浅议商业银行个人理财业务的风险

王志

一、商业银行个人理财业务的定义

个人理财业务，又称财富管理业务，是目前发达国家商业银行利润的重要来源之一。国际上成熟的理财服务是指：银行利用掌握的客户信息与金融产品，分析客户自身财务状况，通过了解和发掘客户需求，制定客户财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务过程。

我国银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第二条规定：本办法所称个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动

二、个人理财业务的风险

个人理财业务风险，是指商业银行在个人理财业务经营中，由于客观情况的变化或主观决策的失误，导致其资产、收益及资信等方面损失的可能性。

（一）市场风险

市场风险，主要指由于市场条件（汇率和利率）发生变化可能给银行收益带来的不确定性。一般认为，个人理财业务的主要风险是市场风险。商业银行个人理财业务的市场风险主要表现为两个方面：

1.汇率风险

汇率风险是指因汇率的变化导致外汇收付者或外汇储蓄者资产价值造成不确定所带来的风险。这种不确定性主要包括交易汇率风险、折算汇率风险和经营汇率风险三种类型。目前国内商业银行推出的个人外汇理财产品大多是和外汇利率、汇率相挂钩的产品，而这些外汇产品在一定程度上受到国际经济、金融环境等各种因素的影响。因此，在人民币升值的情况下对购买个人外汇理财业务的客户最直接的影响就是产品收益率相对下滑。

2.利率风险

利率风险是指利率变动给经济主体造成损失的可能性。由于商业银行理财产品的同質性，为了吸引客户，各家银行不断提高产品的预期收益，销售保证收益理财产品，这导致了人民币理财业务的利润主要是获取债券市场收益率与存款利率之间的套利利差，当市场出现不利于银行间债券市场收益率的变化时，银行收益将大幅减少，但自己成本并不会降低，由此可见银行面临着巨大的利率风险。

（二）操作风险

巴塞尔银行监管委员会把操作风险定义为“由于不完善或有问题的内部程序、人员、系统或外部事件造成直接或间接损失的风险”。我国商业银行个人理财业务的操作风险，主要来源于从业人员能力素质的高低，并伴随着个人理财业务的各个阶段和环节，具体表现在以下几个方面：

1.商业银行个人理财业务风险制度不完善

在我国，商业银行的个人理财业务还不成熟，但是由于个人理财业务的高回报率和发展潜力，商业银行面临着客户需求不断增多、银行间竞争激烈的压力，这些压力中都包含着风险。因此，商业银行应该根据个人理财业务的特点制定风险管理制度。

2.我国商业银行个人理财业务信息系统还很薄弱

目前商业银行对于风险的防范主要依靠复杂的数学模型来进行量化分析，如根据汇率、利率的变化来预期金融市场的波动趋势，来分析个人理财业务产品的风险和收益。数学模型计算出的结果准确与否依赖于提供的样本数据的全面和准确性。而我国的商业银行还远远没有建立起能够提供足够样本信息的数据库来进行搜集和统计数据，这样势必影响数学模型计算出来的结果的客观性。

4.我国商业银行缺乏个人理财专业人才

国内商业银行个人理财业务缺乏自主创新能力和核心竞争力。新型专业人才的缺失不仅妨碍商业银行对个人理财业务进行风险管理，而且在一定程度上加大了新风险产生的可能。

5.风险的计量方法和技术手段滞后

目前国内商业银行的风险计量方法和技术手段尚处于初级阶段，对于久期分析法、风险价值分析法的运用都处于研究探索阶段，无法充分运用于市场风险管理的实践。同时，由于缺乏先进的风险计量下具，使得目前国内商业银行对于风险的控制手段单一。

（三）信用风险

一般认为信用风险是信用关系中一方因违约而无法履行合同义务时，给另一方带来损失的可能性。在今后很长一段时间内，信用风险仍将是我国商业银行面临的主要风险。个人理财业务筹集的资金可投资于债券、股票或金融衍生品，债券、股票发行者的信用情况直接影响投资的成败，如果债券发行者到期不能偿还本金和利息，股票发行者不能按时发放股利，那么受损的不只是投资者还有银行。另外大多数规模庞大的衍生下具市场是以场外合同形式存在的，也存在一方有违约的可能性，因此商业银行在投资衍生金融产品的同时也面临着信用风险。

三、商业银行个人理财业务的风险防范对策

商业银行个人理财业务的风险的防范从两个方面来考虑：

（一）构建良好的外部环境，防范个人理财风险

1.政府相关部门大力宣传理财知识，增强投资风险意识

政府应该重视宣传理财观念，灌输理财知识，通过政府的力量，使个人理财观念深入人心。居民对个人理财及服务的充分了解是信任和选择的前提，是减少各种纠纷的必要条件。

2.监管机构积极促进和支持银行加强风险管理

具体包括：

（l）完善相关监管法规制度，指引理财业务健康有序发展

我国银监会在2005年11月1日正式颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》及《商业银行个人理财业务风险管理指引》，这是我国银行业个人理财业务规范发展的重要标志。但是银监会还应随着商业银行个人理财业务的不断发展进一步完善相关的监管法规制度，指引理财业务健康有序发展。

（2）实施审慎的监管思路及监管原则

银监会对商业银行实行的是以风险为本的监管，这就要求监管不仅要立足当前，完善商业银行的风险管理体系，提高商业银行的风险管理水平，而且要立足未来，在加强商业银行风险管理的基础上，切实提高商业银行的综合竞争能力、盈利能力和处置风险的能力。

（二）商业银行自身加强风险防范

具体措施可有：

1.严格遵守国家法律法规，在法律法规许可范围内开展个人理财业务

2.建立个人理财业务风险管理体系，并将之纳入整体风险管理体系之中

3.提高理财产品定价能力和资产管理水平，规避投资风险

4.借鉴外资银行先进经验，加大理财产品创新力度，丰富理财内容

5.建立先进的计算机系统处理平台，构建系统的个人理财网络

6.大力培育个人理财客户经理队伍，提高个人理财经理专业化水平

四、总结

个人理财业务在我国虽然正蓬勃发展，但毕竟还处于发展的初级阶段，在发展过程中难免会出现一些新的风险和问题。只有有效地风险防范和管理，才能促进我国商业银行个人理财业务的长期健康发展。