湖北省金融效率研究

涂瑞德

[提要] 随着经济的快速发展，金融资源的配置越来越受到重视。本文以湖北省统计局2007～2017年年鉴数据为样本，进行实证分析，探究湖北省金融效率情况。根据湖北省的金融效率现状，提出合理投资房地产住宅、加强对湖北省金融类智库的建设和加大金融创新力度等建议。

关键词：DEA模型；资源配置；金融效率

本文系湖北省教育厅科学技术研究项目（项目编号：Q20151515）研究成果之一

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2018年7月13日

引言

近年来，随着经济的飞速发展，金融资源配置不均衡的问题逐渐受到关注。金融效率直接关系到宏观经济增长质量、产业结构升级调整速度以及金融资源可持续发展战略的实现，因此在这样特殊的背景下，金融效率亟待提高。根据中国统计年鉴2017年提供的数据，2016年湖北省GDP总量排名全国第6位，但和广东、浙江、山东、江苏等地相比，仍存在一定的距离。笔者通过调查，搜集2006～2016年湖北金融业城镇单位从业人数、房地产住宅投资、金融业法人单位数与金融业增加值的数据，以湖北省为例，选取DEA模型，对金融效率的提升进行实证分析。

一、金融效率

一般来讲，效率在经济上指的就是投入与产出的关系。因此，金融效率就是指金融部门的投入与产出，也就是金融部门对经济增长的贡献之间的关系。金融效率是一个综合性很强的指标，有很多种分类方法。按照不同金融机构在经济中的作用，我们可以将其划分为宏观金融效率、微观金融效率和金融市场效率三种。金融宏观效率包括货币政策效率、货币量与经济成果的比例关系、金融市场化程度和金融体系动员国内储蓄上的效率等几个方面。根据金融压制论的观点，资金外逃是一个国家宏观金融效率不高的重要标志。微观金融效率主要指市场微观主体即金融机构的经营效率。微观金融效率指标体系主要包括金融机构的盈利水平，金融机构的资本创利水平、金融机构资产盈利水平、金融机构人均资产持有量、金融机构人均资本（一级资本）持有量、金融机构人均利润水平和金融机构（特别是银行）的资产质量。金融市场效率包括货币市场效率和证券市场效率。对金融市场效率的考察可以从市场的规模、市场的结构和市场的成熟程度多个角度来分析。

二、模型構建

数据包络分析方法（Data Envelopment Analysis，DEA）是运筹学、管理科学与数理经济学交叉研究的一个新领域。它是根据多项投入指标和多项产出指标，利用线性规划的方法，对具有可比性的同类型单位进行相对有效性评价的一种数量分析方法。DEA方法及其模型自1978年由美国著名运筹学家Charnes（查恩斯）、Cooper（库伯）及Rhodes（罗兹）提出以来，已广泛应用于不同行业及部门，并且在处理多指标投入和多指标产出方面，体现了其得天独厚的优势。DEA方法由最初的CCR模型，演变出了BCC模型、FG模型、ST模型、CCGSS模型等来适用于不同的条件下的效率评价。本文主要运用的是投入主导型的CCR模型和投入主导型的BCC模型。

三、实证分析

（一）数据来源及选取。本文分析样本为湖北省整体。首先，以湖北省整体为决策单元，通过DEA模型分析比较2006～2016年历年的金融总体技术效率，纯技术效率和规模效率的变化与差异，为之后湖北省提高金融效率提供实证支持。

由于DEA模型对投入和产出指标之间的相关性没有特别高的要求，但尽量要避免使用某些“率指标”。因此，本文联系实际情况选取了以下指标：

1、投入指标。由于近些年金融业城镇单位从业人数和金融业的法人单位的数量不断增加，金融业的发展不断壮大，所以笔者将金融业城镇单位从业人数和金融业法人单位数加入投入指标之中。而由于保险业的发展迅速，保费的收入逐年上涨，使得越来越多的人关注保险方面的问题，所以笔者将保费收入也列入投入指标之中。再者，由于近几年湖北的房价，尤其是武汉的房价上涨迅速，不少金融行业也纷纷与房地产挂钩，笔者决定将其加入投入指标之中。所以笔者将金融业城镇单位从业人数、房地产住宅投资、保费收入、金融业法人单位数作为投入指标。

2、产出指标。笔者选择将金融业增加值作为产出指标。金融业增加值是金融业从事金融中介服务及相关金融附属活动而新创造的价值，是一定时期内金融业生产经营活动最终成果的反映，将湖北省金融业增加值作为产出指标，可以从整体上对湖北省金融业的状况进行评价。

样本的数据值等数据来源于中国统计年鉴局网站及湖北年鉴统计局网站，数据年份从2006～2016年。

（二）数据分析及结论。根据2006～2016年的统计局数据，笔者使用了DEA-SOLVER Pro5软件，运用了CCR-I模型和BCC-I模型，通过一系列数据的处理，得到了以下结果，如表1所示。（表1）

根据表1信息，可以得出纯技术效率最高的年份分别是2006年、2007年、2008年、2015年及2016年，这些年份的纯技术效率值均为1，均为有效年份；而纯技术效率值最低的年份是2011年，纯技术效率值为0.872631199；纯效率值均值为0.955342004。综合技术效率值最高的年份为2016年，其综合技术效率值为1，为有效年份；而综合技术效率值最低的是2006年，其综合技术效率值为0.5530959；综合技术效率值均值为0.815701973。规模效率值最高的是2016年，其规模效率值为1；而规模效率值最低的是2006年，其规模效率值为0.5530959；规模效率值均值为0.853092598。其中，除了2016年的效率值均为1，其他年份均未达到有效。说明湖北省除了2016年，金融效率都未达到有效标准，资源的利用不够完善。虽然近几年各项效率值均处于一个高水平，但仍未达到完全有效的标准，所以资源的配置仍需继续改进。（图1）

由图1可知，纯技术效率值大致表现为“凹”的形状，在2006～2008年、2015～2016年，效率值为1，即有效；在2008～2011年，纯技术效率处于下降的阶段，在2011～2013年处于上升阶段，在2013～2015年又处于上升的阶段。纯技术效率值均值为0.955342004，效率值并未达到1，所以有改进的空间。而综合技术效率值和规模效率值的走势，基本一致，在2006～2007年、2008～2010年、2011～2015年均处于上升的阶段，而在2007～2008年、2010～2011年处于下降的阶段，2016年效率值均为1。

而表2是湖北省金融效率松弛变量分析，在DEA分析中，对松弛变量的分析是有实际意义的，它代表一种纯的投入过剩量和产出不足量，不为零的松弛变量可以使有效前沿面沿着水平或者垂直的距离延伸，由此达到有效率。但从总体上而言，湖北省的金融业增加值增长速度飞快，说明湖北的金融业发展处于良好的态势，但是从表中可以看出房地产住宅投资、保费收入、金融法人单位数三项资源的投入过剩量分别为：131.60、19.19、152.90，出现了相对较大的投入冗余量，说明这三项资源的投入不合理，造成了资源浪费，说明在这些方面还有可以改进的空间。由于房地产住宅投资的年平均额度为1，590.58亿元，而投入冗余量均值为131.60亿元，占比高达8.27%，说明在房地产住宅投资这方面，有过多的资源被浪费在上面。近年来，由于湖北省房价不断飞速上涨，各个机构与老百姓对房地产住宅的投资不断增加，导致了此种现象，应该合理地控制投资量，否则会导致泡沫经济的进一步膨胀，造成无法挽回的局面。而保费收入的平均值为523.51亿元，投入冗余均值为19.19亿元，占比为3.67%，相比房地产住宅投资投入冗余占比而言，保费收入的投入冗余占比并不高，但还是存在一部分资源的浪费，造成此现象可能是由于人民生活水平提高，所以愿意投保的人更多了，或者人均保费的上涨所致。而金融业法人单位数均值为2，441.09个，投入冗余均值为152.90，占比为6.26%，不难看出，从2006年的873家金融业法人单位到2016年的4，750家金融业法人单位，年均增加量达到387.7个，说明湖北省金融业的发展迅速，越来越多的金融法人单位趁着这个发展的势头涌现，但由于数量增加的过多，僧多粥少，虽然企业数量在增加，但创新性的金融企业却少之又少，导致金融资源的开发利用不能达到最大化。（表2）

四、对提高湖北省金融效率的建议

根据上文对湖北省金融资源投入的分析，笔者提出以下建议以供参考：

（一）合理投资房地产住宅。湖北省房产价格飞涨，但投资房地产住宅并不能仅仅靠买，要合理控制对房地产住宅的投资。当房地产的数量达到刚好满足人们的时候，这时候多出来的房地产住宅，无疑会造成金融资源的浪费，所以要把控对房地产住宅投资，这样可以避免金融资源的浪费，防止房地产泡沫经济的继续扩大，以免造成更大的经济损失。

（二）加强对湖北省金融类智库建设。湖北省高校众多，人才辈出，拥有天生的高校智库方面的优势。目前，湖北省对金融类智库的建设力度不够大，如果能够加强对金融类智库的建设和投入，积极地培养和发掘该方面的人才，就可以从金融类智库获得更多有效的提高金融效率的方案和途径，也可以获得更详细和明确的评价指标，就可以更全面而有效地提高湖北省的金融效率。

（三）加大金融創新力度。金融创新应紧紧围绕经济发展的需求，从湖北省经济情况看，金融创新应该以拉动消费为重心；创新融资方式解决中小企业融资困难，如促进中小贷款公司的发展以及创新担保形式；创新金融产品和服务，支持产业升级改造，促进高新技术产业发展，调整经济结构；筹建新型经济金融组织，如消费金融公司、产业转型基金和私募基金等，满足湖北省经济社会需求。金融创新可以着眼于以下几点：一是创新融资方式，强化对中小企业的金融支持；二是加大支持力度，推进高新技术产业发展以及重点产业改造，促进产业结构调整；三是争取政策支持，筹建新型经济金融组织。

主要参考文献：

[1]李建伟.普惠金融发展与城乡收入分配问题研究[D].首都经济贸易大学，2017.

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[3]杨国梁，刘文斌，郑海军.数据包络分析方法（DEA）综述[J].系统工程学报，2013.28（6）.

[4]李佩雯.山西省金融效率与经济增长关系研究[D].山西财经大学，2015.

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