7号文对超额拨备覆盖率和银行业的影响几何

李虹含

银监会近日印发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，其政策要点包括三个方面：

第一，拨备覆盖率从150%调整为120%-150%。

第二，贷款拨备率从2.5%调整为1.5%-2.5%。

第三，各级监管部门在上述调整区间范围内，按照同质同类、一行一策原则，明确银行贷款损失准备监管要求。

降低拨备要求的意义

该政策的目的和意义有以下三点：

1、降低银行监管成本，提升服务实体经济水平

截止到2017年底，中国银行业平均拨备覆盖率达181%，根据国际银行业通行标准：不良贷款数据真实的情况下100%的拨备覆盖率要求已经十分充足，我国的拨备覆盖率要求过高。导致近期银行业利润增速下滑，發展势头放缓，银行应对监管的成本上升。降低拨备覆盖率有助于释放银行存量拨备，提升银行业服务实体经济的水平。

2、加快不良资产流转处置，提高报表真实性

降低拨备覆盖率，有助于银行快速核销经济新常态背景下积累的不良资产，改善银行业绩，防止银行为应对监管而粉饰财务报表，掩盖不良真实水平。

3、调整拨备覆盖率可以对冲去杠杆的负面效应

近两年来，商业银行资本压力急剧上升，根据2017年出台的“三三四十”等监管规定要求，商业银行“表外资产逐步回表”、资本压力急剧上升。表外资产回表的最大困难在于其进入银行资产负债表后，需要银行补充资本金。当前，除不良贷款之外，表外资产回表也影响商业银行资本充足率水平。下调拨备覆盖率有助于缓解银行资本占用，有助于银行表外资产顺利回表，将降低“表外回表”的摩擦成本，有助于金融市场平稳过渡。

所以，此时降低拨备要求，更有利于加快处置现有银行体系不良贷款，同时也使银行有更多的资金实力来支持实体经济发展。

7号文对于银行业的影响

7号文调低商业银行拨备覆盖率与贷款拨备率将对银行业存量拨备、未分配利润、核心一级资本、贷款规模、不良贷款处置与表外资产回表形成重要影响。

（一）对存量拨备的影响

从静态的角度来看，2017年末商业银行不良贷款余额1.71万亿元，拨备覆盖率为181.42%，假设拨备覆盖率直接降低至120%，直接可以腾挪出约1.05万亿元存量拔备，不同拨备覆盖率水平下可以增加的未分配利润、核心一级资本规模的情境测算见表1（扣除所得税25%）。

考虑到大部分银行不会使用120%的拨备覆盖率指标。以表1中居中的情况假设银行业将拨备覆盖率从181%降到150%，可以释放出5400亿元存量拨备。

（二）对利润的影响

若释放出的存量拨备在监管不进行窗口指导，完全由银行自主决定使用去向的情况下，直接增厚商业银行未分配利润，盈余公积可以最多增加0.79万亿元，不同拨备覆盖率水平下未分配利润的增加情况见表1中第3列所示。

根据测算，银行业拨备覆盖率每减少10%左右，银行业未分配利润将增加0.13万亿元左右。

（三）对资本的影响

同样，若释放的存量拨备转增资本，银行资本充足率提高，从极端案例上进行计算，中国银行体系将整体受益于此次拨备覆盖率降低，核心一级资本可以按比例得到增加0.79万亿元，不同拨备覆盖率水平下核心一级资本的增加情况见表1中第4列所示。

（四）对贷款规模的影响

如果此次降低拨备覆盖率释放的存量拨备全部用于补充资本金，提高资本充足率，按照中国商业银行四季度末核心一级资本充足率10.75%的比例进行极端计算，不考虑增值税、所得税等前提的情况下，将增加银行贷款规模最多约7.33万亿元。

若假设拨备覆盖率降低至150%，根据监管指导将释放的存量拨备在增加资本与增加利润两个维度上进行比例分配。按照2017年底商业银行平均资本充足率10.75%的水平计算，每增加分配资本补充比例10%，则商业银行将增加银行贷款规模将增加4000亿元（见表2）。

（五）对不良贷款处置的影响

假设拨备覆盖率直接降低至120%，释放存量拨备全部用于冲销不良贷款，则不良贷款规模可以减少最多约0.79万亿元，中国商业银行不良贷款率由1.74%下降至0.9%。

（六）对表外资产回表的影响

商业银行目前需要回表的表外资产主要是银行理财资金投资的非标资产。截止2017年底，该项资产约4.6万亿元。随着资管新规的出台，对于非标资产的投资限制将进一步收紧，未来理财资金将更多地投资于标准化资产。部分存量非标资产将主要由银行表内贷款进行承接，将对银行资本占用产生压力。

极端情况下，若4.6万亿元非标资产到期后全部由表内信贷款进行承接，按照10%计提资本，则增加资本需求4600亿元。此次下调拨备覆盖率有助于缓解银行资本压力，有助于银行表外资产顺利回表，可保持金融市场平稳过渡。