影子银行现状及改良之法治化路径探讨

【摘 要】我国的影子银行发展尚处于初级阶段，但已初具规模。发达国家的影子银行，以非银行金融机构为主，以证券化经营活动为核心，极具有杠杆率。而我国影子银行对商业银行的依赖大，产品脱离证券化，杠杆率低，产品营销零散，不利于影子银行的发展。本文通过对我国影子银行问题的浅显研究，旨在完善我国影子银行的经营活动，让影子银行向健康、有序、稳定的方向发展。

【关键词】影子银行；影子银行体系；现状；风险；建议

一、引言

近几年，我国影子银行的规模增加了近一倍，达25.6万亿人民币，超过贷款总额的三分之一。在“影子军团”日益发展壮大的背景下，一方面，影子银行因银行业特质和银行业监管体制的复杂性而生，涉及不同产品、服务或主体，对影子银行问题的讨论必须因具体产品、服务或所涉及的不同金融主体加以区分；另一方面，审视我国影子银行存在的问题的同时，对比、借鉴国外治理经验，结合国情，走一条有中国特色的健康发展之路尤为重要。

国内学者对影子银行的探讨，也别出心裁，角度都各自有别。例如，易宪容认为，影子银行使用的是传统银行的功能和权力，但是其他方面，例如经营模式、交易方式、监督管理等都与银行存在差异，严格意义讲，不属于银行范畴。周小川认为，影子银行具有商业银行的某些职能，但不受银行监督管理制度的约束。吴晓灵认为，影子银行只能代替商业银行行使某方面的业务权，是一种中介。

在影子银行的体系架构方面，大致不能脱离以下几个方面：一是影子银行具有商业银行体系内的一些业务部门属性，例如信贷资产证券、银行理财、贷款委托、承兑业务等。二是影子银行的业务不受银行监管部门监督管理，属于银行业务的额外部分。三是影子银行充当着中介业务机构职能，具有较强的流动性，比银行更具有为民的便捷性。例如信托投资公司、金融租赁公司、财务公司、证券公司、募集股权公司等。四是属于银行的边沿机构，例如小额贷款公司、典当业务、信用擔保、信用评级、民间借贷、地下钱庄等。我国引资银行有如下特征：

1.逃避管制，影子银行往往依靠钻法律空子或者规避银行监管部门的监督，为满足市场发展需要，而从事一些具有银行性质的经营活动。

2.影子银行体系中，类型多，规模小，呈散状发展。影子银行体系中，有信托公司、金融租赁公司、证券交易公司、小额贷款公司等，类型多元化，而且规模都很小，在业务方面，都呈现散状，不集中。

3.我国影子银行体系产品链条不长，种类单调，证券化程度不高。这些都阻碍着我国金融市场的发展。

4.我国影子银行的独立性生存不强，对商业银行的依靠大，仍然处于附属物而存在。主要原因在于，影子银行的资金来源渠道窄，资金不足。

二、我国影子银行体系存在的风险

由于我国影子银行对商业银行的依赖大，又很难受到银行监管部门的监督管理，导致影子银行体系存在以下风险：

（一）业务隐蔽，特别是信贷关系，对金融市场的预测带来不便，是金融市场波动的主要因素

由于影子银行不像传统银行那样，组织机构健全，在从事相关银行业务例如信贷，隐蔽性极强，对金融市场的预测带来不便，当金融市场资金流动吃紧时，很容易引起金融市场的波动。

（二）信贷融资的风险大

信贷是我国目前调节金融市场正常运行的主要途径，因为影子银行不受银行监管部门监督管理，影子银行对于相关资金的融资、募集，投入到高风险、高回报如房地产、股票等市场后，直接导致银行的资金利用下降，出现风险后，引起大量现金兑换，容易引起金融风险。

（三）银行制定的相关利率政策，不能约束影子银行

这样，导致一些急需要资金的小型企业，因为不能通过银行渠道贷款，而找到影子银行，且利息远远高于银行利率，导致银行利率政策失灵，严重干扰了金融市场的正常运转。

三、结论及法律政策建议

本文通过影子银行的一般理论了解，对影子银行的相关概念进行界定，同时，在分析我国影子银行现状后，指出了存在的问题与风险，并提出以下改善政策性建议：

（一）完善立法，规范影子银行经营活动

我国关于影子银行的法律制度不健全，在金融监管部门里，没有负责监督、管理影子银行经营活动的法律规定，影子银行又被排除在金融机构范畴外，导致影子银行的经营活动没有相关部门进行监督管理，产生对金融市场和金融秩序的扰乱，金融风险业加大。立法机关应当制定相关影子银行的法律制度，规范影子银行的经营活动，让我国影子银行向健康、有序、稳定方向发展。

（二）深化改革，创新机制

在我国全面深化改革的的大背景下，要不断推进金融体系的改革，创新金融经营活动和经营理念，加强对影子银行的监督和管理，防止影子银行在经营活动中带来的隐性风险爆发，让影子银行在明确范围内，从事各种金融活动。

（三）多元化金融机制的构建

在银行经营活动中，建立多元化金融机制，一方面将金融监督管理贯穿到经营活动的始终，包括影子银行的经营活动，通过监督管理，让影子银行的经营活动彻底消除隐蔽性，走向透明化。二是加大影子银行经营活动的风险防范力度，将风险防范的具体措施，贯穿到影子银行经营活动的各个环节，确保经营畅通，风险降到零点。

（四）整合各类非银行业务，增强影子银行的自我生存能力，减少对商业银行的依赖。针对我国目前非商业银行的类型多，规模小，经营业务散的现象，应当通过整合，将松散的、类型多样的非银行重新整合，建立规模大，经营业务集中，对商业银行依赖小的非银行企业，增加影子银行的自我生存能力和抵抗风险能力，同时，通过整合，使得影子银行的竞争力增强。

作者简介：梁栋杰，男，汉族，研究生学历，法学硕士。供职于海南省第二中级人民法院，研究方向：诉讼、司法制度。个人专著《法官答疑释明理论及在实践中的应用》、《民生官司》。发表论文及获奖作品共计80余篇。