企业融资难与解决对策

张艳颖

摘 要：企业经营发展一直面临着融资难的问题，资金紧缺严重影响了企业正常的生产经营，以及全方位的推进。融资难的成因与现阶段金融市场发展不健全，金融体制多元发展等因素有关。政府等相关部门应当加大扶持、关注力度，从源头上解决不同产业类型企业融资难问题，从完善体制入手，多种措施并举，切实提升企业融资有效性与时效性，满足企业正常经营对资金的需要。企业自身也应当加强创新，努力规避融资难问题，不断提升自身市场竞争力。

关键词：企业 融资难 对策

中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）08（a）-028-02

资金是企业发展的重要制约因素，尤其是中小企业普遍存在资金不足问题，获取银行贷款、信贷支持的比例远不能满足企业贷款需求。加之中小企业不满足高成长性、高科技型等特征，获取直接融资与资本市场服务方面相对滞后，影响企业的正常经营，对此解决融资难问题成为了企业发展的重要目标。

1 解决企业融资难的意义

1.1 为企业投资作保障

企业是我国经济发展重要支柱，近年来，中小企业带动经济发展的作用越发突出，解决融资难问题成为了企业发展关键、目标。解决企业融资难对企业投资、经营积极性的提升有现实意义，促使其可持续发展，为其自主创新夯实基础。企业壮大的发展，以及企业价值的最大化都离不开投资，筹资是企业实现发展目标的关键，改善企业融资现状可为企业投资提供保障。

1.2 满足企业发展壮大需要

中小企业发展具有较大潜力、广阔前景。企业发展壮大是市场经济生存的根本，可通过生产经营利润再投资、银行贷款筹资、发行股票债券等方式扩大生产经营，但前提确保资金的大量投入。多元化经营、国际市场化进军、自主创新等也需要资金支持，资金不足直接致使企业关闭，对此壮大发展应解决筹资问题。

1.3 弥补经营资金缺口

企业经营会存在资金缺口，不仅影响企业正常运营，同时给企业带来经济损失。季节性存货或收账款过多加之资金短缺就需要融资，一般会选择短期融资。企业自身素质不足也会出现融资难问题，解决融资难问题对企业资金缺口弥补，带动企业正常运营有着积极促进作用。

2 企业融资存在的难题

2.1 企业自身方面

我国大部分企业经营规 模、业务量相对较小，融资金额不高。但银行发放企业贷款时，在程序、环节等方面对企业来说缺乏弹性，中小企业与大企业获取银行贷款程序一致。尤其是制造业型企业，制度、生产能力、结构仍有很大的完善空间。加之企业捏权责利未统一与明确划分，设备老化、利润率低等问题致使资本积累速度远落后于企业发展速度。民营企业家族式，或是朋友入股筹资，资金量有限不能满足企业发展投资需要。对此可见，内部融资方式并不能有效规避企业融资难问题。企业财务管理与制度不到位，财务报告与会计信息不规范，透明度等方面问题直接降低企业资信水平，难以获取银行贷款。

2.2 金融机构服务方面

金融机构服务度，主要受金融机构、企业两方面因素影响。我国金融机构类型较多，中国邮政储蓄银行、中国农业银行等。中国农业银行方面，经过商业化股份制革新后，实现了以前的专门农业领域向非农业化银行的转变，主要以大企业贷款服务为主。农业发展银行方面，虽然面向农村政策性领域，但服务范围与能力受限。农村信用社普遍存在资金不足、产权不明确，以及治理结构不健全等问题，直接降低了自身农村金融服务的能力。鉴于中小企业融资目的主要为满足流动资金需要，增加了银行服务成本与风险。加之中小企业大部分资产不能抵押且担保人缺乏，财务管理、财务制度、会计核算等问题明显，效益和信誉远不如其他产业企业，不能够满足银行贷款条件，致使融资难。

2.3 政府方面

企业融资难问题一直是国家政策发展重点关注对象，虽然颁布了各项政策、法律法规，如《贷款通则》《担保法》等，但企业获取银行贷款难度并未下降。政府对企业扶持也主要以扶强不扶弱为主，可见对中小企业的扶持力度远不如大企业。加之国家投入分散，企业实惠比例微乎其微。

2.4 直接融资渠道狭窄与信用担保机制不健全

大部分的企业难以符合直接融资条件，加大了资本市场直接融资的限制。资本市场股票发行、选择上市公司等，一直受规模限制。债券发行受《证券法》等法律约束，且债券上市交易的标准、程序严格。中央、地方企业债券的利率固定且期限较长，适用于资本密集型项目筹资，政府强制干预将企业投资排除在外。信息不对称，限制了银行对企业的全方位了解。银行貸款未规避风险会提高担保门槛，对于自有资金少且资产负债率高的企业一般不提供担保。

3 多种途径解决企业融资难的对策

3.1 强化企业自身素质

首先完善企业现代化制度，坚持租赁、兼并、联合、多措并举放开搞活。不断完善企业产权结构，抓住国有经济改革战略性调整的机遇，带动企业结构改革。中小企业经营发展，侧重于与大企业的合作、协作配套等方面，构建与其配套服务相适应的企业制度、体系，带动企业在社会化竞争、专业化合作中效益与素质的提升。其次优化企业经营机制，借助内部职工持股等途径，强化内部融资成效，起到内部资金支持作用的同时，利用激励机制带动企业发展。同时优化企业管理方法，实现资金的高效利用。以融资租赁方式更新企业设备，规避企业经营资金的动用。最后强化积累状况与意识，形成一套中小企业留存收益增补企业资本金的制度，提高自有资金比例与经济实力。

企业发展金融服务时，应当注重多层次体制的优化。各部门设立新型质押贷款、应收账款等规定，及时化解不动产担保等问题，带动企业从源头创新体制。应收账款应涉及商品、劳务等形式的债权，并涵盖书面性债权承诺。企业向银行贷款时，会形成不同比重的质押账款，应当将其归置于应收账款。制定现代化体制创新，设立多元化的金融服务。在实践中政府等部门应当相辅相成，多措并举提供高层次、高额度贷款。为规避施工企业资金紧、融资难与担保难等问题，企业需要进行自主创新，革新融资流程、融资模式并优化配置本身具备的融资额，合理应用于建材、模板等工程设备的购置需要，注重优先偿付工资。全新体制下的融资模式与传统融资模式比较，融资的流程更加简化、成本更低。

3.2 设立与企业融资需求相符的金融机构

国有大银行侧重于大中企业的融资服务，对此应发展服务中小企业融资的中小金融机构，对金融机构施以弹性市场准入机制、扶持政策等。如针对中小农业企业融资难问题，首先积极发挥村镇银行在企业中的功能，结合存款保险公司，规避企业贷款信息不对称风险的同时，吸纳农户存款，带动企业壮大发展。其次利用农村资金合作社，实现农村本地信息的合理利用，切实提升企业在信贷市场的地位，符合农户分散多元融资条件。最后设立小额贷款公司，实现民间资本增值，优化金融服务体系，带动企业经济规模化发展。小额贷款公司服务对象主要为农业企业、农户等，以农村金融市场领域为主。对此小额贷款公司应规避高利贷现象，强化管理与风险规避，加大政府税收优惠力度，对企业贷款施以财政贴息、风险补偿，不断完善企业融资的各项法律法规。

3.3 提高政府对企业融资的服务力度

企业金融支持法律法规方面，应不断更新实现有法可依。企业立法、政策调整等工作，主要依据企业所有制展开，鉴于企业所有制结构繁琐，限制了企业快速发展，同时对企业概念模糊。对此需尽快完善企业基本法律，实现企业管理的有法可依。

社会服务体系方面，应尽快设立法律与政策咨询、人才培训、融资投资与信息服务等社会机构，完善社会服务体系。除金融机构服务企业金融外，也需要注重力量的支持，强化社会服务机构的服务力度。政府调整对企业的服务，企业服务体系内容侧重于资金融通、市场开拓、信息服务与管理咨询等方面，加大政策、资金支持力度。

3.4 拓宽融资渠道

直接融资渠道拓展方面，围绕企业融资需要，合理与其相符合的资本市场体系、二板市场，环节企业融资压力，通过产权社会化转变为企业发展营造良好环境。金融中介机构服务，一直是企业间接融资的主要方式，但融资规模受限，企业道德风险难以规避，致使企业融资成本增加。债权债务融资体制，对资金安全性要求高，科技型企业难以获取资金支持，致使企业竞争力难以提升。二板市场的设立，与主板市场存在较大差异，证券市场与创业板市场的结合，可拓展企业金融服务的范畴，可带动多种类型中小企业可持续发展。借鉴国外先进国家运作经验，积极设立创业板市场，创造内地二板市场开放条件，带动企业向资本市场进军。设立区域性产权交易市场、证券市场，保障企业直接融资、产权交易实践有效开展。

风险投资基金方面，也被称作是创业投资基金，在国外发达国家适用，是主要融资工具。职业金融专家向有发展潜力、广阔发展前景的企业投资，通过推动技术创新成果转化获得资本收益。在融资的过程中施以管理，对创新性、高科技型企业，采取直接融资方式，尤其是风险投资，对其壮大发展有着一定带动作用。风险投资基金具备融资成本低、融资期限较长等特征，可缓解企业财务负担，同在融资期限内，企业不具备债务压力。风险投资基金的设立，实现了对企业的时效管理，但前提是企业出让大部分股权获取需要的基金投资。借鉴国外设立风险投资基金的经验，围绕国情设立与企业融资服务需要的投资公司，通过风险投资基金扶持催化企业快速发展。政府应当加强对投资公司的管理，确保风险投资作用最大程度发挥。积极引导风险投资作用实战，在高新技术产业开发区、经济特区施以风险投资，灵活运用社会闲置资金，通过风险投资，解决高风险企业融资难的问题。随着资本市场的不断优化，风险融资的地位也会逐渐提升，服务范畴也会逐渐拓展，是高科技型、创新性企业融资的福音。

企业信用担保机制方面，企业向银行贷款需要专业担保机构的担保，当企业无法在还款期限内偿还贷款，由担保机构偿付。完善企业融资信用担保，可有效规避信用等级、抵押物因素对银行融资的影响。同时避免了企业贷款市场信息不完整，以及财务管理模糊，企业运作不规范等问题不符合银行贷款条件的影响，贷款风险的降低，可有效缓解银行业服务企业金融的障碍与压力。

4 结语

解决企业融资难问题，对企业投资保障、满足企业发展壮大需要有着重要意义。企业融资难问题主要体现在企业自身素质不足、金融机构与政府服务不到位、担保机制不完善等方面。对此解决措施主要从企業、金融机构、政府等方面入手调整。可见解决企业融资难是需要企业自身及其外部社会力量共同作用与努力的，继而拓宽融资渠道，带动企业可持续发展。

参考文献

[1] 芦文艳.浅谈中小企业融资困难及对策[J].山西财经大学学报， 2016（s1）.

[2] 周霖，温锐，付志强.金融错配视角下小微企业融资解困误区及对策[J].当代财经，2017（1）.