OFDI逆向技术溢出对我国制造业升级的影响探究

李沛瑶

（上海理工大学，上海 200093）

一、相关研究综述

随着“走出去”战略的实施，我国通过人力、土地等低价成本要素的比较优势，积极融入全球产业链，对外直接投资（OFDI）和国际贸易均实现了跨越式的发展。而作为发展中国家，基于技术的非竞争性和排他性，逆向技术溢出无疑是技术进步的助力之一。为深耕我国制造业产业价值链地位，仅倚重廉价生产要素的价格竞争和重量的薄利型贸易方式弊端渐显。对此，我国实施“供给侧改革”，优化要素配置，促进产业转型与结构升级。

初期诸多理论都围绕外商直接投资（FDI）技术溢出对技术进步及产业升级的影响，但随着国际贸易复杂化，发展中国家积极参与全球贸易活动，许多学者开始对外直接投资（OFDI）产生的积极技术效应进行研究。Philippe等（2015）和Pietrobelli等分别基于中国跨国公司的注册专利数据和中国对意大利进行的OFDI进行研究，验证了逆向技术溢出的微观存在性，印证了中国相关企业对外直接投资是为了获取技术[1～2]。Niosi等（2010）和Winkler（2013）等分别通过外包视角和供应企业视角验证了逆向技术溢出效应，说明发展程度低国家可以从发达经济体出获得逆向技术溢出[3～4]。王恕立和向姣姣（2014）研究得出，技术寻求型对外直接投资会产生积极的逆向技术溢出效应[5]。霍忻（2017）进一步得出，技术获取型对外直接投资每增长1%将导致国内全要素生长率增长0.0086%[6]。刘宏和薛斌（2014）验证了OFDI对我国技术进步的积极作用，且技术寻求型的OFDI逆向技术溢出效应贡献率大于资源寻求型的OFDI逆向技术溢出[7]。刘斌等（2015）认为，OFDI能够显著提高企业在全球价值链体系中的“分工地位”，促进产品升级和功能升级[8]。杨连星等（2017）发现，行业层面和国家层面的OFDI逆向技术溢出对中国价值链地位升级具有显著的促进作用[9]。

综上所述，国内外研究文献对逆向技术溢出的影响研究见解深刻，但仍存在一些不足。首先，大部分研究集中在逆向技术溢出在行业生产和国家经济增长方面，较少研究其与国际贸易指标之间的关系。其次，较少研究考虑在国际视域内，对结合出口国特征的出口行业产品技术含量进行测度，以更为有针对性地通过贸易结构进一步反映我国制造业升级情况。最后，逆向技术溢出与其他国内技术指标的交互作用很少被纳入讨论体系。因此，本文试图以国际化视角的出口行业产品技术含量为切入点，以我国2004—2015年制造业数据为依据，运用面板数据模型对OFDI逆向技术溢出可以有效促进制造业升级的理论进行检验。

二、研究设计与变量选取

（一）模型设定

考虑到因变量出口复杂度衡量行业技术含量的特性，因此主要选取内部知识中的全要素生产率、研发资本存量和外部知识的OFDI逆向技术溢出这三个指标为自变量，考虑到不同细分行业研发规模差异过大，对其做人均化处理。

其中，i表示制造业第i个细分行业，t表示为第t年数据，SP表示OFDI逆向溢出效应，TFP表示全要素生产率，SD表示人均研发资本存量，由各细分行业研发存量RD与人力资源HC的比值求得，ε表示其他干扰项。

为验证逆向技术溢出与全要素生产率和人均研发资本存量的交互作用，设定模型如下：

（二）变量选取及数据来源

本文对制造业行业的数据进行搜集分析的样本期间为2004—2015年，根据《2017年国民经济行业分类标准》（GB/T 4754-2017），制造业分为31个细分行业，由于部分行业统计年度不连续和某些产业细分行业归类不明确，通过对年鉴中的行业进行部分删除和合并后，最终选取的20个制造业行业（见表 1）。

表1 制造业细分行业

其中，金属冶炼及压延加工业包括黑色金属和有色金属冶炼及压延加工业；机械设备制造业包括通用设备和专用设备制造业。

1.出口复杂度。Hausmann最先提出出口复杂度（degree of sophistication）这一概念来测定产品中的技术含量，并可体现行业的技术结构。计算步骤如下：

首先，计算产品i的复杂度PROi：

其中，xik表示k国产品i的出口额，Xk表示k国的出口总额，Yk是k国基于购买力平价的人均国内生产总值，Yk的权重为各国产品i出口占比与所有出口该国家产品i出口占比总和的比值。由此可知，出口国经济发展水平及人均GDP越高，该商品出口复杂度越高。

其次，对行业I内的各产品i的出口复杂度进行加权平均，计算行业I的复杂度EXPYi：

本文对出口复杂度测算的依据国家为G20国家，①本文涉及的G20国家包括原八国集团（美国、英国、法国、德国、日本、意大利、加拿大、俄罗斯）、十一个重要新型经济体（中国、阿根廷、巴西、印度、印度尼西亚、澳大利亚、墨西哥、沙特阿拉伯、南非、韩国、土耳其）以及其余欧盟国家（奥地利、比利时、保加利亚、塞浦路斯、克罗地亚、捷克、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、希腊、匈牙利、爱尔兰、拉托维亚、立陶宛、卢森堡、马耳他、荷兰、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、斯洛伐克、斯洛文尼亚、西班牙、瑞典）。及中国香港共43个国家及地区，GDP总额占世界GDP的90%以上，贸易总额占80%以上，也是中国OFDI的主要东道主国和地区。制造业分类按照国际贸易标准分类第三次修订版（SITC Rev.3）三位数码进行，按照李小平等（2015）的对照法与我国制造业细分行业进行对照[10]。各国各制造业细分行业出口额来自联合国贸易商品统计数据库（UN Comtrade Data）。各国人均GDP数据来自世界银行WDI数据库（World Development Indicators Data）。

2.OFDI逆向技术溢出。L&P最先提出逆向技术溢出的测度方法，具体模型如下：

OFDIkt代表的是中国第t年对k国的直接投资存量数据，数据来源于《中国对外直接投资公报》，并运用GDP平减指数进行平减。

GDPkt代表的是k国第t年的国内生产总值，数据来源于《世界银行数据库》，并以2004年为基期对其进行平减。

Skt代表的是第t年k国国内研发资本存量，各国研发投入占GDP的比例来源于世界银行数据库（World Bank Database），进而得出各国国内研发投入流量ΔS这一指标。通过永续盘存法，即 Skt=ΔSt-1/Pt-1+（1-δ）Skt-1，其中 P 为研发资本投资价格指数，δ 为固定资产折旧率。且Sk0=ΔS0（/g+δ），其中g为新增研发资本投资的年实际增速。参考Wang&Szirmai等学者做法，g取15%，δ采用5%的知识折旧率，可以求得各国以2004年为基期的国内研发资本存量。

3.全要素生产率。全要素生产率（TFP）的计算方法采用不依赖具体生产函数的数据包络法。选择20个制造业细分行业作为决策单位，运用MaxDEA软件进行测算。所选产出指标为主营业务收入及利润总额，投入指标为资产总额及主营业务成本。投入产出指标数据来源于《中国工业经济统计年鉴》《中国科技年鉴》中的规模以上工业企业的相关指标。

4.人力资本。人力资本的衡量指标选取规模以上工业企业的就业总人数，数据来源为《中国工业经济统计年鉴》《中国科技年鉴》。

5.研发资本存量。采用永续盘存法可以取得制造业细分行业的研发资本存量数据。

SDi0是2004年制造业细分行业i的资本存量，ΔS0是2004年行业i的研发投入流量，g是样本期平均研发支出平均增长率，SDit是第t年细分行业i的研发存量，ΔSt是细分行业i第t年经平减的研发支出流量，各年研发流量数据来源于《中国科技统计年鉴》中的规模以上企业R&D支出，δ为折旧率。参考Henry和孙晓华的做法，将中国制造业行业折旧率取发展中国家的折旧率，为10%。虽然各细分行业间折旧率实际上会有所不同，但为了简化研究，将差异忽略不计。

三、实证结果分析

本文运用Stata14.0进行实证分析，实证方法采用了固定效应和随机效应，并且都使用聚类稳健标准误，模型（1）数据实证结果（见表2）。

表2 模型（1）回归结果

由表2可知，无论是固定效应还是随机效应，自变量：OFDI逆向技术溢出（SP）、全要素生产率（TFP），人均研发资本存量（SD）对行业出口复杂度（EXPY）的回归结果除人均研发资本存量（SD）在5%水平上显著外，其余全在1%水平上显著。

其中，OFDI逆向技术溢出（SP）对出口复杂度（EXPY）的影响显著为正，即可以促进出口复杂度的提升。对外直接投资产生逆向技术溢出，国内企业吸收这些技术、知识和经验，运用于其各项企业活动，最终将逆向技术溢出的结果反映在出口产品中，进而提升出口复杂度。

全要素生产率（TFP）对出口复杂度（EXPY）的影响显著为正。全要素生产率即产出总量与全部要素投入量的比值，衡量的是行业生产活动在一定期间内的效率。结果显示，这一效率可以促进出口复杂度的提升。这主要是因为生产效率的提高必然可以提高出口行业的营收指标和经营成果，进而促进出口复杂度这一指标。

人均研发资本存量（SD）对出口复杂度（EXPY）的影响显著为正。人均研发资本存量作为企业投入用于自主研发的指标，可以反映企业的创新能力。结果显示，这一能力可以促进出口复杂度的提升。这是通过企业进行研发投入，提高产品技术含量及出口竞争力，进而提高产品复杂度这一强调出口国技术含量的指标。

而各制造业行业的出口复杂度其实反映其在国际产品市场上竞争力，是出口国各行业的贸易结构和转型升级情况的投影。因此，OFDI逆向技术溢出（SP）、全要素生产率（TFP），人均研发资本存量（SD）均是制造业升级的驱动力量。模型（2）和模型（3）的回归结果（见表3）。

表3 模型（2）（3）回归结果

由表3可知，无论是固定效应模型还是随机效应模型，OFDI逆向技术溢出、全要素生产率、人均研发资本存量对出口复杂度的主效应仍旧为正影响。

而逆向技术溢出与全要素生产率交叉项、逆向技术溢出与人均研发资本存量交叉项对出口复杂度有1%水平上显著的负影响。结果说明，全要素生产率和人均研发资本存量与OFDI逆向技术溢出之间的交互作用是干扰型交互作用。即随着全要素生产率和人均研发资本存量逐渐增长，OFDI逆向技术溢出对出口复杂度的影响逐渐减弱。这主要是因为，随着全要素生产率和人均研发资本存量的增加，本国自主的生产效率和技术创新能力得以提高，随着与发达经济体技术差距的缩小，从对外直接投资所获取技术对本国技术进步影响逐步减小。

在上述实证分析中，对于面板数据回归，已经采用了固定效应和随机效应，并且都使用了聚类稳健的标准误。从回归结果来看，无论是固定效应还是随机效应，各变量和交叉项的回归结果无较大差异，则认为通过了稳健性检验。

四、结论及建议

（一）研究结论

以2004—2015年为研究期间，制造业分行业数据为依据，通过面板数据进行分析，研究了OFDI逆向技术溢出、全要素生产率、人均研发资本存量对出口复杂度的影响，以反映我国制造业的升级情况。结论如下：

OFDI逆向技术溢出、全要素生产率、人均研发资本存量的提升都能促进制造业的升级。其中，OFDI逆向技术溢出反映出我国跨国投资带来的技术效应，全要素生产率和人均研发资本存量显示出国家现有生产率水平和技术创新投入带来的技术效应。

全要素生产率、人均研发资本存量在OFDI逆向技术溢出对制造业升级的促进作用中起到干扰性的交互作用。随着全要素生产率、人均研发资本存量的提升，OFDI逆向技术溢出对制造业升级的影响越来越小。

（二）建议

在如今“走出去”战略和“一带一路”建设的实施中，推动企业对外投资，拓宽投资范围，增加投资规模，提升企业所得逆向技术溢出的技术效应，有助于中国制造业产业的结构升级转型。

我国制造业应该突破制造业产业原先的静态比较优势视角，重点关注制造业企业的结构转型与升级，由注重产品产出规模向产品复杂度、产品技术含量转变。就出口规模而言，我国现已跃居世界第一，但由于更多依靠的是低廉生产要素的加工贸易，使得我国产业长期被俘于全球价值链低端区间。因此，我国应促进出口“制造”向出口“智造”的转变。

国内技术研发投入和国外技术获得可以共同促进一国产业技术成熟度，进而促进产业结构升级，现阶段我国应制定与产业发展相适应的阶段性产业支持政策，不仅应促进逆向技术溢出这一外部效应，更多的是提高自身的技术提升，通过增加研发、人才培育、行业示范效应等关键环节，驱动行业技术水平的提升。