关于2017“史上最严”金融监管年的产生及中国经济发展的思考

段星宇

摘要：2017年，经历了世界经济七年来最低，国际金融市场持续波动等具有挑战性的外部环境。同时，虽然国内的GDP增长在持续创新高，国内经济下行压力正面临加重的问题；加之，国际金融的急剧波动也为国内本身就存在动荡的国内金融环境埋下深刻影响的伏笔。2017年，国内金融领域频发的“黑天鹅”事件，也为金融行业的众多参与者敲响了警钟，促使相关监管部门加快和加大了金融监管的力度。2017年被称为“史上最严”金融监管年，监管条例频发，并且不断开出巨额罚单。

关键词：金融监管；风险防控；银行业；国企混改

2017年的开端，伴随着银监会45号、46号文的发布，金融行业从业者已经嗅到了今年行业不同寻常的意味。紧接着的4月、5月，银监会又密集发布了多项关于规范，整治银行业从业乱象，以及强调银行加强风险防控等的系列措施和指导意见。银监会快速而密集的指令发布，为年中第五次全国金融工作会议奠定了严肃而沉重的基调。

此次金融工作会议确定了四大原则与三大任务，可以充分看出国家在严控金融风险以及促进金融行业健康持续发展上的决心。此次金融工作会议确定的四大原则包括：回归本源、结构优化、强化监管、市场导向这四个方面；而从践行金融落地上，宏观维度强调国内从上至下，微观维度则强调要从国家金融政策制定的相关部委到金融各行业从业人员全体一心，以“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三个核心和根本任务作为深入践行党的十九大对于在金融行业上以监管、健康持续发展为长远目标的明确标杆。

四大原则与三个任务是不可割裂开来审视的，在笔者看来，四大原则是与三大任务一一进行协同树立和配合实践的。中国的实体经济在经历了从计划经济时代到市场经济时代的重大发展，也让人们逐渐了解了金融这一作为服务实体经济产业的核心工具的根本性质，发展金融要立足站在与实体产业发展相稳定、相协同的共同面，以及要站在注重生产效率提升的水平面，利用金融的各个工具、产品去助力实体经济的产值和价值提升。通过此次金融工作会议的展开以及最终的定论，可以看出未来五年内，金融将一直强调的系列手段和工具都会集中在实体企业的各个端口，通过加强内控以及遵守金融市场合法合规的相關实操准则上，做到严防实体企业的资金空转，高杠杆负债问题的出现，以及深化企业去杠杆的创新改革。这是有效的将金融融于实业发展的第一步，也是最重要的一步。其次，国内的金融行业发展经历了乱象丛生，各种违规操作充斥，行业监管不充分不完善的混乱一年，所以在2018年，以及未来的五年内，严防金融带来的巨大风险，在恶性交易和操作事件发生之前，就采取系列防范措施，有效的遏制金融“黑天鹅”事件频发，以及由于蝴蝶效应引发的种种金融海啸现象出现，将会是相关监管和市场参与者引起重视的核心方面。一行三会通过发布的各项规定和指令强调在各类金融工具、产品操作过程中应最大程度的优化结构，强化监管，将理论条规落实到企业实际经营的各个层面，特别是面对中小微企业融资成本高、融资渠道窄等方面。纵观前两层意义的解读，不难发现，中国的金融经济发展，在已经通过市场陆续试水之后，慢慢往高度市场规则化的正确方向循序渐进。

2018年是实施“十三五”规划承上启下重要的一年，十九大报告传递和指引了2018工作开展的根本要求是：推动实体经济的高质量发展。各行各业在经历了连续十二个五年计划发展之后，我国迎来了从无到有，从量的积累到质的飞跃的第十三个五年，在持续稳定的推动各行各业经济发展的同时，更应该做到的是加快和促进各行各业往升级转型、提高生产效率，以及高质量发展道路上继续前进，应对十九大的这一核心要求，金融行业的相关领域也应在“一行三会”的带动和推进下做好快速成长和繁荣的内生发展攻坚准备。

最后，纵观2017年“一行三会”发布的各条新规和指令，以及结合2017年金融工作会议的核心思想解读，也引发了本文对以下两个金融相关细分领域以及所涉及的行业主体的一些思考。

第一、银行业面临升级和挑战。从2018年1月13日中国银监会印发的《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》可知，2018年或者乃至以后的三年，整个银行业将面临严峻的整改形势，以及在体制管理，业务创新等层面的转型升级。据相关信息数据披露，截至2017年11月月底，我国银行业总资产规模突破244万亿元，不仅远超其他金融类别，同时也居世界之首。这一数据也足以说明，银行业的稳定直接关乎我国金融的稳定，而金融作为服务实体产业的重要工具，金融的稳定也将进一步促进我国经济发展的长效稳定。个人认为，银行业未来的战略转型之路，应该牢牢坚守行业底线风险控制，并使之成为掌控整个金融行业健康持续发展的无形抓手。另外，国有银行在实施战略转型方面，作为中国银行业前行和发展的生力军，更应该使银行业发展进一步朝着金融工作会议中强调的市场导向原则去延伸和实践；探索高度切合市场的新型经营和管理模式，甚至可以逐步探索并尝试混业经营模式，取长补短，充分发挥优势，规避和掌控可能发生的经营性风险。同时，对于中小银行以及其他的民营金融机构来说，银行业的整改既是敲响警钟，也是为大家各自在摸索发展模式过程中，提供了一个可深究的机会。中小银行以及其他民营金融机构的发展，应抓住服务中小微企业切实的落脚点而展开实际的创新金融业务，以更好的服务企业降低融资成本，开拓多元化融资渠道，提供更好的行业解决方案为己任。同时，应特别强调对于“三农问题”的惠农金融服务。

第二、国企混改，缘来于此。笔者认为，未来的3年，也是地方国企和全国范围内的国企面临发展与淘汰的重要一年，随着中央对地方政府在政绩考核方面的创新以及多点，连带负债制可追溯等政策的制定和落实，也将进一步倒逼国有企业在新经济成井喷之势发展的大市场环境下，不得不借助市场这只有力大手的助推之力。新一波的三年经济发展，落后和效能低下的国有企业将面临一波波的混改大浪，在这个大浪淘沙的过程中，真正经历优胜劣汰的市场化清洗过程。同时，在合理的范围内处理好国有资产流失与否的时候，应加强地方政府与社会资本的友好合作和推进国企混改的产业发展新进程；真正意义上实现资源、政策、发展、双赢等重要方面的全面通力合作，共同助推我国国有经济产业的蓬勃发展。而这一过程的实现和推动，由国家队和产业投资管理精英组成并运营管理的国企混改产业基金将充当决定性的角色。

（作者单位：北京对外经济贸易大学）