5月国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内市场钢材价格升幅收窄

5月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为114.29点，环比上升1.45点，升幅为1.29%，升幅较上月收窄2.55个百分点；与上年同期相比上升15.02点，升幅为15.13%（见图1）。

图1 2017-2018年5月CSPI中国钢材价格指数走势图

1.板材价格升幅略高于长材

5月末，CSPI长材指数为117.84点，环比上升1.45点，升幅为1.25%；CSPI板材指数为113.03点，环比上升1.72点，升幅为1.55%，比长材高0.3个百分点；与去年同期相比，长材指数上升9.45点，升幅为8.72%；板材指数上升19.87点，升幅为21.33%（见图2、表1）。

图2 2017-2018年5月CSPI国内长材和板材价格指数走势图

表1 CSPI中国钢材价格指数变化情况表

2.主要钢材品种价格变动情况

5月末，在钢铁协会监测的八大钢材品种中，高线、钢筋和角钢分别环比上升64元/吨、58元/吨和2元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板分别环比上升101元/吨、94元/吨、22元/吨和29元/吨；热轧无缝钢管价格环比下降14元/吨（见表2）。

3.各周钢材价格指数变化情况

5月份，CSPI国内钢材价格综合指数呈小幅波动下行走势。进入6月份以来，前3周价格持续小幅上升（见表3）。

4．主要区域市场钢材价格变化情况

格均继续上升，但升幅均较上月收窄。其中：西南地区升幅较大，环比上升1.73%；华东地区升幅较小，环比上升0.90%；华北地区、东北地区、中南地区和西北地区分别上升1.54%、1.51%、1.02%和1.44%（见表4）。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

1.国民经济保持稳中向好态势，钢材需求总体平稳

据国家统计局数据，1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长6.1%，增速比1-4月份回落

据钢铁协会监测，5月份，全国六大区域市场价0.9个百分点；全国房地产开发投资同比增长10.2%，增速比1-4月份回落0.1个百分点。其中房屋施工面积和新开工面积分别同比增长2.0%和10.8%，增速分别比1-4月份提高0.4和 3.5个百分点；5月份，规模以上工业增加值同比增长6.8%，比4月份增速回落0.2个百分点。其中通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、电气机械和器材制造业、计算机通信和其他电子设备制造业以及电力热力生产和供应业分别增长6.6%、9.6%、13.2%、6.4%、13.5%和12.4%。从总体情况看，国民经济继续保持总体平稳、稳中向好态势，主要用钢行业保持增长，钢材需求相对平稳。

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表

表4 CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

2.钢铁产能释放保持高水平，钢材供给量持续增长

据国家统计局数据，5月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为6689万吨、8113万吨和9707万吨，分别同比增长4.0%、8.9%和10.8%；全国粗钢平均日产261.71万吨，再创历史新高，环比增长6.05万吨，增幅为2.4%；全国出口钢材688万吨，进口钢材113万吨，净出口钢材折合粗钢597万吨，环比增长5.9%；按日历天数计算，5月国内市场粗钢日均供给量为242.45万吨，环比增加5.6万吨，增长2.4%。在总体供大于求态势下，钢铁产能释放保持高水平，不利于钢价平稳运行。

3.煤焦及废钢价格上涨，进口铁矿石价格小幅下降

据钢铁协会监测，5月末，CIOPI进口铁矿石价格环比下降0.87美元/吨，降幅为1.34%；国产铁精矿价格环比上升3元/吨，升幅为0.50%；炼焦煤、冶金焦和废钢价格环比分别上升35元/吨、263元/吨和32元/吨。从总体情况看，主要原燃材料价格总体处于高位（见表5）。

三、国际市场钢材价格继续下降

5月，CRU国际钢材综合价格指数为194.0点，环比下降0.1点，降幅为0.1%，降幅较上月收窄0.7个百分点；同比上升35.5点，升幅为22.4%（见图3、表6）。

图3 2017-2018年5月CRU国际钢材综合价格指数走势图

1.长材价格降幅收窄，板材价格小幅上升

5月，CRU长材指数为194.7点，环比下降0.7点，降幅为0.4%，环比继续下降，降幅较上月收窄1.9个百分点；CRU板材指数为193.7点，环比上升0.2点，升幅为0.1%；与上年同期相比，CRU长材指数上升35.7点，升幅为22.5%；CRU板材指数上升35.5点，升幅为22.4%（见图4）。

图4 2017-2018年5月CRU国际长材和板材价格指数走势图

2.北美升幅收窄，欧洲由升转降，亚洲相对平稳

（1）北美市场

5月，CRU北美钢材价格指数为222.3点，环比上升3.4点，升幅为1.6%，升幅较上月收窄3.0个百分点。5月份，美国制造业PMI为58.7%，环比上升1.4个百分点，其中：新订单指数上升2.5个百分点，库存指数下降2.7个百分点；5月末，美国粗钢产能利用率76.3%，环比上升1.5个百分点。受废钢价格回落以及钢铝关税措施预期影响，本月美国市场除热浸镀锌板价格由升转降外，其他品种钢材价格继续上升，但均升幅收窄（见表7）。

（2）欧洲市场

5月，CRU欧洲钢材价格指数为193.7点，环比下降3.3点，降幅为1.7%，环比由升转降。5月份，欧元区制造业PMI为55.5%，环比下降0.7个百分点。德国、意大利和西班牙制造业PMI分别为56.9%、52.7%和53.4%，分别环比下降1.2、0.8和1.0个百分点。本月德国市场长材和冷轧带卷价格继续下降，其他品种价格由升转降（见表8）。

表5 主要原燃材料价格变化情况表

表6 CRU国际钢材价格指数变化表

（3）亚洲市场

5月，CRU亚洲钢材价格指数为177.6点，环比下降0.4点，降幅为0.2%，降幅较上月收窄4.8个百分点。5月份，日本制造业PMI为52.8%，环比下降1.0个百分点；韩国制造业PMI为48.9%，连续第3个月低于50%；中国制造业PMI为51.9%，环比上升0.5个百分点。本月远东市场线材、热轧带卷和冷轧带卷价格保持平稳，钢筋、小型材和型钢价格继续下降，但降幅收窄；中厚板和热浸镀锌价格有小幅上升（见表9）。

四、后期钢材市场价格走势分析

1.国民经济平稳较快发展，钢材需求有望保持稳定

今年以来，世界经济保持复苏态势，我国经济也保持了稳定发展态势。尽管1-5月份固定资产投资、房地产投资以及工业增加值增速有所回落，但我国城镇化程度仍然较低，区域差异导致的基础设施投资建设和钢材消费潜力还非常大，后期需求有望保持基本平稳。

2.粗钢日产水平不断增加，市场面临供大于求局面

受去产能、打击“地条钢”、严格环保执法等政策措施影响，非法产能基本受到抑制，优势合规产能得以充分释放。由于钢产量不断增长，国内钢材市场面临供大于求局面，后期钢价难以大幅上涨，将呈波动运行态势。

表7 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表8 德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表9 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

3.钢材库存持续下降，后期市场压力减弱

据统计，5月末，钢材社会库存环比下降19.88%。至6月15日已连续第11周下降，降至1000万吨，比3月末最高点累计下降799万吨，降幅为44.41%；但比年初水平仍增加了206万吨，增幅为25.94%；与上年同期相比增加10万吨，同比增长0.97%。钢材库存持续回落，后期市场压力有所减弱（见表10）。

表10 全国主要市场钢材社会库存量变化情况表 万吨

4.后期市场需要关注的主要问题

一是钢铁产能释放加快，不利于改善供需形势。5月份，全国粗钢日产261.71万吨，再创历史新高，环比增长2.4%，同比增长8.9%。钢铁产能释放保持高水平，不利于供大于求矛盾的缓解。在国家严控非法产能的同时，钢铁企业要主动控制产能释放，维护行业平稳运行。

二是铁矿石进口大幅增长，供大于求态势更为突出。5月份，全国生铁产量环比仅增加378万吨，而铁矿石进口环比增加1122万吨，远超生铁增产需求。同时进口铁矿石港口库存也处历史高位，铁矿石市场供大于求态势更为突出。

三是钢材出口持续回升，后期仍面临较大压力。5月份，我国钢材出口环比回升，同比仅下降1.4%，接近上年同期水平。6月15日，美国宣布将对从中国进口的500亿美元、涉及1102种商品加征25%的关税，其中包括与中国制造2025年计划有关的产品，将对我国直接出口或间接出口的钢铁产品造成影响，后期钢材出口压力仍较大。