新时代下我国加快养老金融发展研究

2018-11-01张伟

时代金融 2018年17期

【摘要】我国已步入老龄化社会且人口老龄化发展不平衡是我国当前人口结构的重要特征。如何应对人口老龄化，解决好老年人的养老问题，需要从多个角度探索。本文从养老金融发展的视角，对发展养老金融的必要性、现状及政策思路进行研究，从而更好地解决人口老龄化面临的问题。针对人口老龄化，十九大报告提出中国特色社会主义已进入新时代，在新时代的背景下，积极应对人口老龄化，构建养老、孝老、敬老政策体系和社会环境，推进医养结合，加快老龄事业和产业发展①，这为加快我国养老金融发展指明了方向。

【关键词】新时代人口老龄化养老金融地区差异

坚持保障和改善民生是我国在不同发展阶段始终坚持的主题。从人生的发展阶段看，老年人在经过若干年的工作后，有一定的积蓄，客观上有改善或提高生活质量的需求。如何改善和提高老年人的老年生活对实现我国的民生目标有着重要意义。因此，加快发展养老金融势在必行。

一、关于养老金融的概念理解

学者们和研究人员对老年金融进行了深入细致的研究，从多个角度阐述了老年金融的内涵和外延，并分析了老年金融的发展模式。中国社科院世界社保中心主任郑秉文阐述了养老金融主要服务的目标群体，产品开发特征，人口老龄化与金融发展的重要关系。侯明和熊庆丽定义的养老金融是一种金融活动，通过这种金融活动满足社会成员的养老需求。围绕养老金、老年人的金融服务、养老金融相关产业的角度进行了细致分析。侯成晓、宫杰认为养老金融是一种金融服务，它涵盖了老年人收入保障和居民终身理财，既包括社会统筹养老保险、企业年金、职业年金等社会保障属性，也具有养老金融的商业属性。杨秀玲、邸达以美国、英国的养老金融模式为例，从两国养老金融发展的政策、运作经验等方面对国外养老金融的发展经验进行了介绍。高建平提出完善我国的养老金融服务体系。岳磊从供给侧的角度分析了如何布局养老金融业务。

本文综合上述研究认为，养老金融是在人口老龄化背景下，为实现更加公平的养老保障，享有高质量的金融产品和服务，而建立起来的具有社会保障功能的多元化的金融服务体系，养老金融是养老产业的重要组成部分。

二、我国养老金融发展的背景

（一）我国人口结构特征及老龄化趋向

維也纳世界老龄问题大会的规定：“老年型国家或地区”主要是指60岁以上的老年人口占总人口的10%以上，或者65岁及以上人口占总人口7%以上的国家或地区。②按照国家统计局统计数据，将人口划分为0-14岁，15-64岁及65岁以上，主要人口结构特征表现为：0-14岁人口规模从2006年-2011年逐年下降，2013-2015年企稳，人口平均值约占总人口的16%；15-64岁人口2006-2013逐年递增，2014-2015年相对平稳，人口平均值约占总人口65%；从65岁以上人口看，2006-2015年该年龄段人口呈上升态势，人口平均值约占总人口的8.8%。如图一所示：

从图上可以看出，计划生育政策对我国人口结构及发展趋势起到了重要的作用，人口结构中老龄化特征十分明显，而且有进一步上升的态势。随着国家人口政策的渐变，放开二胎政策，对优化我国人口结构具有积极的意义。

（二）人口老龄化在地域间发展不平衡，地区差异较大

人口老龄化的地域差异决定了我国养老金融的发展必然具有区域差异，养老金融的政策及产品设计需考虑这一地域特征。本文参考赵爽2014年关于我国人口老龄化的地区差异的研究，我国31个省（自治区、直辖市）除青海、宁夏、新疆、海南、西藏人口老龄化程度不足7%外，其余省都超过了9%。其中，西部重庆和四川最高，人口老龄化达到了14.06%，老年抚养比达到了20.02%，GDP占全国平均比重为3.36%。安徽、陕西、湖北、湖南、天津、辽宁、江苏、山东、广东人口老龄化超过了10%，其中江苏、山东、广东三省GDP占全国的平均比重超过了10%；内蒙古、黑龙江、上海、河南、浙江等15个省份人口老龄化水平约为9.11%。从上述数据可以看出，我国人口老龄化不均衡集中体现为西部的差异较大，如重庆、四川过高，而青海、宁夏、新疆、西藏又处于老龄化水平之下；东部地区和中部地区人口老龄化水平差距不大。

（三）养老金发展水平不平衡

这种不平衡即表现在地区间，也表现在行业间、城乡间。首先是养老保险的地区不平衡。我国养老保险基本实现了省份全覆盖，但综合保障水平仍然较低，地区之间差距较大。参考相关研究，北京、上海、广东、浙江、天津、江苏、福建、山东、辽宁及内蒙古等10个省份养老保障综合水平相对较高，平均值为0.6265，其它省份均为负，排名11-20位的山西、重庆、宁夏、陕西、青海、西藏、安徽、湖北、海南、河北等地区，平均分值为-0.1682；排名21-31位的吉林、新疆、河南、江西、湖南、四川、黑龙江、贵州、广西、云南、甘肃，平均分值为-0.4169。全国平均水平0.0027，排名11-31位的省份均低于全国平均水平，但中间10个省份比后面10个省份的平均值高0.25个百分点。由此看来，我国的养老保障水平存在着地区的不平衡性。

养老金存在着城乡及企事业保障水平的差异。据统计，政府或事业单位养老保险金的中位数是企业职工基本养老保险金中位数的1.3倍，是城镇居民养老保险金中位数的20倍，是新农合养老保险金中位数的33倍多。从上述数据看出，养老保障水平具有显著的差异性，这意味着养老金融产品及服务应更加具有针对性和适用性。

三、我国养老金融发展的现状及存在问题

我国政府积极应对人口老龄化带来的各种问题，从政策、产业规划等多个方面推动养老金融的发展。目前，我国养老金融发展的现状主要体现在以下方面：

一是政府先后制定出台了一系列养老金融政策，为养老金融的发展提供制度保障。2014年国务院下发了《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》（国发〔2014〕29号）、2015年国务院印发《基本养老保险基金投资管理办法》（国发〔2015〕48号）、国家卫计委等9部门制定了印发了《关于推进医疗卫生与养老服务相结合的指导意见》（国办发〔2015〕84号）、2016年中国人民银行、民政部等多个部门联合发布《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》（银发〔2016〕65号）。同年，中共、中央国务院发布《“健康中国2030”规划纲要》，这些政策、规划从国家层面进一步健全完善养老金融发展的政策体系，为养老金融发展创造了有利条件。但随着老龄人口的加速发展，养老金融发展的引导政策仍需进一步完善。

二是从养老保险看，养老参保人数规模达到了新的水平，至 2016年末，88777万人参加了全国基本养老保险，占我国人口总数的64%。我国的养老保险制度从1986年城镇企业职工养老保险开始，经过改革开放30多年来的发展，目前已基本形成了城镇职工基本养老保险、城乡居民基本养老保险及机关事业单位基本养老保险的格局。

但我国养老保险的改革仍没到位，养老保险制度还面临着政策及实践难题。比如城镇职工养老金的三大支柱中，基本养老保险远比企业年金和商业保险规模大得多。这种情况下，一方面对养老保障的补充作用不明显，难以满足多层次的养老保障需求；另一方面造成巨大的基本养老保险支付压力。同时，从我国养老保险的运行状态看，我国基本养老保险基金采取现收现付制度，社会统筹部分累计结存有限，养老保险的社会统筹账户长期借用个人账户，从而导致个人账户长期形成空账，且规模较大。

三是伴随着养老产业的发展，养老金融兴起并服务于养老产业。这里主要以养老地产、养老健康产业、养老旅游与养老金融相关产业为例进行说明。

（一）养老地产

保险、银行、地产等行业的大型企业看准了养老市场前景，积极开始布局，投资养老社区、健康医疗等产业。目前，养老地产业发展尚处于初期起步阶段，主要以大型的“房地产企业”和“保险企业”为主进行开发。例如泰康人寿是保险公司兴办老年产业的典型代表，公司投资兴建第一个养老社区——泰康之家燕园；万科作为我国著名的房地产企业，早于2010年底就启动“健康养老地产发展计划”，在北京、青岛、武汉、广东等地建设养老地产项目。养老地产具有投资规模大，回收周期长，产业链长与环节丰富等特点；而养老具有社会保障和商业性的双重属性，金融则是有效连接双方的纽带。因此，养老地产从开发、运营、退出等多个方面都可以运用银行、保险、信托及基金等金融业务，实现良性互动。

但目前养老地产运营模式还尚未成熟，不论是房企还是保险企业建设的养老社区，主要以高收入群体为主，短期难以向普通大众推广。

（二）养老健康产业

养老健康产业，主要是养老健康服务，如养老保健业务咨询、诊治疗养服务、亚健康的改善、家庭私人医生等。以中国人寿为例，“大健康、大养老”战略是中国人寿正在推进的重大战略，在此框架下，中国人寿成立并购股权基金，投资康健国际等境内外健康医疗企业。平安保险在此领域也开疆扩土，平安保险充分发挥全牌照金融集团的优势，积极拓展养老健康产业。2015年4月，平安保险建团在业内首推健康管理服务，从而实现家庭医生、健康资讯、健康测评、健康习惯等功能。平安好医生就是平安集团充分发挥互联网优势打造的一款互联网健康产品。

与养老地产类似，养老健康产业仍处于起步期，养老健康产业与养老金融相结合发展的空间较大。我国的老龄人口在2016年底已经达到1.5亿人口，有利于从养老健康的角度开展相关的金融服务。

（三）养老旅游业

随着老年人收入水平的提高，广大老年群体有着进一步提升生活水平的客观需求，养老旅游在我国迅速崛起。比如旅游度假地、环境宜人的中小城市、风光优美的城市郊区等都是吸引老年人的理想居所。候鸟型旅游养老、“生态养老”、“乡村养老游”等是当前老年旅游的主要表现形式。养老旅游满足了老年人更高层次的精神需求，但养老旅游业在吃、住、行等多个方面的配套还有待进一步完善，开发新的金融产品和服务，为养老旅游的发展开创新的局面。

（四）其它养老金融服务业

金融机构针对老年人群提供了多种金融服务。如保险公司提供的养老保险、理财规划等业务；商业银行涉及包括保险资金归集、资金存款、养老金代收代付及离退休人员养老金发放等社会养老保险服务；银行通过技术创新实现了社会保障卡的现金存取、转账、消费等金融功能；部分基金管理公司开发养老混合型证券投资基金产品服务老年人的投资需求。随着养老产业的发展，金融机构需要进一步从推动养老产业发展的角度，依据老年人的特点，提供更加人性化的金融产品和金融服务。

四、新时代下养老金融发展的对策建议

十九大报告指出，经过长期努力，中国特色社会主义进入了新时代，这是我國发展新的历史方位。当前社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。③“不平衡不充分”也集中体现在我国的养老产业，老年人期待更多更好的金融服务则为养老金融的发展创造了契机。为此，我们应该紧跟时代步伐，加快我国养老金融服务体系的建立。

（一）加快完善我国养老金融发展的政策体系

中央从国家层面进行了制度创新，推动养老产业的发展。为更好地发展养老金融产业，提出如下完善政策体系的政策建议：

一是推动养老、医疗等社保制度更加公平，更加完善，使老年人获得更高水平的社会保障服务。完善养老保险制度，在养老保险省级统筹的基础上，加快推进养老保险全国统筹，推动解决养老保险地区统筹的不平衡问题；同时，通过制度设计，使养老保险金在城乡间，企事业单位间走向更加公平；其次制定财政税收等相关优惠政策逐步引导商业保险、企业年金在个人养老保险中的比重，增强老年人的抗风险能力，改善养老保险支柱单一的局面。

二是推动养老产业+金融的政策体系走向完善。从市场准入门槛、财政税收、金融政策、产业政策等多个方面完善相关政策，鼓励引导更多的社会资本、资金投资养老社区、医疗保健服务、养护服务等为核心养老产业。以PPP模式积极推广政府与社会资本合作，从土地、项目资本金及财政贴息等多个方面鼓励社会机构投资兴建养老服务设施，加快推动养老产业的发展。

三是完善养老金融服务的监管体系。参考英国等国外经验，制定出台养老金融服务的监管办法，为老年人金融投资、消费保驾护航。由于老年人对互联网等新生事物比较陌生，往往容易上当受骗，被非法集资所蒙蔽。为此，应专门出台相关金融服务监管办法，打击不法分子针对老年人开展的非法金融服务。

四是健全法律法规，为养老金等社会保障资金的市场化运作创造有利条件。从投资渠道、风险管控及监管措施等多个方面加快养老金的市场化运营，从而实现养老金的保值增值。

（二）从养老需求入手，创新金融产品、金融服务

一是深入研究我國重庆、四川等地区与江苏、广东等东部沿海地区人口老龄化的特殊性，针对不同地区老年人的收入、文化、心理及养老需求特点，开发适应不同需求老年人的金融产品、金融服务，提升老年人的生活水平和幸福感。

二是发挥大型金融机构规模优势和品牌优势，实现金融资源的整合。大型金融机构具有多牌照多领域的综合金融特点，有利于搭建综合性的养老金融服务平台。从养老产业链的角度出发，大型金融机构与医疗保健、房地产等开展跨界合作，综合运用信贷、债券、信托计划、产业基金等工具实现资源整合，为老年群体提供“一站式”、“全方位”的综合金融支持。

二是创新信贷融资的模式，创新金融产品。目前，银行贷款仍是我国主要的融资手段，受国家对房地产等产业调控等政策的影响，养老社区的发展势必受到影响。为此，金融部门应进一步研究信贷政策，优化信贷流程，从门槛准入、信用评级、担保、审批和利率定价等方面制定绿色通道。在风险可控的前提下，支持更多的资金投向养老产业。

三是依托养老产业链，推动产业链金融服务延伸。深入分析养老行业特点、发展前景及产业链价值，针对养老房产、医疗保健、旅游休闲、食品等行业企业，延伸上下游产业链条，发挥供应链融资、商业保理、融资租赁等不同金融优势通过，做强做大养老产业。

（三）充分发挥互联网及大数据的优势，搭建养老金融服务平台

一是当前互联网金融发展的如火如荼，究其原因是互联网进一步降低了信息不对称和交易成本，使人们享受到了更多更好的服务。金融机构最大的优势是拥有大量的机构网点，而且掌握着大量客户等数据资源。金融机构可以借助大数据平台，准确把握养老产业的发展现状、趋势及规律，搭建养老金融服务平台。

二是利用互联网平台推动养老金融转型。商业模式已经从原有的自主主导产品创新模式向社区用户参与创新的模式转型。金融机构也需要在产品创新上形成开放孕育模式，借助互联网提升金融的服务效能，提升用户对现有金融服务的参与程度。只有这样，才能真正实现以满足需求为目标的金融业务模式创新。

总之，人口老龄化客观上为养老金融发展创造了机遇。如何选准战略定位，理清发展思路，合理规划，对养老金融发展的意义重大。养老产业仅是新兴产业的一项代表性产业，这是我国社会发展到一定阶段产生的社会需求，金融机构如能将自身转型与养老产业的发展相结合，必会抢占先机，结出硕果。

注释

①引自中国共产党的第十九次全国代表大会报告。

②赵爽：我国人口老龄化地区差异———聚类分析法与抽样方法结合运用，商，第66页。

③来源于中国共产党第十九次全国代表大会报告内容。

参考文献

[1]侯明，熊庆丽.我国养老金融发展问题研究[J].新金融，2017年第2期54-59.

[2]董克用，张栋.中国养老金融：现实困境、国际经验与应对策略[J].行政管理改革，2017年8月16-21.