房贷为何越来越贵

谭保罗

这段时间，很多朋友抱怨银行按揭贷款的利率上升了。按照等额本息还款法，买同样一套房子，未来可能要多付二三十万元利息。朋友问我怎么办，我说，没办法，以后可能更高。

我去年写过一篇文章，分析为什么中国的房贷必然越来越贵（利率变高），现在终于普遍应验。我的理由主要有两个：

第一，房贷作为银行利润的主要来源之一，正越来越重要。最简单的原因是，除了互联网，大多数实体经济现在的情况都不怎么好，银行为了控制风险，必然收缩对这些行业的贷款。

银行靠赚利息吃饭，利息来自于放贷，贷款收缩意味着利息变少。因此，银行必然要在对公贷款之外开拓新的利润来源，对私贷款即个人贷款开始成为主要的利润挖掘点。

当今中国，加大对中小企业的贷款已成为一种“政治正确”的做法，但我看了一家知名股份制银行的财报，管理层的观点让我震惊了。管理层拐弯抹角讲了半天，主要意思只有一个：未来要尽量压缩对中小企业的贷款，加大对车贷和房贷的开发力度。其实，如果我是银行行长，我也会这么干。

要从个人贷款中掘金，除了提高对客户群体的开发力度之外，另一个最簡单的办法就是提高房贷利率。中国的房贷主要按复利计算，利率提高一点，就意味着客户最终支付的利息会多很多。

银行为什么敢涨利息，不怕客户不来贷款吗？这是我的第二个理由，即银行有和客户博弈的能力，因为牌在他手里。那些刚需者——没有房子便没办法结婚的适龄男性几乎没办法拒绝银行。实际上，在一些地区，银行已经在一定程度上形成了一个统一进退的“价格同盟”，用各种隐秘的方式一起涨利息。

银行是唯利是图的，这是一个残酷的现实。但我们必须明白，银行的这种冷酷和自信来自一个根本性问题——中国一线城市房价将永远涨的预期依然没有被打破。试想一下，当你笃定地认为房价会涨到你真的永远买不起时，那么不管多高的按揭利率都不再重要了，你会赶紧“上车”，因为这是你人生中最后的机会了。

银行比谁都清楚这一点。最近，美国又加息了，中国的按揭贷款中很多都是浮动利率（利率根据市场利率随行就市地变动），这对还贷的人来说，应该不是一个好消息。 （摘自《南风窗》2018年第7期 图/John Holcroft）