浅谈企业现金流量管理

陈春贺

摘 要：多数企业认为只要能够获得高额利润就是好的，尤其是业务部门，为了追求高业绩和高额利润，只顾把生意做成，可是资产负债表上应收账款的钱并未收回，交易并非真正完成，目的也并没有真正达到。倘若不能回收现金，成了坏账，就增加了企业的财务风险，实质上也没有产生任何利润。就算回收了现金，如果回收时间过长，对企业也是一种风险，正如有些专家所言：“利润是预期的，现金是现实的”。毕竟实实在在的现金流入才能代表企业真正的获利。现金流量就像是企业的血液，没有了现金流量，企业就会面临生存风险，所以只有加强现金流量管理，建立良性的资金循环系统，才能巩固企业生存和发展的根基，为企业的可持续发展创造条件。

关键词：现金流量管理 作用 存在的不足 措施

中图分类号：F406.71 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）08（b）-111-02

1 现金流量管理的定义

所谓现金流量管理具体是指将现金流量当作企业财务管理的核心，针对企业运营活动、筹资活动以及投资活动而打造的管理系统，是对现阶段或是将来的现金流量进行预估和规划、落实和掌控、信息传输和报告的分析及评判。

2 现金流量管理的作用

（1）强化现金流量管理是企业生存的根本。企业在各个发展时期，其现金流量的特点是有所差别的。所以依据其在各个时期经营状况的特点，利用与之相匹配的现金流量管理方法，才可保证企业的正常运转，反之，将会影响企业存活，而不论企业是否看起来有大量的盈利。中国金属是一家总部位于苏州、上市在新加坡、申请地在百慕大群岛的台资企业。21世纪初期，中国金属企业中的20多个台籍管理者临时一起回到台湾，预先没有一丝征兆，下属五家子公司全部宣布停产。第2天，中国金属在新加坡下发的公示表明，企业没有能力偿还大概有7.05亿人民币的经营资金贷款，其现已到期及马上到期的不同借款多达53亿元人民币。从2008年10月份开始，中国金属开始停牌直至今日。本地媒体的播报说，其早年达成销售114亿元，其中税收1.6亿元，净利润3亿元，在镀锌板产量方面，我国企业都被其远远落在身后，位居全国第二。中国金属主要依托于投资银行的筹资，商业银行的大量贷款还有国内外不同渠道资金的扶持，有效促进了其裂变式的发展。而该企业停产的基本原因是其高负债的经营形式与激进的财务战术，最终导致了资金链的断裂。

（2）强化现金流量管理有助于增强企业的资金运转效率，推动企业资金有效循环，规避财务风险。强化企业现金流管理，能够提高现资金的使用效率，促进资金良性循环，使企业不需要寻找新的融资渠道、降低资金成本，并可随时获得现金，满足投资需求并降低财务风险，构筑企业财务安全。

（3）强化现金流量管理能确保企业良好健康的发展。以利益为核心的企业，看到的只是眼前利益，企业要获得长足的发展，就要有稳定的自由现金流量。企业要发展壮大就需要扩大投资，而新的投资也会增大营运资金需求，这些由于投资而产生的资金需求不可避免地要增加融资，企业的自由现金流量可以更好地衔接企业的经营、投资和筹资的各个资金链条，使之形成良性循环，互相补充，互相支持。

3 我国企业在现金流量管理方面存在的不足

3.1 现金流量管理认识不足

目前，一些企业，尤其是中小企业对现金流量管理不够重视，把利润作为评价企业经营成果的唯一标准，年终考核体系也是以利润为中心建立，忽视了现金流量对企业的重要作用。在现金流量表的编制上也比较随意，不够精准。对现金流量表的分析更是少之又少，即使分析也仅仅关注事后分析，缺少对事中的掌控，事前的预估与布置更是无从谈起。

3.2 现金流量预算管理不规范

很多企业缺乏健全的现金流量预算管制度，部分企业虽然有现金流量预算管理制度，但现金流量预算编制不完整、不科学、可操作性差，造成实际执行过程中操作随意性大，经常更改，使现金流量预算流于形式，无法起到控制现金流量的作用。

3.3 经营周期过长，无法让资金快速流转

以利润为导向的企业，把利润增长、交易达成作为企业发展的第一要务，忽略了良性的现金循环才是企业健康成长的必要条件。应收账款回收期长、存货占用资金量大，在很大程度上造成了资金的闲置和浪费。

4 加强企业现金流管理的具体措施

4.1 强化现金流量管理认识

第一，企业管理人员要对现金流量管理加以关注，确立现金流量管理在企业管理中的至高位置，将现金流量当作企业经营成果的评价指标。企业要想长期稳定发展并取得价值最大化，必须要将其定位在维持合理现金流量循环的基础上，不可不兼顾持续性现金流量来获得暂时利益，应杜绝发生高额利润与现金流量缺乏相冲突的现象。第二，企业也要灌输职员建立现金流量意识。要让企业的任何一位职员均能认识到强化企业现金流量管理的必要性，转变以往的利润第一的理念，建立现金至上的观念，动员企业上下所有员工共同参与到现金流管理中来。要让员工知道现金管理不仅仅是财务部门或是领导们的事情，企业的生产经营过程中的每个流程都直接或间接地影响着企业的现金流量。只有全员齐心，才能保证企业现金流量的良性循环，才能巩固企业的根基，让企业生存并发展壮大。

4.2 创建完善的现金流量内控体系

现金流量内控体系关键在于编制现金流量管理的规范，对企业的融资、配置、投资等流程的现金流量进行调节与掌控。

第一，创建分工清晰的机构组织与严谨一致的资金管理规范，规定企业各个管理层在现金流量管理中的义务与职责，资金管理部门和企业各个职能部门间要做到互相理解、互相配合、互相扶持、互相帮助、各尽其责、互相监督、预防越权。第二，创建一系列健全的相关管理体制。首先是对采购业务进行管控，杜绝现金流出的浪费现象，部署现金支付的时间。其次，为了促进现金的流转，企业要编制科学的信用政策，预防信用政策太过松弛而导致应收账款无法顺利回收的风险，并且要强化应收账款的催收工作。第三，是强化存货监管，在发挥存货性能的过程中要减少库存资金占用，完成存货资金占用最小和收益的最大化融合。第四，企业要对生产运营进得事前预估与分析，包括事中和事后的监督。关注中现金流量余额与结构，寻找反常状况及其发生原因，对企业的财务活动实施干预和协调，杜绝财务风险同时提升现金资本的灵活性和收益性。第五，还要强化销售人员的回款监管，例如：适当和业务部组织电话收款会议、上门拜访用户、短信提醒业务部门哪些款项将要逾期等。編制销售规划时，一定要把应收账款的监管列入对销售人员的审核内容中，也就是销售业绩联系要和应收账款的收回挂钩。

4.3 强化现金流量预算管理

企业要建立完善的现金流量预算管理规范，适当对现金流量进行预估，制定业务收支预算，并对其测评。不但编制现金流量一年的预算，还要编制现金流量每个月的预算，以便进行融资规划、资金调度。

4.4 加强企业现金流量分析和考核

首先，要依据企业处于的各个发展时期来评判现金流量。评判一个企业的现金流量状态是否良好运转，要明确企业所在的生命周期。正常企业都会经历建设期、发展期、成熟期和衰退期。在实际分析进程中，要把现金流量表的数据与企业现实的生命周期相结合，从而发现公司现金流量管理中存在的漏洞。另外，对企业多个会计年度的现金流量展开对比分析，来观察现金流量的发展方向，进而推断未来的现金流量。其次，要關注经营活动现金流量的分析。经营活动的现金流量体现了企业在维持目前生产能力和生产规模下对现金及其等价物的获得与支持水平。经营现金流量分析是现金流量分析中最重要的部分，因为它是企业长期资金的主要来源。一般说来，如果企业所拥有的现金绝大部分不是从经营活动中获得的，企业就无法长久的存续下去。在分析经营现金流量时，除了关注经营活动净现金流量外，还应审查现金流量的构成。最后，要关注收益质量分析。收益质量分析重点在于分析会计利润与净现金流量的占比联系。站在现金流量的视角来讲，评价收益质量的财务比率一般包括：经营性现金流量与净利润的比率、收入现金比率与营运指数。针对现金流量展开分析的前提下，企业还要把这些比率作为企业或者业务部门的业绩审核标准，让企业的员工切实关注现金流量，进而利用现金流量的管理推动企业的长足发展。

5 结语

综上所述，企业现金流量在资本循环过程中会发生诸多问题，通过对现金流量进行管理能对企业流动性风险、经营资本周转风险、债务风险等方面有效预警，并且部署现金流量以满足企业经营和发展的需求，提升企业资本的利用率，最大程度地提升企业价值。

参考文献

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