汽车电商金融痛点怎么破

高东

充分利用资金规模和资金成本优势，为汽车电商金融公司提供一站式配套金融服务。

汽车金融作为未来消费领域的“潜力股”，已成为推动汽车消费行业未来发展的重要引擎。放眼全球市场，我国汽车金融行业尚处于起步阶段，不过在政府出台的一系列政策法规的支持和推动下，未来中国汽车金融行业将在探索中进一步得到规范，汽车金融市场也将迎来重要机遇。

在这样的大环境下，汽车电商金融作为汽车金融行业的重要分支，将在多元竞争的大格局下，实现持续增长。

目前我国汽车金融渗透率仍有较大上行空间，未来的市场发展前景良好，因此汽车金融逐渐受到资本的青睐，而各大互联网巨头也纷纷开始重视该领域的相关业务，对传统汽车金融公司及银行车贷业务产生不小冲击。

不过由于起步时间较晚，互联网巨头在资金来源、监管政策、供应链把控上仍与银行及汽车金融公司等传统玩家存在一定差距，总结而言，汽车电商金融还面临四大痛点亟待破解。

四大痛点

第一个痛点是融资渠道相对单一，资金成本较高。

汽车电商金融平台的贷款资金目前主要来自各商业银行，资金成本较高。而且由于这方面的资金借贷业务体量在银行整体业务中占比较小，银行不会特别优先保证该项业务的资金需求，资金稳定性无法得到保证。

而传统汽车金融公司是持牌机构，可向银行进行同业拆借，同时也可通过资产证券化（ABS）募集资金，总体资金来源相对稳定。

汽车电商金融通过场景交易，凭借融资租赁的方式给客户贷款，如瓜子二手车直卖网通过C2C模式，达成卖家和买家的交易，在买家资金不足的情况下，通过瓜子融资租赁贷款给买家。

但是电商平台都以轻资产为主，由此提高了融资难度。同时增信措施不足，产品非标化，也会导致ABS融资方式的不畅通。

第二个痛点是保证金要求高，限制未来业务的发展。

我国二手车和新车市场近几年来蓬勃发展，处于爆发期前期，加之消费主体年轻化，汽车信贷接受度显著提高，各类汽车电商平台都盯上了汽车金融业务。

但是，金融的一大特点是杠杆，做大业务的前提是资本充足。现部分民营或互联网银行对于融资保证金的要求约为5%，国有大型银行对融资保证金的要求普遍约为10%，也就是说以40亿元资本为基数，如果是10倍杠杆，只能做400亿元的业务。

对于互联网公司来讲，业务增长速度已远远超过杠杆的限制，所以杠杆为业务带来的天花板直接影响了汽车电商金融业务的长远发展。

第三个痛点是监管趋严后，金融产品的多元化门槛更高。

2017年开始，国家相关部门监管措施不断，如《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》和《关于进一步加强无证经营支付业务整治工作的通知》等文件，分别在助贷、担保、清分等条款进行了严格的限制。

监管趋严之下，汽车电商在开展金融产品的利息、手续费、管理费、保证金以及设定逾期利息、滞纳金、罚息等方面都受到了规范和一定的限制，另外在担保以及和资金方合作方面，也都提出很多规范性要求。此外，2018年监管将更加严格，金融產品的合规门槛将进一步提高。

第四个痛点是与主机厂合作有限，无法占用主机厂融资额度及贴息优惠。

相对银行和其他汽车金融平台发行的产品，主机厂往往给予本品牌汽车金融公司更大的贴息力度。同时，汽车电商金融公司目前在各主机厂的体量占比很小，未被纳入各主机厂的供应链下游名单，无法占用主机厂授信，给供应链融资造成一定困难。

而主机厂只针对其体系内的经销商贴息，以促进品牌销售，对于汽车电商平台并不进行品牌授权，因此汽车电商平台无法享受贴息的政策优惠。另外主机厂也会衡量原有销售渠道与汽车电商平台相竞争的实际情况，一般情况下不会对汽车电商平台进行贴息。

破局路径

近年来，随着社会整体征信体系的不断完备，通过对数据挖掘技术和大数据分析研判手段的不断升级，商业银行正在更多地与直接掌握底层用户画像和数据的互联网平台公司尤其是与汽车电商金融公司携手合作，实现了更直接更高效的风控机制。

线上有场景支撑的汽车电商金融公司，依靠其较为完善的大数据风险管理模型及客户甄别系统，与商业银行风控数据库形成互补并实现双赢，打造了优质的互联网平台型金融生态圈。

同时，如果考虑到汽车电商金融公司在资金成本、金融产品多样化等方面的诉求，商业银行还可以充分利用其资金规模和资金成本优势，从多个方面为汽车电商金融公司提供一站式的配套金融服务。

面对汽车电商新模式，商业银行可以提供配套金融服务，如：简化审批流程，探索对小额度业务实行自动审批路径。

以行业领先的某汽车电商为例，其二手车贷款的客户，有15%的贷款金额在3万元以内，45%的客户在5万元以内，且目前其二手车平台上已积累了上亿规模的用户基因库和百万量级的车辆基因库，对客户风险把控已通过大数据分析提升客户质量，坏账率及不良率相对较低。现针对小额贷款的客户，该汽车电商与某互联网银行的合作已实现自动审批，可于5分钟内完成审批流程并向客户提供即时反馈。

其他银行可以参考研究这种运营模式，探索直接线上自动审批，加快贷款流程的可行性，以期优势互补，有效提高双方业务效率及规模。

此外，商业银行还可考虑放宽融资业务保证金要求，放宽地域限制，实现全国受理业务，批量协议抵押，提供ABS发行全流程统筹管理，以及评级服务等，从而支持汽车电商的发展。

当然，在支持汽车电商发展的同时，商业银行也应完善自身风险管理体系，如建立统一客户信用评分分级准入机制、建立汽车金融业务风险动态监测系统、提升风险处置能力等等。

（作者系工银国际控股有限公司副行政总裁、全国会计领军人才）