浅析会计实务中融资成本分摊的方法

陈传松 陈春艳

融资企业向金融机构及政府部门、社会组织融资，部分资金流向企业实际控制人及其关联方。实务中，股权结构分散的众多投资者对于实际控制人占用企业资金成本分摊是各方关注的焦点。本文以真实案例为基础，提炼复合融资类型融资成本分摊的总体思路与方法，归纳融资成本分摊的关键点，以期切实解决会计实务问题。

一、案例基本情况

甲公司付息资金主要包括：银行借款、政府部门、社会法人、自然人借款、融资租赁及银票敞口授信（银行向申请人开具银行承兑汇票时，申请人只需存入部分保证金，票面金额与保证金差额部分即为银票敞口授信）等，2010年1月至2017年5月期间，甲公司账面发生借款利息、银票贴现费用、融资相关费用等融资成本3.9亿元。甲公司截止2017年5月31日向10家金融机构29笔银行借款余额6.16亿元，期间融资业务借款、还款频繁。融资期间甲公司开具银行承兑汇票合计40亿元、存入银行承兑汇票保证金28亿元。资金占用期间，甲公司融资年利率最高超过20%，最低不到6%。甲公司账面反映其实际控制人及其关联方（均为独立核算会计主体）期末借贷方累计余额8.66亿元，涉及应收、应付往来账户有9户。考虑融资期间，甲公司实际控制人每月与甲公司发生的业务量较多，且发生额较大，笔者认为按经济业务实际发生日期按日分摊资金成本更客观、更准确。

以甲公司2015年部分经济业务为例介绍融资成本分摊过程：

1.甲公司2015年3月2日向A银行借款1000万元，借款期限1年，年利率6%，按季结息，A银行同日向甲公司发放借款。同时甲公司与A银行约定，甲公司2015年3月3日在A银行存入银行承兑汇票保证金500万元，A银行向甲公司开具1000万元银行承兑汇票，银行承兑汇票到期日为2015年9月3日，半年期存款年利率为2.85%。A银行2015年3月3日向甲公司开具1000万元的银行承兑汇票，并收取手续费5000元。甲公司同日将银行承兑汇票1000万元向A银行申请贴现，支付贴现费用30万元。2015年9月3日，A银行将银行承兑汇票保证金500万元及其结息71250元转至甲公司账户。

2.甲公司2015年8月6日以资产抵押方式向B银行借款一笔，借款期限3年，借款本金1000万元，年利率5.85%，按季结息，同时约定甲公司分别于2015年8月6日、2016年8月6日、2017年8月6日向B银行支付融资顾问费40万元。

甲公司2015年各季度银行利息收支情况见表1。

3.甲公司取得资金后，2015年3月8日转款控股股东C300万元，2015年3月12日转款控股股东C200万元，2015年9月10日控股股东C归还甲公司100万元，2015年10月9日甲公司汇款控股股东C200万元。测算2015年控股股东C占用资金应承担的融资成本。

二、融资成本计算过程

1.银行借款年（期）加权本金计算有两种方法，分别见表2和表3。

准确核实业务发生日期的基础上，采用银行借款年（期）加权本金计算表（2）进行测算，当银行借款实际发放日期与借款合同日期不一致，或者企业不能完整提供借款合同、借据上未列明借款期间、银行提前收回借款、企业延迟还款等情况，对于企业向多家银行借款，无须区分金融机构，按每一区间段的借款本金余额计算出区间加权本金，再汇总计算年（期）加权本金。笔者更倾向采用地2种方法。

2.银行开具1000万元的银行承兑汇票，要求企业存入50%的保证金，甲公司净融资额为：1000－30－500＝470万元。银行承兑汇票加权本金计算见下表：

注：银行承兑汇票年（期）加权本金以银票贴现后净额计算，而非银行承兑汇票票面金额。由于贴现息直接与银票对应，计算银票年（期）融资成本率时贴现息折算终止日为银票到期日，而非年末。

银行承兑汇票保证金年（期）加权本金见表5。

3.融资费用年（期）加权金额计算见表6。

4.补提银行借款年末结息日后11天利息见表7。

5.年（期）综合融资成本率计算见表8。

6.控股股东C占用资金年（期）加权本金计算见表9。

股东C占用资金应承担的融资成本＝4,266,666.67×9.42%＝402,073.84元。

三、融资成本分摊思路与方法

（一）总体思路

一般经济业务，资金成本分摊加权本金是以期初与期末（月末或季末）加权平均数除以期数（月份或季度）进行计算，通常根据借款本金及利息支出金额大小按月或按季进行分摊，资金成本率直接按银行借款利率进行测算。

而本案例融资成本分摊过程中，先将财务费用之外通过其他会计科目核算融资成本的经济业务按照业务发生的先后顺序汇总纳入融资成本（对于融资过程中发生的业务招待费、购买银行代售金融产品等隐性融资成本未予考虑）进行归集，对融资期限不等的各类融资区分融资类型按账面本金折算资金占用期间年（期）加权本金，然后计算各期年（期）综合融资成本率，再计算控股股东占用资金应分摊的融资成本。

（二）分摊方法

本案例按单利分摊融资成本，未考虑复利折现。

1.先对融资类型分类，按银行借款、银行承兑汇票等分类汇总当年（期）加权本金金额。

融资年（期）加权本金＝年（期）名义本金×计算期名义本金实际占用天数/当年（期）会计期间涵盖的天数；

年（期）名义本金为融资各期期末余额。

（三）融资成本分摊要点

1.由于企业实际可使用资金为银行承兑汇票敞口授信金额，银行承兑汇票保证金加权本金须作为银行承兑汇票融资实际可使用加权本金的抵减项。

表1 甲公司2015年各季度银行利息收支情况

表2 银行借款年 （期） 加权本金计算表 （1）

表3 银行借款年 （期） 加权本金计算表 （2）

表4 银行承兑汇票年 （期） 加权本金计算表

表5 银行承兑汇票保证金年 （期） 加权本金计算表

2.由于融资费用减少了融资企业当年实际可使用的资金，须扣除融资费用加权金额作为实际可使用加权本金。如某银行于年初借款100万元，银行发放借款时扣划利息10万元，该企业该笔借款实际可使用资金只有90万元。

3.对计算得出的年（期）综合融资成本率须进行总体合理性分析，与计算期间主要融资类型的融资利率结合各类型融资本金结构比进行比较，如某个年度融资综合成本率偏高或偏低，须分析差异原因并作出合理解释，从而判断计算结果有无明显异常，避免出现数据统计、计算差错等低级错误。

表6 融资费用年 （期） 加权金额计算表

表7 补提银行借款年末结息日后11天利息计算表

表8 年（期）综合融资成本率计算表

表9 股东C占用资金年 （期） 加权本金计算表

4.年综合融资成本率与一般借款资本化率的区别。一般借款资本化率为借款当期实际发生的利息之和÷借款加权本金，而本例中年（期）综合融资成本率＝借款当期实际发生的融资成本之和÷（借款加权本金－融资费用加权金额）。一般借款资本化率分子中仅为利息支出，而年综合融资成本率中不仅包括利息支出，还包括融资顾问费、银行借款中间费用、手续费等其他融资支出；一般借款资本化率分母中不扣减融资费用加权金额，年综合融资成本率分母中扣减融资费用加权金额。因此，一般借款资本化率〈年综合融资成本率 。控股股东占用资金测算应承担融资成本时，按年（期）综合融资成本率分摊资金成本更切实合理，分摊结果更准确。

5.按照年（期）综合融资成本率分摊融资成本，由于经营亏损占用资金或部分资金到账后短期闲置等原因，如不能全额分摊融资成本可按各资金占用方加权本金金额进行二次分摊，如金额较小，差额也可直接由融资企业承担。

四、结语

会计实务包罗万象，错综复杂，面对成千上万笔经济业务，融资成本分摊宜把握重点，有的放矢。对于非常规的融资业务，关注经济行为的融资实质，客观、合理地进行融资成本分摊。本文针对会计实务探讨融资成本分摊方法，旨在提升中介机构执业人员从事非鉴证业务的专业技能，同时也可为企业财务人员会计实务提供借鉴。