财务分析在证券投资中的重要性

王菁菁

摘要：近年来，我国经济增长速度逐渐加快，居民的生活水平不断提升，人们可支配收入数量不断增加，所以投资理财方面的能力越来越强。证券投资是人们普遍选择的投资形式之一，通过证券投资能够获得除本金以外更多的红利以及利息等资金。在证券投资的过程中，投资者为了能够获得更多以及更稳定的收益，通常会利用财务分析来进行决策。通过财务数据分析对投资目标企业的内在价值和发展前景以及业绩等进行评价，从而为投资者提供可靠的分析结论和决策依据，能够帮助投资者做出正确方向的投资。本文主要对财务分析与证券投资的关系以及财务分析对证券投资的重要作用进行分析，进而详细阐述财务分析在证券投资中的具体应用。

关键词：财务分析；证券投资；重要作用

随着我国经济发展水平的逐渐提升，居民的生活质量得到很大改善，人们的可支配收入水平越来越高，投资理财能力也逐渐增强。目前，证券投资是人们普遍选择的一种投资理财形式，通过有价证券的购买能够使本金产生红利以及利息等资金，从而获得更多的经济收益。在进行证券投资的过程中，为了能够获得更多的经济收益，并使自己的投资更准确、可靠，投资者往往会利用财务分析来决定自身的投资行为。通过对证券投资目标企业的财务数据进行分析，能够帮助投资者对相关目标企业的内在价值和发展前景以及业绩等做出客观评价，从而为投资者提供更加可靠的分析结论以及决策依据，使投资者做出正确、有效的投资。基于财务分析对证券投资的重要意义，我认为广大证券投资者应清晰认识财务分析与证券投资之间的关系，并充分了解财务分析的重要作用，进而提升自身投资水平，也促进国内证券市场的健康、稳定发展。

一、财务分析的概念

从广义的角度来说，财务分析主要根据会计核算以及报表数据等资料，并利用专门的技术方法等来分析与评价公司的盈亏情况和投资活动以及营运能力等方面内容，从而为投资者了解公司现状以及未来发展等提供准确、可靠的信息以及依据。而狭义的财务分析主要分析和比较相关财务报表上的数据资料等，进而帮助投资者对公司的财务状况进行了解，并及时发现公司发展中的问题，从而对公司的发展趋势进行预测，为投资者提供给可靠、有效的决策依据。

二、财务分析与证券投资的关系

对于证券投资来说，其分析方法主要包括基本分析以及技术分析两种分析方法，而基本分析方法中的公司分析主要是对公司的财务报告等财务数据进行分析，通过财务分析找出内在价值和财务状况以及经营状况等方面优良的公司，从而将其作为选股以及投资等决策的根据。因为投资者进行证券投资分析的目的在于寻找具有投资价值的股票，而具体公司又是股票的承载媒介，所以通过对相关公司进行分析就能够判断出是否对该公司的股票进行投资。

（一）财务分析与证券投资具有较强关联性

近年来，我国证券交易市场的发展不断成熟和完善，在证券投资过程中，投资者对财务分析的重视程度不断加大，尤其一些中小投资者能够运用财务报表分析方法来决策自身证券投资行为，不但能使自身理财更加优化，还能防止被大户投资者利用和操控，同时也有利于证券市场的健康以及和谐发展。

（二）财务分析是证券投资判断的工具

相较于其他的证券投资分析方法，财务报表的使用和分析能够将相关企业的财务状况和经营成果以及资金流量等情况全面而又具体地反映出来，并且也是企业过去与现今发展状况的综合体现，能够为投资企业投资价值的合理与准确判断提供依据，帮助投资者对目标企业未来的发展状况进行科学预测，确保投资者的投资行为正确并且稳定，进而降低证券投资过程中的风险。

（三）财务分析水平的不断提升能够促进证券市场的成熟发展

随着社会的快速进步以及经济的持续增长，国内的会计准则也逐渐与国际标准接轨，不但使我国市场经济体制的完善发展与进步得到有力推动，同时也有效促进了我国上市公司的良好发展以及规模扩大。目前，财务分析方面制度的逐渐健全对我国证券市场的成熟发展起到了良好的促进作用，所以证券投资者应有效利用财务报表所潜在的财务价值，但也要充分认识证券投资过程的风险。因此，投资者应学会并善于利用财务分析来决定投资行为，进而使自身证券投资的水平和能力得到有效提升。

三、财务分析在证券投资中的重要作用

（一）为投资决策提供可靠的会计信息

投资目标企业的会计信息是投资者做出正确投资的重要基础，真实、可靠的会计信息会对财务分析结论的真实性以及有效性产生直接影响。在对目标企业进行财务分析过后，投资者能够对该企业未来的发展前景以及趋势等进行预测和判断，从而帮助投资者做出正确、合理的投资决定。由此可见，只有对真实会计信息进行分析，才能确保证券市场的健康和稳定发展。

（二）对上市公司的经营状况以及财务状况做出客观评价

财务分析是客观评价上市公司经营情况以及财务状况的有效方法，同时也是证券投资中的关键环节。通过财务分析能够对上市公司的资金流量状况和盈利能力以及营运能力等进行充分了解，帮助投资者有效掌握相关公司的债务情况以及债务偿还能力等重要信息，从而结合不同影响因素来对投资后产生的风险以及收益情况等进行预测和评估，最终为投资者正确投资决策的制定提供保障。

（三）为目标企业未来发展的预测提供重要资料

在证券投资过程中，投资者可以通过相关财务分析结果的研究等来掌握当前投资市场中的缺陷以及问题，也可以与其他行业的生产经营情况等进行对比，同时利用合理的措施來完善证券投资方式，并实现各项数据的共享，从而使企业的经济效益得到有效提高，最大限度地增加投资者的投资收益。

四、财务分析在证券投资中的具体应用

（一）企业债务偿还能力的分析

企业的偿债能力主要是指企业偿还到期债务的能力，其偿债能力是债务偿还能力以及财务灵活运作能力的综合体现，而且与企业的融资和投资以及经营活动等密切相关。企业主要偿债能力指标分为短期以及长期两种，短期的偿债能力指标主要为运营资金以及流动比率等，同时还包括速动比率和企业支付能力系数以及现金比率等，而长期的偿债能力指标主要包括利息保障倍数和债务本息保障倍数以及固定费用保障倍数等重要评价指标。企业债务偿还能力与企业健康以及稳定发展息息相关，能够为企业的健康发展提供重要基础。因此，利用财务分析掌握好企业的偿债能力情况是证券投资的关键环节，投资者应重点关注目标企业的偿债能力，从而利用这一能力分析来为正确投资决策的制定提供基础依据。

（二）企业盈利能力的分析

对企业盈利能力进行分析是财务分析中的重要内容，企业的盈利能力直接关乎着企业的未来发展。评价目标企业盈利能力的指标有销售净利率和销售毛利率等数据指标，同时还包括资产净利率以及净资产收益率等重要指标。在证券投资的过程中，投资者应科学利用财务分析评价方法等来判断企业的盈利情况以及以后盈利的潜在能力，只有对企业盈利的增长性和常规性以及平稳性等特点进行判断，才能大大降低证券投资行为存在的风险，从而为证券投资者的投资决定以及计划等提供可靠而又真实的信息。除此之外，利用科学并且合理的方法判断目标企业的盈利情况能够帮助投资者更新其自身的投资方式，使投资结构得到有效、合理重组，从而促进证券市场的可持续发展。

（三）企业营运能力的分析

企业的营运能力主要指企业利用自身各项资产赚取经济利润以及经济效益的能力，通过营运能力分析能够及时发现企业经营发展过程中的问题。从某种意义上来说，企业的营运能力分析是其盈利能力以及偿债能力分析的重要基础，其营运能力指标主要为存货周转率和应收账款周转率等数据指标，同时还包括营业周期和流动资产周转率以及总资产周转率等重要指标。目标企业营运能力的分析能够帮助证券投资者判断企业的财务是否安全，并为投资者对企业资源利用效率以及资本收益状况的判断提供有力依据，从而使投资者做出正确、合理的证券投资行为。

（四）企业发展能力的分析

发展能力是决定企业是能够长久生存的先决条件，并且企业本身是否具有发展性也是投资者进行投资决策所考虑的重要方面之一。企业健康发展与否与很多因素有关，不但取决于企业的外部经营环境，也与其内部的发展资源以及條件等息息相关。评价企业发展能力的指标除企业增长价值率以外，净收益增长率也可以对企业价值的增长进行间接描述。对于证券投资来说，投资者应学会并善于通过财务分析来掌握企业的发展能力，对目标企业的发展方式进行全面了解与掌握，从而正确选择出发展能力强的企业进行投资。除此之外，证券投资者还应对企业的自我发展以及筹资发展能力给予重视和关注，以此来对自身投资的风险情况等进行评价，进而提升投资者的投资水平和能力。

五、结束语

总而言之，随着我国经济发展水平的不断提升，居民的生活质量得到很大改善，人们投资理财方面的能力逐渐增强。在证券投资的过程中，财务分析能够为投资者提供更加可靠的决策依据，所以证券投资者应明确认识财务分析对证券投资的重要作用，并熟悉了解与掌握财务分析与证券投资之间的关系，把握真实、及时的财务信息，从而做出正确以及有效的投资。

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