供应链金融视角下商贸流通企业物流模式优化

张英婷

内容摘要：本文通过对供应链金融的深入分析，研究了供应链金融与物流之间的内在联系问题，进而对我国物流发展中存在的问题从供应链金融的角度进行了阐述。研究认为，供应链金融视角下，物流模式的优化意味着交易成本的降低、交易效率的提升、技术手段的革新及物流服务模式的优化。推动商贸流通企业物流模式的进一步优化，需要更加重视供应链金融的作用并充分利用互联网技术，加强人才队伍建设且不断完善相关法规制度和行业规范。

关键词：供应链金融 商贸流通 物流模式优化

随着支柱性作用在商贸流通业中愈加明显，国家各个层面对商贸流通业的发展更加重视。对于商贸流通企业而言，物流在其中扮演了决定性的作用，高效的物流模式决定了产品能够在经济的各个部门实现快速流转，从而为每个节点实现增值，进而创造社会财富。产品的流转内嵌资金的流转，即形成金融业务，跨部门、跨区域的合作与交流促使金融业务生态链条被延长，进而形成所谓的供应链金融业务模式。时至今日，供应链金融在以商业银行、信托机构等为代表的传统金融机构中未见实质成效，反而在以京东、阿里巴巴等为代表的电商企业以及一大批新兴的金融科技公司中大力兴起。这是一个较为有趣的现象，但又有着其内在的道理。供应链金融最易在商贸流通领域生根发芽，就在于商贸流通业集合了物流、商贸、交通运输、电子信息等一系列具有深入联系的细分类行业，使产品的上下游之间建立了全面的、系统的联系，这就为供应链金融的开展创造了极为有利的条件。

反观国内的研究与实践，对于供应链金融的研究文献十分众多，但是供应链金融与商贸流通企业物流效率之间的关系问题并未得到有效分析。因为对于商贸流通企业而言，物流效率的提升意味着企业创造价值能力的提高，进而实现整个社会财富的增加，而物流效率的提升实际上暗含着资金流转效率的提升。内嵌于商贸流通企业供应链业务中的金融服务模式对提高企业物流效率是具有决定性作用的，优化商贸流通企业物流模式首先需要对其金融服务模式进行必要性的优化。因此，对于从供应链金融角度对商贸流通企业物流模式进行优化具有重要的研究意义。

供应链金融在商贸流通企业物流服务中的应用

（一）对供应链金融的解读

供应链金融并非新概念，在国内外已经有较长的发展史（见表1），相关理论研究和社会实践很多，也取得了一系列的理论和实践成果。但是，就我国目前的供应链金融实践成果来看，实际上遠远不够成熟，也尚未在各类金融机构中得到有效普及。供应链金融起源于商业银行，其前身是贸易融资，供应链金融得到商业银行的大力推崇，但都收效甚微，业务开展并不多，且难度很大。供应链金融作为商业银行针对中小企业融资需求特点而设计的新型融资模式（徐淑芳、杨露梅，2014），能够有效促使资金流、信息流、物流、商流的高效传递和运转（梅培，2017）。它是从供应链业务中逐渐独立出来并与金融业务逐渐融合的一种新型的金融模式。

供应链金融发展至今，逐渐游离于传统金融机构，在当前金融科技不断创新的背景下焕发出新的生机，供应链金融线上模式逐渐取代线下模式，科技元素不断增加。供应链金融是金融机构或企业基于综合性电子信息平台提供的一系列贸易融资服务（谢世清、何彬，2013），凸显其互联网化的特征。后来逐渐发展出“互联网供应链金融”概念，互联网供应链金融是互联网金融与供应链金融的集成概念（袁昌劲，2014），将是中国下一个发展的方向和趋势（宋华，2016）。供应链金融线上化是必然趋势，随着电子商务在全球范围内的不断普及，多种产业逐渐与互联网结合已经成为必然趋势，供应链金融因其对高效、便捷、低成本交易属性的需求，使得互联网化的供应链金融成为重要的发展方向。当然对于互联网化的理解在于操作模式的互联网化，本质上是对现代信息技术、通讯技术等科学技术的全面应用，特别是对信息不对称问题的有效化解。供应链金融内核还是金融业务本身，互联网改变的是业务流程，继而改变了交易成本和效率。从前述角度理解，供应链金融与物流有某种内在的联系。

（二）供应链金融与物流的关系机理剖析

供应链金融与物流可以从集合的概念去理解，供应链金融内生于物流，因物流需求的存在使得供应链金融不断被发掘，与物流有关的金融体制及金融产品的创新成为物流企业发展壮大的重要路径（刘志文，2014）。以国内著名商贸型企业京东为例，其在物流领域逐渐开发出包括供应链物流、京东快递、行业解决方案等多种业务于一身的物流生态。内嵌于物流之中，京东逐渐开发出包括京宝贝、京小贷、动产融资、对公理财等一系列金融类产品，形成了涵盖电商、物流、金融等在内的综合商业生态，如图1所示。

因此不难理解，物流为供应链金融提供了生存发展的土壤。对于资金实力雄厚、技术人才众多并积累了大量交易数据的大型商贸流通类企业而言，开展供应链金融具有天然的环境。一方面，物流将不同类型的企业紧密联系起来，形成一个庞大的物流网络，彼此之间形成信息流、资金流、商流、人流的不断交互，为供应链金融的发展提供了深厚的基础；另一方面，供应链金融的渗透使得不同企业之间的合作更加紧密，联系更加密切，交易成本大幅度下降而交易效率大幅度提升。因此，二者形成了互助互利的关系。

我国商贸流通企业物流发展中存在的问题

（一）物流大国与物流强国

我国中小型物流企业众多，特别是在鼓励创新创业的宏观背景下，越来越多的中小型企业不断涌现，与众多大型物流公司形成了多层次、多结构竞争的局面。2015年我国社会物流总额达220万亿元，从事物流活动的企业法人单位数超30万家，物流岗位吸纳的从业人员总数超过3000万人，从业人数逼近九千万人，我国日渐成为一个物流大国。但是从另一个方面来看，我国是一个物流大国但不是物流强国（杨磊、赵世田、于勇，2012），物流总体规模大但结构不合理，集中表现在这样几个方面：第一，中小物流企业众多，规模小，运营规范性不强。物流企业准入门槛低，因此，多数企业还停留在原始的配送阶段，企业基础设施不够完善，信息化程度低，经营成本居高不下，利润空间被越来越多的竞争者挤压，盈利能力很弱。第二，运营成本高，市场竞争激烈，盈利水平低。多数物流企业并不具备良好的盈利能力，物流服务价格在多数竞争者面前不断压缩，而运营成本却在不断提高。究其原因，既有来自燃料、动力、人力等方面的成本因素，也有来自现有金融环境下企业融资成本逐渐提升的因素，即物流企业周转资金的周期性缺乏。从表2的数据统计中可以分析，虽然2008年至2014年我国物流费用率表现出下降趋势，但下降幅度并不大，且对外支付的物流费用占比也在不断提高。第三，服务模式单一，缺乏增值服务。众多小型物流企业一个十分突出的问题就是服务模式的单一性，对于像顺丰、菜鸟物流等这样的大型物流企业具备多种服务能力，不仅提供便捷的物流服务，同时能够提供对应的金融服务，这是其他多数小型物流企业难以实现的。实际上，物流服务本身盈利空间有限，更多依靠的是物流所带来的增值服务，包括金融服务、信息服务、商务咨询等，如表3所示。

（二）物流模式优化对商贸流通企业发展的意义

物流作为商贸流通领域的一部分，在推动商贸流通业发展中占据颇具影响力的地位，并发挥着十分重要的作用。传统物流模式下，众多企业所提供的物流服务种类单一，盈利模式相对落后，不同企业之间的联系不紧密，整个行业处在粗放型经营模式的引导下发展。优化物流模式是提升物流效率的关键，也是推动商贸流通业发展的重要一环。首先，物流模式的优化意味着交易成本的下降。如前文分析，我国物流业发展中存在较为突出的成本高企现象，很大一部分原因就在于物流模式的粗放导致了各类成本难以降低。促进物流模式优化即要求从流程上进行系统性再造，革除不必要的环节，大幅度精简流程，降低各个环节的成本支出，从而整体降低物流服务成本。其次，物流模式优化意味着交易效率的提高。效率与利润是一个问题的两面，效率的提高意味着成本支出的降低，也就意味着盈利水平的提升。效率对物流企业而言至关重要，效率一方面是消费者的需求，另一方面是企业增强市场竞争力的需求。消费者之所以选择顺丰、京东这样的快递服务，很大原因就在于其提供的物流服务效率是一流的。再者，物流模式优化意味着技术手段的革新，无论是降低物流成本还是提高物流效率，这都依赖于物流技术的革新，尤其是现代通讯技术、信息技术等计算机有关的技术变革。处理超大量的数据需具备超强的运算能力，要求企业具备一流的硬件设施和人才队伍，如此才能真正利用现代技术处理海量数据，能够实时、系统掌握并及时处理全面的物流信息。最后，物流模式优化意味着服务模式的优化。根据前文所述，我国多数物流企业在提供物流服务之外很难提供新的其它类服务，增值价值难以实现。促进企业物流模式的优化就必须基于物流服务之上提供更具创新性的服务，这一点京东、阿里巴巴、顺丰等提供了良好的借鉴。

供应链金融视角下物流模式优化路径

首先，供应链金融与物流一对“孪生兄弟”，二者应当共同发展。随着“金融脱媒”速度的加剧，越来越多的企业加入到金融行业中来，不断改变着现有的金融生态，对于物流企业而言，大力发展供应链金融已经成为其转型升级的大趋势和大方向。以物流服务为基础性服务，将众多企业和消费者纳入自身构建的物流体系中，为其提供便捷的供应链金融服务，增强企业市场竞争力。其次，充分利用大数据技术、现代信息技术，以推动物流服务效率的提升。随着互联网的不断发展，以大数据为代表的现代计算机技术飞速发展，不仅改变了商业发展的模式，也在逐渐改变着消费者的社会生活习惯和思维习惯。数据已经成为一种新的资源，拥有数据意味着拥有市场最潜在的信息，这是互联网时代最重要的资源。再者，加强物流人才队伍建设。无论是发展供应链金融还是充分利用现代互联网技术，人才是第一重要环节，促进商贸流通行业的整体进步，不仅需要高素质的金融类人才，还需要具备优秀技能的IT类人才，同时还需要具备综合跨界能力的人才，这样才能将物流、金融、商贸等多种业务进行深度融合。最后，完善法律法規以奠定良好的发展环境。法律法规的制定通常滞后于市场，如对个人信息的保护机制已经严重滞后于市场发展。综合制定包括行业规范、信息使用规范、征信管理规范等在内的各项法规，有助于商贸流通行业的健康可持续发展。

参考文献：

1.徐淑芳，杨露梅.供应链金融研究述评[J].武汉金融，2014（8）

2.梅培.供应链金融对商贸流通业发展的影响分析[J].商业经济研究，2017（18）

3.谢世清，何彬.国际供应链金融三种典型模式分析[J].经济理论与经济管理，2013（4）

4.袁昌劲.互联网供应链金融的识别及概念构建[J].北方经贸，2014（3）

5.宋华.互联网金融与供应链金融辨析[J].二十一世纪商业评论，2016（Z1）

6.刘志文.基于供应链金融的物流企业融资模式优化路径分析[J].商业时代，2014（15）

7.杨磊，赵世田，于勇.供应链金融下的中小物流企业盈利模式研究[J].物流工程与管理，2012，34（3）

8.宋华.供应链金融[M].中国人民大学出版社，2016