产市场只有建立完备、有效、及时的数据共享平台，才能够跟上时代，才能够促进我国资产评估技术的发展。

（四）有效利用专业的经济建模理论

目前国际、国内对于复杂的经济活动预测，均会对数据进行深入的挖掘并以此建立有效的经济模型，利用先进的数理统计等手段，有效地对结果进行预测。我国金融不良资产收购处置多年来已积攒了丰富的实践数据，面对大量的金融不良资产收购处置数据，需要充分利用，深入挖掘，建立有效的估值模型对金融不良资产的真实价值进行精确的判断。

四、结束语

随着我国的金融行业的发展，处置大量的金融不良资产评估工作，既有成功的经验，也有失败的教训；既有进步，也有瑕疵。因此，在处置金融不良资产时需要多向分析，对案例进行搜集与分析，建立数据库，利用数理统计分析方法，合理改善金融不良资产评估的现状。

参考文献

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