互联网金融风险规制路径

张雅琪

摘要：在当前的金融行业中，已经开始广泛应用互联网工具加强产业链中各企业间的联系，但是在该体系中，金融风险也出现了传播速度快、影响范围大等新的特点，所以需要最大限度对金融风险进行规制。基于对互联网时代下各类金融机构与产业联系方式的了解，本文通过建设数学模型的方式对风险传播情况进行探究，并提出具体的风险规制路径。

关键词：互联网时代；金融风险；规制路径

在互联网时代，各类金融机构和企业间有了各加深入的联系，同时这种方式能够将金融风险进行一定程度上的分散，这虽然有利于相关行业的发展，但是当发生大型金融风险时，对整个产业链的风险处理能力都提出了很高要求，当发生的金融风险无法被整个产业链消化时，整个产业链很容易崩溃，甚至对全球经济体系造成严重冲击，所以需要采取措施对这些风险进行规制。

一、数学模型的建设和分析

（一）概念解释

本文研究的重点为金融机构间的金融风险传递情况，原因在于金融机构面临的金融风险往往更多，并且更容易对国家或地区的经济发展造成不可挽回的损失，在模型建设中，首先需要了解几个概念，这些概念包括以下内容：（1）网络平均度。网络平均度是指在金融机构运行中，整个金融机构连接体系中的金融资本分配情况，当网络平均度较低时，说明在整个金融机构网络中，存在资本分配不均匀情况。（2）违约率。违约率是指当金融破产清算时，能够偿还债务的情况，通常，在后续的研究中可以发现，当违约率发生变化时，金融风险的传染效果会发生一定变化。（3）金融风险传染。在互联网时代，各类金融机构中已经加强了联系，各类金融机构基本已经建成了联系网络。当其中一个金融机构出现问题时，该风险会通过建成的网络向其余金融机构传递，其余金融机构需要对这些损失进行分散，这种现象即为金融风险传染。

（二）数学模型建设

对于金融风险来说，金融机构间的负债、其余负债、金融机构资产、其他资产等方面都会影响金融风险的发生几率和传染效果。在模型的建设中，假设金融机构网络中的总资产为TOT，银行间的资产量为TA，其余资产表示为TO，另外银行间的负债为TL，其余负债为BO，总负债表示为BT，则可以得到以下模型：

该模型中a代表银行间的资产持有比例，该模型表示金融机构网络中的资本情况，对于金融网络中的负债情况，可建设如下模型：

在该模型中，b代表银行之间的负债比例，e代表所有者权益的比例因子，而EQU代表意义为所有者权益。在该模型中当发生外部冲击时，产生的金融风险会在该网络中进行传递，为了能够更好探究金融风险的传染情况，需要对上述数学模型中的各项因素进行细化，最终得到的模型为一个N×N的矩阵。另外在系统的运行中，通常并不单独涉及银行问的资本，还涉及企业和其余金融机构，当整个网络中的一个因素被破产清算时，网络体系中的其余企业或机构需要消耗自身资本对这种金融风险进行补偿，当其余的机构或企业无法依靠自身力量对这种金融风险进行补偿时，该金融风险会在整个体系中进行传递，最终让整个网络崩溃。

二、互联网金融风险规制路径

（一）对上述模型的检测和分析

在本文的研究过程中，建成的模型为中心

边缘网络形式，中心内容为单独的一所银行，其余金融机构或企业只与中心银行存在资金往来关系，通过上文的分析可以发现，在金融网络中，网络平均度、违约率等内容都会对金融风险的传染效果产生影响，所以在具体的研究中，需要了解这些因素对整个金融网络的影响效果。另外在研究过程中，本文收集了大量的金融机构以及银行信息，但是需要明确的是，对于中小型银行来说，通常基本储备也较小，不具备成为网络中的中心银行条件，所以最终应用的为大型银行，在数据分析中，发现本文建设的数学模型基本能够体现金融风险传染的预测。

（二）金融风险规制路径

1.网络平均度方面

在金融网络的运行过程中，网络平均度能够对金融风险的传染效果造成很大影响，所以在研究过程中，本文将网络平均度分别设置为5，10和20，其余方面的參数保持相同。仿真结果表明，当网络平均度为5时，破产银行的比例为84.0%，资产占比为59.7%，其余金融机构以及企业的资产损失占比为6.1%。当网络平均度上升到10时，银行的破产比例发生一定程度上的上升，但是银行的损失资本和金融机构以及企业发生的资本损失量也会下降，当平均度提高到20时，发现这三个结果都发生了下降，其中破产银行比例发生大幅下降。在实际运行中，金融网络中机构的关系更加复杂，就研究结果来看，当网络平均度上升时，金融网络中的资本损失总量下降，当平均度进一步提升时，破产比例也会下降。所以在金融网络今后的运行中，需要能够提高网络平均度，可以将资本储量相似的企业以及金融机构进行融合，同时体量相似的银行进行合理融合，以提升网络平均度。

2.违约率方面

在违约率的研究过程中，本文对违约率进行阶梯式变化，从0.2提升至0.8，步长为0.2，最终结果表明，在违约率的提升过程中，银行破产比例、金融网络中的资本损失和银行与其余金融机构的自身资本损失都会逐渐升高，所以要有效规避金融风险，银行方面需要降低违约率。要达成这一目的，相关部门需要对银行加强监管，让银行能够按照金融市场的变化进行发展，只有让银行能够具备足够的资本储备时，才能让银行逐渐降低违约率。另外银行间也需要加强交流，尤其是对于各类负债，需要对违约成本进行说明。

3.负债结构和所有者权益方面

对于所有者权益方面，本文对所有者权益因子设置了不同的区间，仿真结果表明，当所有者权益因子提升时，上文中提到的三个结果都会下降。另外在负债率的研究中也可以发现，负债率下降的同时这些因数也会下降。所以在规避风险的过程中，各类金融机构和企业需要加大资金储备，这些机构可以通过推行改革等措施达成目的。同时在一定程度上降低负债总量，达到降低金融风险传染的目的，最终对金融风险进行有效规制。

三、结论

综上所述，在互联网时代，金融机构、企业和银行的联系更加紧密，金融风险能够带来更为严重的后果，要解决这些问题，应用的方式为提高网络平均度、减少负债率、降低违约率等。