最多亏损32%：37只新能源基金年内业绩尽墨

2018-08-17岑小瑜

股市动态分析 2018年31期

岑小瑜

近年来，随着新能源技术的不断发展以及相关政策的陆续出台，新能源概念也频繁出现于二级市场的热点板块当中，众多基金公司加大对新能源板块的布局。现在市场上共有37只新能源基金，其中，20只新能源主题基金，17只主动重仓新能源的基金。

自6月12日起，新能源汽车财补新政正式实施，在补贴退坡和市场震荡的影响下，新能源板块持续回落。数据显示，今年以来，新能源板块相关指数平均下跌24%，远大于上证指数同期17%跌幅。新能源主题基金表现也不佳，37只基金年内业绩集体折戟，最大跌幅为32.23%。

37只相关主题基金

据上海证券基金评价研究中心披露，新能源主题基金指契约规定需将80%以上非现金资产投向新能源相关产业的基金，目前仍存续的产品共20只，规模合计约100亿元，第一只新能源主题基金成立于2010年，其余大部分产品在2015年成立，规模也在2015年达到144亿的顶峰。这其中有被动指数型产品6只，主动股混型产品14只。

具体来看，现存的6只被动指数型基金，跟踪的指数有4个，分别为中证新能源指数、国证新能源指数、中证新能源汽车指数、国证新能源汽车指数。从规模来看，大部分被动型新能源主题基金规模都不大。国泰国证新能源汽车、汇添富中证新能源汽车产业A、交银国证新能源等3只基金规模在3到6亿之间，鹏华中证新能源、工银瑞信中证新能源两只基金规模在5000万以下，只有富国中证新能源汽车规模较大，达到27.26亿元。

在14只主动型新能源主题基金中，有5只是新能源汽车主题基金，其中，3只成立时间较长的基金在新能源汽车产业链上配置较多；另外9只是新能源主题基金，其中华夏能源革新配置新能源汽车产业链较多，而嘉实新能源新材料A、农银汇理新能源主题和银华新能源新材料量化A对于光伏、风电、核电等其他新能源行业配置较多。除去新能源板块之外，大部分基金还重配电子、化工和有色金属等行业。

另外，通过2017年三季报至2018年二季报基金的十大重仓股分析，将连续四个季度重仓新能源板块超过基金净值20%的基金筛选出来，作为主动重仓新能源的基金，共有17只，规模总计200亿，涉及十家基金公司。其中，有四家基金公司有不止一只产品布局在新能源板块，分别是海富通基金、汇添富基金、上投摩根基金和中银基金，除了海富通的两只产品由同一位基金经理管理之外，其余三家基金公司均有多位基金经理布局新能源板块，可见公司层面对新能源板块的信心。

从2017年底主动配置新能源产业的基金持仓来看，14只基金主要投资于新能源汽车产业链，且投资集中于产业链的上、中游，其中汇添富社会责任配置新能源汽车产业链相关股票占资产净值比高达55.50%，占比最高。此外，嘉实智能汽车、海富通中小盘和海富通国策导向在配置新能源汽车产业链的基础上，还将25%至30%的股票仓位布局于风电、光伏和核电等其他新能源板块。除了新能源产业外，绝大部分的基金还重仓电子行业，部分基金同时重仓消费行业。

值得注意的是，在新能源汽车产业链和其他新能源板块更为均衡配置的3只基金中，有两只为海富通旗下产品，分别为海富通中小盘和海富通国策导向，且基金经理均为施敏佳，而另一只嘉实智能汽车成立时间相对较短。

业绩集体折戟

2018年以来，新能源主题基金表现不佳，业绩集体折戟。数据显示，截至8月8日，37只基金年内业绩均为负收益。其中，跌幅小于10%的仅有4只基金，分别为创金合信新能源汽车A、前海开源清洁能源A、融通新能源、融通新能源汽车，年内跌幅分别为1.94%、3.99%、4.94%、9.51%。

值得注意的是，融通新能源虽然是新能源主题基金，但是重仓股并没有重点配置新能源领域。其第一大重仓股宋城演艺（300144），主营业务主要是文化、体育和娱乐业。第二大重仓股跨境通（002640)主营业务主要为跨境电商进出口业务，跨境出口主要产品为服装类产品、电子类产品等。第三大重仓股比音勒芬(002832)，主营业务是制造业、纺织服装、服饰业。此外，基金经理在今年新配置了不少航空股，如南方航空(600029)、中国国航(601111)、东方航空(600115）等。

其余33只新能源主题基金跌幅均超过10%。海富通中小盘今年以来已经亏损了32.23%，是亏损最多的一只基金。此外，工银瑞信中证新能源、海富通国策导向两只基金今年以来分别亏损32.17%和30.93%。

相对而言，信达澳银新能源产业的回撤较小，年内收益为-10.43%。该基金的前十大重仓股分别是顺络电子（002138）、烽火通信（600498）、依顿电子（603328）、扬杰科技（300373）、捷捷微电（300623）、苏州固锝（002079）、麦捷科技（300319）、火炬电子（603678）、石大胜华（603026）、法拉电子（600563）。主要集中于新能源车、信息制造、高端装备、材料等领域。