中小企业财务风险的控制与管理研究

毛金妹

摘 要：在阐述中小企业财务风险的内容及其特征的基础上，結合实际深入剖析了我国中小企业财务风险的成因，并有针对性地提出加强中小企业财务风险管控的策略，旨在加强中小企业财务风险管控，提升抗风险能力，以确保在经济新常态下能够持续稳健发展。

关键词：财务风险；成因剖析；策略

中图分类号：F23 文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.16.045

1 中小企业财务风险概述

1.1 财务风险的内容

企业财务风险是由于企业内、外部各种不利因素的影响，导致企业的财务结果产生不确定性，从而给企业带来损失的可能性。财务风险具体包括资金的筹集风险、使用风险、回收风险、收益的分配风险以及业绩考核风险。

（1）资金的筹集风险。随着我国资本市场的不断发展和完善，中小企业资金的筹集渠道和方式也呈现多元化。资金筹集具体分为权益资金的筹集和债务资金的筹集。中小企业在资金的筹集过程中，由于筹资决策的科学性和可行性、资金结构的合理性以及能否按期还本付息等各种因素的影响，必然会面临一定的筹资风险。

（2）资金的使用风险。企业资金的使用主要包括两个方面：一是用于企业日常的生产经营活动。由于企业的现金流入量和流出量具有非同步性和不确定性，因此企业通常情况下必须持有一定数量的营运资金。企业拥有的营运资金越多，违约风险就越低，融资能力就越强，财务风险就越小。反之，企业的财务风险就越大。二是用于各项投资。中小企业在投资过程中由于缺乏科学的投资决策机制和强大的决策信息系统以及投资决策指标体系不完善等原因常常使企业面临较高的投资风险。

（3）资金的回收风险。企业资金的回收风险主要表现为两个方面：一方面，迫于市场竞争的压力，中小企业广泛采用赊销信用政策。实行赊销的结果，一是扩大了产品的销量，二是形成了大量的应收账款。如果债务人不能按期足额地支付账款，就会给企业带来资金的回收风险。另一方面，企业在进行项目投资和证券投资过程中，由于存在各种不确定因素，从而导致企业产生资金的回收风险，如投资回收期过长、净现值小于零、证券发行人不能按期还本付息等。

（4）收益的分配风险。企业的收益分配不仅涉及国家、企业、投资者和员工等多方面的利益关系，而且对企业的筹资和投资也会产生重大影响。实践表明，投资者更青睐能够提供稳定回报的企业，而利润分配时高时低的不稳定企业，对投资者的吸引力难免大打折扣。因此，缺乏科学性和不符合企业实际的收益分配政策必将不利于中小企业资金结构的优化，从而加大企业的财务风险。

（5）业绩考核风险。中小企业在“重经营，轻管理”的理念下，往往重视对员工产销等方面的量化考核，而忽略内部控制等方面的质量考核，从而增加了企业产生经营风险和财务风险的隐患。

1.2 财务风险的特征

（1）客观性。财务风险客观存在于中小企业的财务活动，并贯穿财务活动的整个过程，不以人的意志为转移。

（2）不确定性。由于中小企业内外部环境的不确定性日趋增强，财务结果的不确定性也随之增加，最终使财务风险发生的可能性、严重程度等具有不确定性。

（3）损益并存性。风险和收益具有相关性。一般而言，风险越大，受益也越高；反之，风险越小，收益也越低。因此，财务风险如果不加以科学防范，就会给企业造成损失；但如果防范得当，也会给企业带来收益。

（4）可防范性。财务风险虽然具有客观性和不确定性，但企业通过建立有效的财务风险防范机制，采取科学的风险应对措施，是可以将财务风险控制在企业可接受的水平内或将风险造成的损失降到最低。

2 中小企业财务风险的成因剖析

2.1 企业外部环境复杂多变

随着全球经济一体化的深入发展，中小企业所处的政治环境、经济环境、金融环境、市场环境、法律环境等外部环境的复杂性、不确定性日趋增强，给中小企业传统的生产经营管理方式带来了巨大的冲击，而中小企业的应变能力又弱，致使财务结果的不确定性不断增加，企业的财务风险也随之剧增。

2.2 基于风险管理的内部控制严重缺失

目前我国中小企业基于风险管理的内部控制现状不容乐观。首先，企业上至管理层下至普通员工均缺乏风险意识，对风险管理未形成正确、全面的认识和给予应有的重视，没有将风险管理提升到企业的整体层面。其次，企业组织机构单一，未建立科学的法人治理结构，缺乏合理的制衡机制，筹资和投资等重大决策通常由企业所有者擅自决定作出。再次，资金收支管理混乱，有些企业存在企业资金和个人资金相互融通、企业支出和个人支出混为一体。企业经济活动脱离财务预算的控制，有些企业甚至未建立预算控制。最后，企业的信息收集能力偏低，信息的传递、沟通渠道单一狭窄，风险管理预警机制尚未建立等等。内部控制的严重缺失，必然会诱发企业的经营风险和财务风险。

2.3 资金管理水平低，负债过度

中小企业资金管理水平低下，资金周转速度缓慢，资金使用效率不高，但迫于企业发展和“转型升级”的压力，企业对资金的需求量又迅速扩大，而中小企业本身的资金实力就不雄厚，因此大量进行对外举债，使得企业的负债比例不断上升，最终形成负债过度，给企业产生巨大的财务风险隐患。

2.4 创新能力薄弱，市场竞争力不强

中小企业创新能力薄弱，主要基于两个原因：一是由于企业资金不足，无法为产品的创新研发提供资金保障；二是企业缺乏高新技术人才。由于缺乏适应市场需求的创新产品，导致中小企业产品的市场竞争能力不强，产品销售困难，存货积压严重。为了扩销，不得不广泛使用赊销信用政策，造成应收账款大幅度剧增，最终导致资金流动性减弱，财务风险增大。

3 加强中小企业财务风险管控的策略

3.1 构建基于风险管理的内部控制，增强抗风险能力

首先，中小企业应全员树立风险意识，将风险管理理念深深植入企业文化，营造良好的全员参与风险管理和认真执行内部控制的氛围。其次，构建科学合理的企业制衡机制。科学、合理的企业制衡机制是财务风险管理的关键。但我国中小企业管理现阶段仍滞留于陈旧的家族式管理模式。企业所有权和经营权高度统一，所有者权力无限庞大，企业治理结构不合理，缺乏科学的制衡机制，这无疑会给企业带来风险或加剧风险。因此，构建科学、合理的企业治理结构，完善企业制衡机制，是目前中小企业财务风险管理中需要亟待解决的重要问题。再次，加强财务预算控制。资金收支管理应严格执行预算控制，改善资金管理的混乱现状。最后，完善决策机制。对重大决策事项应建立集体审批控制，避免由企业所有者擅自决策从而给企业造成的损失。

3.2 建立科学、完善的财务风险管控系统

首先，应建立完善的财务风险信息系统。企业内外部环境的多变性以及经济信息化的迅速发展，信息的收集和传递在财务风险管理中的作用越来越重要。财务风险的识别、评估以及应对需要大量的信息，信息收集得不充分、不可靠以及信息不能及时、正确地传递都会严重影响企业财务风险管理的效率和效果。因此，中小企业要实现财务风险管理目标，必須建立强大的财务风险信息系统，以提高信息收集、处理能力，拓宽信息传递渠道。其次，应设立财务风险预警系统。预警系统能够对可能产生的风险发出预警信号，提醒企业及时采取措施有效防范和应对风险。第三，应建立财务风险转移、分散机制以及财务风险基金分配机制。通过建立财务风险转移机制、分散机制以及财务风险基金分配机制，可以有效实现风险的转嫁、风险的转移，从而尽可能减轻风险给企业带来的损失。第四，对财务风险管理系统运行的有效性建立持续评估、监测制度。根据评估、监测结果，针对财务风险管理系统的缺陷不断加以改进、完善，为企业财务风险管理保驾护航。

3.3 实现以创新引领企业转型升级，提升市场竞争力

创新、转型升级是企业尤其是中小企业适应我国经济发展新常态的关键，也是中小企业持续稳健发展的关键。中小企业要认真把握企业创新、转型升级时期的新机遇，充分利用国家的财政、金融等支持政策，积极引进创新技术人才，并做好知识产权保护，真正实现企业的创新和转型升级，进而提升市场竞争力，全面增强抗风险能力。

3.4 加强资金管理，适度举债

资金不足、过度举债一直困扰着中小企业的发展，解决的关键在于加强资金管理，提高资金使用效率。首先，企业应通过实现创新和转型升级，不断提升产品的市场竞争力，加速资金周转，减少存货积压。其次，科学使用赊销信用政策，并加强对应收账款的管理，充分运用现金折扣等手段，积极调动客户的付款积极性，有效缩短收款周期。再次，科学合理制订筹资计划，从资金使用效率的角度确定筹资数量，避免过度负债给企业造成的资金闲置以及财务压力和财务风险。

参考文献

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